發(fā)布時間：2024-03-01 22:41

　　預期,在宏觀經(jīng)濟中起著重要的作用。通脹預期一直是世界經(jīng)濟學界研究難題。靜態(tài)預期、外推預期、適應性預期、適應性學習預期、理性預期等,業(yè)界和學界對通脹預期形成理論的研究非常豐富。但是,探討經(jīng)濟主體在預期形成過程中,對宏微觀經(jīng)濟信息的學習行為,以及這種學習對通脹預期形成的影響,目前文獻尚且不多。本文主要探討公眾和專家兩類經(jīng)濟主體的通脹預期形成過程對經(jīng)濟產(chǎn)出、貨幣政策、公司盈余等宏微觀經(jīng)濟信息的學習行為,包括學習內(nèi)容選擇和學習速率等。論文首先探討居民公眾通脹預期形成過程對信息的學習。構建信息拓展適應性學習預期模型,采用卡爾曼濾波方法進行估計,并且使用滾動窗口的樣本外均方誤差進行嵌套檢驗。采用人民銀行的城鎮(zhèn)儲戶調(diào)查問卷數(shù)據(jù),實證發(fā)現(xiàn),(1)居民公眾的通脹預期形成過程符合適應性學習預期模型,學習速率非常低,僅為0.001,學習時長非常長,涉及整個歷史時期的通脹水平。(2)居民公眾在通脹預期的形成過程中考慮了產(chǎn)出因素、貨幣政策因素、國際輸入因素、債券市場因素以及公司加總盈余增長率因素,并未考慮同樣包含未來宏觀經(jīng)濟信息的公司加總意外盈余信息,也未考慮股票市場信息。(3)從長期來看,居民公眾對產(chǎn)出因素、...

【文章頁數(shù)】：130 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與問題提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 問題的提出
    1.2 研究思路與研究內(nèi)容框架
    1.3 研究創(chuàng)新與不足
        1.3.1 研究創(chuàng)新
        1.3.2 研究不足
第二章 理論梳理與文獻回顧
    2.1 預期機制理論
        2.1.1 靜態(tài)預期理論
        2.1.2 外推預期理論
        2.1.3 適應性預期理論
        2.1.4 理性預期理論
        2.1.5 有限理性預期理論
            2.1.5.1 粘性信息理論
            2.1.5.2 教育性預期理論
    2.2 學習型預期理論
        2.2.1 理性學習預期理論
        2.2.2 適應性學習預期理論
    2.3 通脹預期測度相關研究
        2.3.1 數(shù)據(jù)挖掘方法
        2.3.2 計量模型方法
        2.3.3 金融市場測度方法
        2.3.4 調(diào)查問卷量化測度方法
    2.4 不同經(jīng)濟主體的通脹預期
        2.4.1 理論模型的異質(zhì)主體
        2.4.2 人口統(tǒng)計特征的異質(zhì)主體
        2.4.3 調(diào)查預期的異質(zhì)主體
        2.4.4 預測模型選擇的異質(zhì)性
        2.4.5 居民公眾的通脹預期
        2.4.6 券商專家的通脹預期
    2.5 通脹預期的影響因素及其信息
        2.5.1 宏觀經(jīng)濟信息
        2.5.2 微觀經(jīng)濟信息
    2.6 通脹預期管理
    2.7 本章小結
第三章 居民公眾的信息學習與通脹預期
    3.1 信息拓展的適應性學習預期模型
        3.1.1 理論模型構建
        3.1.2 遞歸估計方法
        3.1.3 嵌套檢驗
    3.2 實證分析
        3.2.1 居民通脹預期的測度
        3.2.2 微觀經(jīng)濟信息的選取
        3.2.3 宏觀經(jīng)濟信息的選取
        3.2.4 實證結果分析與討論
        3.2.5 微觀公司盈余信息學習與通脹預期
        3.2.6 宏觀經(jīng)濟信息學習與通脹預期
    3.3 本章小結
第四章 券商專家的信息學習與通脹預期
    4.1 理論模型構建
    4.2 實證分析
        4.2.1 券商專家通脹預期的測度
        4.2.2 經(jīng)濟信息的選取
        4.2.3 實證結果分析與討論
        4.2.4 微觀公司盈余信息的學習與通脹預期
        4.2.5 宏觀經(jīng)濟信息的學習與通脹預期
    4.3 本章小結
第五章 居民公眾和券商專家通脹預期的相互影響
    5.1 理論模型構建
        5.1.1 居民公眾的信息拓展通脹預期模型
        5.1.2 券商專家的信息拓展通脹預期模型
    5.2 實證分析
        5.2.1 居民公眾對券商專家預期的信息學習
        5.2.2 券商專家對居民公眾預期的信息學習
    5.3 本章小結
第六章 結論與啟示
    6.1 研究結論
        6.1.1 居民公眾的信息學習與通脹預期的相關結論
        6.1.2 券商專家的信息學習與通脹預期的相關結論
        6.1.3 通脹預期相互影響的相關結論
    6.2 研究啟示和政策建議
參考文獻
攻讀博士/碩士學位期間取得的研究成果
致謝
附件



本文編號：3915930