近年來使用高頻數(shù)據(jù)對協(xié)方差矩陣進(jìn)行建模分析受到廣泛關(guān)注,然而高頻數(shù)據(jù)統(tǒng)計量的估計很容易受到測量誤差的影響,進(jìn)而在建模過程中會出現(xiàn)變量包含測量誤差問題�；谠擃悊栴}的相關(guān)研究缺乏,本文試圖構(gòu)建一個考慮測量誤差的已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣預(yù)測模型,以減小測量誤差的影響。在已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣建模過程中為便于考慮測量誤差問題,本文借鑒DCC的方法將已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣分解為已實現(xiàn)方差矩陣和已實現(xiàn)相關(guān)系數(shù)矩陣,通過本文提出的log-HARQ模型,達(dá)到在已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣建模過程中考慮測量誤差的目的,同時本文在建模過程中進(jìn)一步考慮風(fēng)險資產(chǎn)的交互效應(yīng)、非對稱性及均值回復(fù)等特性,及綜合考慮這些特性并使用Lasso方法過濾掉不利于預(yù)測的因子,得到一些進(jìn)一步提升模型預(yù)測能力的已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型。本文進(jìn)一步從投資組合及風(fēng)險管理兩個領(lǐng)域考察了上述修正模型在實證應(yīng)用領(lǐng)域的價值。將各個已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型應(yīng)用于投資組合領(lǐng)域結(jié)果發(fā)現(xiàn),在綜合考慮各個指標(biāo)的情形下,基于測量誤差修正的已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣構(gòu)建的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于基準(zhǔn)模型,在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步考慮風(fēng)險資產(chǎn)特性的模型構(gòu)建的投資組合的表現(xiàn)幾乎都有進(jìn)一步提升。同樣將各個已實現(xiàn)協(xié)方... 

【文章頁數(shù)】：145 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究思路和框架
    1.4 本文的主要貢獻(xiàn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 測量誤差的相關(guān)研究
    2.2 已實現(xiàn)方差-協(xié)方差矩陣建模相關(guān)研究
    2.3 已實現(xiàn)方差-協(xié)方差矩陣應(yīng)用的相關(guān)研究
    2.4 文獻(xiàn)評述
第三章 基于測量誤差已實現(xiàn)方差模型的修正
    3.1 高頻數(shù)據(jù)的測量誤差問題
    3.2 測量誤差對模型的影響
    3.3 基于測量誤差修正的已實現(xiàn)方差模型
    3.4 本章小結(jié)
第四章 基于測量誤差已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型的修正
    4.1 已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣估計
    4.2 常用已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型
    4.3 基于測量誤差修正的已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型
    4.4 本章小結(jié)
第五章 已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型在投資組合的應(yīng)用
    5.1 投資組合的發(fā)展
    5.2 常見投資組合類型
    5.3 實證分析
    5.4 本章小結(jié)
第六章 已實現(xiàn)協(xié)方差矩陣修正模型在風(fēng)險管理的應(yīng)用
    6.1 風(fēng)險管理的發(fā)展
    6.2 常用風(fēng)險管理方法
    6.3 實證分析
    6.4 本章小結(jié)
第七章 結(jié)論與展望
    7.1 結(jié)論
    7.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄
科研成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于流動性調(diào)整的高頻協(xié)方差陣的估計及其應(yīng)用研究[J]. 劉麗萍,馬丹.  管理工程學(xué)報. 2016(02)
[2]現(xiàn)代投資組合理論最新進(jìn)展評述[J]. 鄭振龍,陳志英.  廈門大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2012(02)
[3]鞅差誤差序列下半?yún)?shù)EV回歸模型的近鄰估計[J]. 譚星.  數(shù)學(xué)雜志. 2008(02)
[4]論投資組合與金融優(yōu)化——對理論研究和實踐的分析與反思[J]. 朱書尚,李端,周迅宇,汪壽陽.  管理科學(xué)學(xué)報. 2004(06)



本文編號：3651928