2007年,金融危機爆發(fā)之前,在金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的研究中往往會低估商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響。美國次貸危機的出現(xiàn),對該傳統(tǒng)觀點給予了抨擊。貨幣政策周期內(nèi),商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好及行為與貨幣政策傳遞的有效性,有著密切的關(guān)系,也與宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險有直接的關(guān)聯(lián)。由于次貸危機背后的過度風(fēng)險,對于系統(tǒng)性風(fēng)險的管控,傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管體系已不適用。探索建立新的宏觀審慎監(jiān)管體系,已成為全球各國家監(jiān)管當(dāng)局新的重大課題。在宏觀審慎體系的周期中,商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)與央行宏觀審慎政策的導(dǎo)向緊密相關(guān)。與此同時,現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行處于存款保險制度、利率市場化改革的背景下,以上均能使商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)做出改變。基于此,本文從商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)出發(fā),分析貨幣政策與宏觀審慎政策對風(fēng)險承擔(dān)的影響作用。并且結(jié)合“保險效應(yīng)”（存款保險制度、政府兜底作用）和利率市場化的金融環(huán)境背景,進而以此來作為邏輯主線,從而構(gòu)造出本文的研究框架。最后將問題的落腳點放在經(jīng)濟情景的模擬下,如何使得雙支柱政策協(xié)同作用于商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān),來探討雙支柱調(diào)控政策與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系。根據(jù)以上邏輯主線,本文將嘗試探討以下問題:商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的傳導(dǎo)機制是否存在著... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：157 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

研究框架圖

進行了GMM估計之后,為了分析NPL、DR和DRR之間的關(guān)系,本文進一步采用了脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等方法來做進一步研究。圖6.1顯示的是當(dāng)處于95%置信區(qū)間時,對NPL、DR和DRR三者進行了1000次Monte-Carlo模擬后所得到的關(guān)系圖。具體來看,當(dāng)其他因素不發(fā)生任何變化時,一個因素的沖擊對其他因素的動態(tài)影響,這些影響既包括當(dāng)前影響,也包括對未來值的影響。如脈沖響應(yīng)圖(6.1),其中,橫坐標(biāo)為滯后期數(shù),本章所選取的滯后期數(shù)是10;縱軸代表的是內(nèi)生變量響應(yīng)沖擊的具體程度。另外,上下兩條線表示的是95%的置信區(qū)間,而中間的一條線則代表的是脈沖響應(yīng)函數(shù)點估計值。從圖6.1可以看出,頂部的三張圖依次呈現(xiàn)的是NPL對自身、對DR以及對DRR的沖擊響應(yīng)。NPL對自身沖擊絕大時期呈現(xiàn)出一種正向的效應(yīng),但是這一效應(yīng)伴隨著滯后期數(shù)的增長而下降,滯后期數(shù)在達到十期之后,呈現(xiàn)出最小值。與此同時,NPL對DR沖擊呈現(xiàn)的是先略為負(fù)數(shù),在第七期達到極值后,沖擊為正。最后表現(xiàn)為平穩(wěn)的向上沖擊狀態(tài),表明NPL對DR傳導(dǎo)效應(yīng)在滯后期7期后越來越積極。但是,NPL對DRR的沖擊則始終呈現(xiàn)為負(fù)向效應(yīng),區(qū)別表現(xiàn)為不同期數(shù)所呈現(xiàn)的具體程度不同,隨著滯后期數(shù)的增加,其影響效應(yīng)的絕對值也在增加,滯后三期之后呈現(xiàn)出最大值,最終呈現(xiàn)為一種平穩(wěn)的狀態(tài),這表明NPL對DRR傳導(dǎo)效應(yīng)呈現(xiàn)為積極的影響。


本文編號：3120634