本文關(guān)鍵詞：我國外匯儲備效應(yīng)與釋放研究

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【摘要】：近年來外匯儲備的持續(xù)激增成為中國經(jīng)濟的熱點問題之一,持續(xù)、巨大的貿(mào)易順差與外資流入是中國外匯儲備急速增長的兩個主要原因。只要雙順差存在,外匯儲備就會不斷增長。出口與外資流入一定程度上促進(jìn)了中國經(jīng)濟的增長,適度的外匯儲備對于宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定和金融危機的防范具有重要意義,但是伴隨著巨額外匯儲備的形成,其負(fù)面效應(yīng)日益凸顯：經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡加劇、外匯儲備面臨嚴(yán)重縮水的危險、國內(nèi)相應(yīng)規(guī)模的實物資源大量流失、自然環(huán)境受到嚴(yán)重污染、通貨膨脹持續(xù)、創(chuàng)新動力不足、貿(mào)易摩擦不斷。因此,研究我國外匯儲備的效應(yīng)及其釋放對推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、抑制外匯儲備的負(fù)面效應(yīng)并釋放巨額外匯儲備具有理論意義與學(xué)術(shù)價值,對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展等具有實際意義。本文從外匯儲備的成因、規(guī)模、效應(yīng)與釋放相關(guān)文獻(xiàn)入手,分析了我國外匯儲備規(guī)模的現(xiàn)狀,分別比較了我國外匯儲備的來源與釋放、我國外匯儲備的規(guī)模與釋放、我國外匯儲備對美日與對東盟的釋放、我國外匯儲備對美日與對金磚其它四國的釋放,闡述了我國外匯儲備不斷累積而匯率尚未完全市場化、結(jié)售匯制度尚未徹底改變的背景下系統(tǒng)研究外匯儲備效應(yīng)與釋放的理論價值與現(xiàn)實意義,構(gòu)建了多層面、多維度的"FED+SD"綜合分析范式：成因(F)→效應(yīng)(E)→釋放(D)→系統(tǒng)動力學(xué)(SD)綜合分析,實證分析了外匯儲備的效應(yīng)與釋放,最后提出了基于FED的系統(tǒng)分析以抑制外匯儲備的負(fù)面效應(yīng)、釋放巨額外匯儲備的對策建議。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在：第一,在國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)調(diào)研的基礎(chǔ)上,基于交叉學(xué)科和系統(tǒng)分析的視角,結(jié)合國際貿(mào)易、國際金融、國際投資學(xué)等理論研究,以全球化與區(qū)域經(jīng)濟一體化背景下的外匯儲備為核心構(gòu)建了多層面、多維度的"FED+SD"分析范式：成因(F)→效應(yīng)(E)→釋放(D),深化了外匯儲備釋放的理論體系。第二,按照"FED+SD"的分析范式,進(jìn)行了FED的機理分析,具有一定的學(xué)術(shù)價值和理論意義。第三,在對效應(yīng)實證與釋放(演化博弈仿真、引力模型、層次分析分別從微觀、宏觀、宏觀對微觀作用三個層面)實證的回歸方程與模擬結(jié)果基礎(chǔ)上,運用VENSIM軟件建立系統(tǒng)動力學(xué)模型(SD)將外匯儲備相關(guān)的諸多要素分別納入來源與釋放子系統(tǒng)、環(huán)境效應(yīng)子系統(tǒng)、通貨膨脹與收入效應(yīng)子系統(tǒng)、科技子系統(tǒng)等進(jìn)行系統(tǒng)的短期綜合仿真研究,不僅豐富了引力模型、演化博弈、分層模型的理論體系,而且拓寬了外匯儲備的研究領(lǐng)域。第四,在計量模型、演化博弈模型、層次線性模型,以及系統(tǒng)動力學(xué)模型分析的基礎(chǔ)上,有針對性地提出抑制外匯儲備的負(fù)面效應(yīng)、進(jìn)一步釋放巨額外匯儲備的對策建議,具有一定的創(chuàng)新性。對我國外匯儲備效應(yīng)與釋放研究得出的結(jié)論是,第一,我國外匯儲備迅速增長的根本原因是國際收支多年持續(xù)雙順差、匯率與結(jié)售匯制度。外匯儲備規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出充足性標(biāo)準(zhǔn)與最優(yōu)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)。比較分析顯示通過進(jìn)口及ODI對東盟及其它金磚國家釋放還有很大的空間。儲備越多,機會成本越高。外匯儲備與貨幣供給、通貨膨脹、年能源消費總量、年環(huán)境污染治理投資之間均存在長期均衡關(guān)系；外匯儲備的增加對城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的增加貢獻(xiàn)微乎其微�？傊�,外匯儲備造成了一定的經(jīng)濟失衡。第二,海外投資有利于增加外匯儲備的使用與降低RMB升值的壓力。提高進(jìn)口規(guī)模與質(zhì)量、提升內(nèi)資企業(yè)海外投資的質(zhì)量與效益、擴大對東盟國家的直接投資、充分發(fā)揮跨國公司吸納外匯儲備的功能,以有效化解巨額外匯儲備。分階段推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)程、提高人民幣匯率的靈活性。第三,以石油、鐵礦石、貴金屬等自然資源和國外高精尖技術(shù)為投資對象,為我國經(jīng)濟發(fā)展提供充足的物資和技術(shù)保障。提高進(jìn)口規(guī)模與質(zhì)量、提升內(nèi)資企業(yè)海外投資的質(zhì)量與效益、擴大自東盟與“金磚”其它四國的進(jìn)口規(guī)模；第四,加大環(huán)境保護(hù)力度；依靠技術(shù)創(chuàng)新拉動經(jīng)濟增長,將研發(fā)支出更多地用于節(jié)能與環(huán)保。第五,通過目標(biāo)創(chuàng)新、環(huán)境創(chuàng)新和制度創(chuàng)新引導(dǎo)、激勵企業(yè)提升自主創(chuàng)新的能力,使技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新互相推進(jìn)以形成經(jīng)濟增長的現(xiàn)實推力。依靠技術(shù)創(chuàng)新而不是靠政府投資和出口拉動經(jīng)濟增長。第六,大企業(yè)的海外投資對于中小企業(yè)ODI的巨大帶動作用,因此應(yīng)提高企業(yè)海外投資的預(yù)期收益和對未來持續(xù)競爭力的預(yù)期,鼓勵中小企業(yè)集群式的海外投資以防范投資風(fēng)險等。得出的結(jié)論對于企業(yè)ODI以及進(jìn)一步對東盟及其它“金磚”四國釋放以抑制外匯儲備的負(fù)面效應(yīng)均具有重要的現(xiàn)實與實踐意義。
【關(guān)鍵詞】：外匯儲備效應(yīng) 外匯儲備釋放 區(qū)域經(jīng)濟 演化博弈 系統(tǒng)動力學(xué)
【學(xué)位授予單位】：江蘇大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.6
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-18
• 第1章 緒論18-32
• 1.1 研究背景與意義18-23
• 1.2 研究目標(biāo)與主要研究內(nèi)容23-26
• 1.3 研究方法與技術(shù)路線26-30
• 1.4 本研究的創(chuàng)新之處30-32
• 第2章 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述32-52
• 2.1 理論基礎(chǔ)32-35
• 2.2 文獻(xiàn)綜述35-46
• 2.2.1 外匯儲備成因相關(guān)研究現(xiàn)狀35-37
• 2.2.2 外匯儲備規(guī)模相關(guān)研究現(xiàn)狀37-39
• 2.2.3 外匯儲備效應(yīng)相關(guān)研究現(xiàn)狀39-45
• 2.2.4 外匯儲備釋放相關(guān)研究現(xiàn)狀45-46
• 2.3 文獻(xiàn)述評46-49
• 2.4 本章小結(jié)49-52
• 第3章 我國外匯儲備規(guī)模及其釋放現(xiàn)狀及比較分析52-60
• 3.1 我國外匯儲備規(guī)�，F(xiàn)狀分析52-54
• 3.2 我國外匯儲備釋放現(xiàn)狀之比較分析54-59
• 3.2.1 我國外匯儲備規(guī)模與釋放之比較分析54-55
• 3.2.2 我國外匯儲備來源與釋放之比較分析55-57
• 3.2.3 我國外儲對美日與對東盟及金磚其它四國釋放之比較分析57-59
• 3.3 本章小結(jié)59-60
• 第4章 我國外匯儲備效應(yīng)的機理與實證研究60-74
• 4.1 外匯儲備成因與效應(yīng)的機理分析60-63
• 4.2 外匯儲備的貨幣效應(yīng)分析63-65
• 4.3 外匯儲備的通貨膨脹效應(yīng)分析65-66
• 4.4 外匯儲備的居民收入效應(yīng)分析66-69
• 4.5 外匯儲備的環(huán)境效應(yīng)分析69-72
• 4.6 本章小結(jié)72-74
• 第5章 我國外匯儲備釋放的機理與實證研究74-104
• 5.1 外匯儲備釋放的機理分析75
• 5.2 外匯儲備釋放的引力模型分析75-90
• 5.2.1 外匯儲備釋放的引力模型機理75-77
• 5.2.2 中國自東盟進(jìn)口的引力模型分析77-82
• 5.2.3 中國自其它“金磚”四國進(jìn)口的引力模型分析82-88
• 5.2.4 中國對東盟直接投資的引力模型分析88-90
• 5.3 外匯儲備釋放的演化博弈模型分析90-98
• 5.4 外匯儲備釋放的層次線性模型分析98-102
• 5.5 本章小結(jié)102-104
• 第6章 我國外匯儲備效應(yīng)與釋放的系統(tǒng)動力學(xué)研究104-124
• 6.1 外匯儲備動力系統(tǒng)研究假設(shè)與變量的選取104-106
• 6.2 外匯儲備動力系統(tǒng)因果關(guān)系圖106-108
• 6.3 變量之間函數(shù)關(guān)系的確定與綜合仿真圖108-112
• 6.4 模型的有效性檢驗112-117
• 6.5 仿真預(yù)測與政策模擬117-122
• 6.5.1 仿真預(yù)測117-119
• 6.5.2 政策模擬119-122
• 6.6 本章小結(jié)122-124
• 第7章 對策建議124-132
• 7.1 加強我國進(jìn)口與對外直接投資的政策引導(dǎo)125-126
• 7.2 提升內(nèi)資企業(yè)海外投資的質(zhì)量與效益126-128
• 7.3 充分發(fā)揮MNC吸納外匯儲備的功能 鼓勵SME集群式的海外投資128
• 7.4 分階段推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)程128
• 7.5 提高人民幣匯率的靈活性128-129
• 7.6 依靠技術(shù)創(chuàng)新拉動經(jīng)濟增長129
• 7.7 加大環(huán)境保護(hù)力度129-130
• 7.9 本章小結(jié)130-132
• 第8章 結(jié)論與展望132-136
• 8.1 研究結(jié)論132-134
• 8.2 研究展望134-136
• 主要參考文獻(xiàn)136-150
• 致謝150-151
• 附錄A 攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表12篇論文151-153
• 附錄B 攻讀博士學(xué)位期間主持與參加的7項科研項目153-154
• 全文附表154-189

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：891928