本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的度量及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：屢次爆發(fā)的金融危機表明，商業(yè)銀行如不能有效管理所承擔(dān)的風(fēng)險，則可能會陷入破產(chǎn)困境，甚至還會危及金融市場穩(wěn)定或造成經(jīng)濟衰退。近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行雖然發(fā)展迅速，但經(jīng)濟金融形勢復(fù)雜多變，行業(yè)市場化程度日益提升，商業(yè)銀行業(yè)的運行也存在較大的風(fēng)險隱患。在此背景下，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)展開相關(guān)研究具有較重要的價值。本文結(jié)合金融企業(yè)管理、公司治理和計量經(jīng)濟等理論，從理論和實證的角度考察商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)，以及管理對策等相關(guān)問題。 首先，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)進行了理論分析。在界定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及關(guān)聯(lián)效應(yīng)概念以及商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)外在表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，探討了商業(yè)銀行經(jīng)營狀況、公司治理、市場狀況以及宏觀經(jīng)濟狀況對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響，并從金融脆弱性、貨幣主義學(xué)派以及信息傳染等角度分析了商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)效應(yīng)產(chǎn)生的原因。 接著，基于財務(wù)信息度量了商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)水平。以不良貸款率、資本充足率以及Z指數(shù)為基礎(chǔ)，運用灰色關(guān)聯(lián)方法，構(gòu)建了基于綜合財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量模型，該模型綜合反映各類財務(wù)信息，能夠較為全面地反映商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)狀況。從評價結(jié)果來看，商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)較大，大中型國有控股商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的波動較小，而其他股份制商業(yè)銀行則波動較大。同時，基于綜合財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量結(jié)果與Z值指數(shù)和資本充足率的變化趨勢較相似，這反映了當(dāng)前商業(yè)銀行的主要風(fēng)險承擔(dān)主要體現(xiàn)在風(fēng)險覆蓋能力上，即其經(jīng)營利潤和風(fēng)險準備能否有效地覆蓋其業(yè)務(wù)運營的風(fēng)險。 然后，構(gòu)建了基于市場信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量模型�？朔攧�(wù)信息滯后性的缺陷，本文在KMV模型的框架下，運用資產(chǎn)價值等市場信息來度量商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)。實證結(jié)果表明，商業(yè)銀行資產(chǎn)價值的均值和方差呈現(xiàn)出多變點的變化規(guī)律，所構(gòu)建的變結(jié)構(gòu)KMV模型能較準確地反映商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的變化，且風(fēng)險度量結(jié)果反映了市場預(yù)期，具有較強的前瞻性。 其后，在構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的因素模型基礎(chǔ)上，分解了商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的合理成分和非合理成分�；赑anel data因素模型的實證研究表明，商業(yè)銀行滯后一期的風(fēng)險承擔(dān)水平、總資產(chǎn)的自然對數(shù)、監(jiān)事會持股數(shù)量、管理層持股數(shù)量、存款總額/銀行總資產(chǎn)、GDP季度同比和地產(chǎn)景氣指數(shù)是影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)最為顯著的變量。放棄因素變量服從正態(tài)分布的假設(shè)，運用K-S檢驗對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響因素進行了分布特征檢驗。在分布特征檢驗和蒙特卡羅模擬的基礎(chǔ)上，將滯后一期對當(dāng)期的預(yù)期值作為商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的合理成分，定義實際風(fēng)險承擔(dān)與合理成分之差為非合理成分。實證結(jié)果表明：農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和建設(shè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)合理成分排名靠前，且大型國有控股商業(yè)銀行的標準差也較大，大型國有商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中更多地體現(xiàn)了宏觀調(diào)控政策變化。從商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)非合理成分的度量結(jié)果來看，大型國有控股商業(yè)銀行排名居中，而其他股份制商業(yè)銀行的排名差異較大。此外，在樣本期間，大多數(shù)銀行存在過度風(fēng)險承擔(dān)的傾向，這與較為激烈的市場狀況和以貸款為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在較強的關(guān)系。 再后，考慮動態(tài)性和非線性特征，分析了商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。為了更好地商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)展開分析，對商業(yè)銀行整體的網(wǎng)絡(luò)拓撲結(jié)構(gòu)進行了描述，基于亞超度量空間的研究結(jié)果表明，中型股份制銀行更有可能處于銀行網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的中心。接著根據(jù)商業(yè)銀行在網(wǎng)絡(luò)上的距離，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)進行分組研究，并運用動態(tài)Copula模型來描述關(guān)聯(lián)效應(yīng)的非線性變化規(guī)律和下尾相關(guān)特征。動態(tài)Copula模型的實證結(jié)果表明，商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)之間存在較為顯著的下尾相關(guān)特征，特別是對于非合理成分，風(fēng)險承擔(dān)的下尾相關(guān)特征更為明顯，其下尾相關(guān)系數(shù)并不顯著受商業(yè)銀行距離影響，，而合理成分和總體風(fēng)險的上尾相關(guān)系數(shù)隨著商業(yè)銀行距離的增加而減小。此外，以總體風(fēng)險作為監(jiān)控指標可能會低估商業(yè)銀行在危機期的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。 最后，基于理論和實證分析結(jié)果，在微觀和宏觀視角下提出了商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)和關(guān)聯(lián)效應(yīng)的管理對策。一方面，在微觀層面應(yīng)制定平衡經(jīng)營戰(zhàn)略、落實全面風(fēng)險管理、完善風(fēng)險預(yù)警機制和優(yōu)化公司治理；另一方面，在宏觀層面應(yīng)完善宏觀審慎監(jiān)管框架、改進市場狀況監(jiān)管、建立風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)管理機制和優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。
【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān) 關(guān)聯(lián)效應(yīng) 變結(jié)構(gòu)KMV模型 風(fēng)險承擔(dān)度量
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-13
• 插圖索引13-15
• 附表索引15-17
• 第1章 緒論17-29
• 1.1 研究背景與意義17-19
• 1.1.1 研究背景17-19
• 1.1.2 研究意義19
• 1.2 相關(guān)文獻綜述19-25
• 1.2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響因素綜述19-22
• 1.2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量方法的綜述22-23
• 1.2.3 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)及其度量方法綜述23-24
• 1.2.4 相關(guān)文獻的總體述評24-25
• 1.3 研究思路與主要內(nèi)容25-28
• 1.3.1 研究思路25-27
• 1.3.2 研究內(nèi)容27-28
• 1.4 研究創(chuàng)新點28-29
• 第2章 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及關(guān)聯(lián)效應(yīng)的理論分析29-39
• 2.1 相關(guān)概念界定29-30
• 2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的外在表現(xiàn)30-31
• 2.3 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響因素分析31-36
• 2.3.1 商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況32
• 2.3.2 商業(yè)銀行的治理水平32-35
• 2.3.3 商業(yè)銀行的市場環(huán)境35-36
• 2.3.4 商業(yè)銀行的經(jīng)濟環(huán)境36
• 2.4 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)成因的理論分析36-38
• 2.4.1 基于金融脆弱性的解釋36-37
• 2.4.2 基于貨幣主義學(xué)派的解釋37
• 2.4.3 基于信息傳染的解釋37-38
• 2.5 本章小結(jié)38-39
• 第3章 基于財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量及分析39-54
• 3.1 基于財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量思路39-40
• 3.2 基于單一財務(wù)指標的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量40-47
• 3.2.1 研究樣本的選擇40-41
• 3.2.2 基于不良貸款率的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量41-42
• 3.2.3 基于資本充足率的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量42-44
• 3.2.4 基于 Z 指數(shù)的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量44-47
• 3.3 基于綜合財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量47-53
• 3.3.1 研究方法設(shè)計47-48
• 3.3.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的度量結(jié)果及分析48-49
• 3.3.3 基于財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量結(jié)果比較及分析49-53
• 3.4 本章小結(jié)53-54
• 第4章 基于市場信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量及分析54-69
• 4.1 基于市場信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量思路54-55
• 4.2 商業(yè)銀行權(quán)益市場價值的變結(jié)構(gòu)點非參數(shù)檢驗55-62
• 4.2.1 商業(yè)銀行資產(chǎn)價格變結(jié)構(gòu)點非參數(shù)檢驗?zāi)Ｐ偷脑O(shè)定55
• 4.2.2 均值變結(jié)構(gòu)點的非參數(shù)檢驗步驟設(shè)計55-56
• 4.2.3 方差多變點的非參數(shù)檢驗步驟設(shè)計56-57
• 4.2.4 商業(yè)銀行資產(chǎn)價格變點非參數(shù)檢驗的實證結(jié)果及分析57-62
• 4.3 基于變結(jié)構(gòu) KMV 模型的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量及分析62-66
• 4.3.1 變結(jié)構(gòu) KMV 模型的構(gòu)建62-63
• 4.3.2 變結(jié)構(gòu) KMV 模型的參數(shù)設(shè)定63-65
• 4.3.3 基于變結(jié)構(gòu) KMV 模型的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量結(jié)果描述65-66
• 4.4 基于市場信息與財務(wù)信息的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)度量結(jié)果比較66-68
• 4.5 本章小結(jié)68-69
• 第5章 基于影響因素的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)分解及分析69-85
• 5.1 基于影響因素的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的分解方法69-70
• 5.1.1 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的合理成分和非合理成分69-70
• 5.1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的分解步驟設(shè)計70
• 5.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)影響因素的實證檢驗70-76
• 5.2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)影響因素的代理變量設(shè)計70-72
• 5.2.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)影響因素模型構(gòu)建及參數(shù)估計72-75
• 5.2.3 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)影響因素的檢驗及分析75-76
• 5.3 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)影響因素的分布特征檢驗76-78
• 5.3.1 影響因素分布特征的設(shè)定及檢驗方法76-77
• 5.3.2 影響因素分布特征檢驗結(jié)果77-78
• 5.4 基于影響因素的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)分解結(jié)果及分析78-84
• 5.4.1 商業(yè)銀行承擔(dān)合理成分的估計78-81
• 5.4.2 商業(yè)銀行承擔(dān)非合理成分的估計81-84
• 5.5 本章小結(jié)84-85
• 第6章 基于亞超度量空間和動態(tài) Copula 的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)分析85-101
• 6.1 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)的研究方法設(shè)計85-86
• 6.2 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的拓撲結(jié)構(gòu)分析86-91
• 6.2.1 亞超度量空間的定義86
• 6.2.2 基于亞超度量空間的風(fēng)險承擔(dān)拓撲結(jié)構(gòu)確定86-91
• 6.3 基于動態(tài) Copula 模型的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)分析91-99
• 6.3.1 動態(tài) Copula 函數(shù)的基本設(shè)定91
• 6.3.2 動態(tài) Copula 模型的參數(shù)估計方法91-92
• 6.3.3 研究樣本的選取92-93
• 6.3.4 動態(tài) Copula 模型的參數(shù)估計結(jié)果93-95
• 6.3.5 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)的度量結(jié)果分析95-99
• 6.4 本章小結(jié)99-101
• 第7章 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)的管理對策101-110
• 7.1 商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)的基本管理思路101
• 7.2 微觀視角下商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效的管理對策101-106
• 7.2.1 平衡經(jīng)營戰(zhàn)略的制定101-102
• 7.2.2 全面風(fēng)險管理的落實102-103
• 7.2.3 風(fēng)險預(yù)警機制的完善103-104
• 7.2.4 公司治理機制的優(yōu)化104-106
• 7.3 宏觀視角下商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)及其關(guān)聯(lián)效的管理對策106-109
• 7.3.1 宏觀審慎監(jiān)管框架的完善106-107
• 7.3.2 商業(yè)銀行市場狀況監(jiān)管的改進107-108
• 7.3.3 風(fēng)險承擔(dān)關(guān)聯(lián)效應(yīng)管理機制的建立108
• 7.3.4 金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化108-109
• 7.4 本章小結(jié)109-110
• 結(jié)論110-113
• 參考文獻113-121
• 致謝121-122
• 附錄 A 攻讀學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文目錄122

【參考文獻】

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  本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的度量及其關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：254797