投資組合研究的是金融市場中投資者如何將手中財富合理分配,實現(xiàn)減小風(fēng)險、增加財富這一目的而做出投資組合選擇策略.在投資過程中投資者不僅要應(yīng)對不確定性風(fēng)險還要面臨自身因素所導(dǎo)致的背景風(fēng)險等,背景風(fēng)險是指不能在金融市場上通過資產(chǎn)組合配置來進(jìn)行分散的風(fēng)險,即勞動力收入、創(chuàng)業(yè)收入、專有業(yè)務(wù)收入、房地產(chǎn)投資、健康問題引起的意外費用、健康保險以及生活必需支出(與收入相獨立)等因素所導(dǎo)致的風(fēng)險.本文的主要研究內(nèi)容如下:1.考慮到背景風(fēng)險這一因素,本文利用模糊集和可能性理論建立不同風(fēng)險態(tài)度下含有背景風(fēng)險的模糊投資組合;同時考慮交易費用,建立可能性均值-下半方差模型.并提出一種求解該模型的帶有選擇規(guī)則的粒子群算法進(jìn)行數(shù)值實驗,結(jié)果表明模型是合理的、算法是可行的.2.考慮到中國金融市場交易的實際情況風(fēng)險,為降低投資風(fēng)險,引入改進(jìn)的可能性熵,建立不同風(fēng)險態(tài)度下含有背景風(fēng)險和交易費用的可能性均值-下半方差-熵模型.為了求解該多目標(biāo)模型,本文提出一種改進(jìn)的差分進(jìn)化算法并給出數(shù)值算例,數(shù)值結(jié)果表明所提出的算法有效,模型符合實際.3.考慮現(xiàn)實生活中投資者對資產(chǎn)的選擇往往是多階段的,可以重新分配自己的財富,因此,本文對...

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1.1梯形模糊數(shù)的隸屬度函數(shù)圖

北方民族大學(xué)2020屆碩士學(xué)位論文第一章緒論圖1.1梯形模糊數(shù)的隸屬度函數(shù)圖別為:()=2∫10()=2∫10[(1)]=13,(1.4)+()=2∫10()=2∫10[+(1)]=+13.(1.5)定義1.4[16]模糊數(shù)為梯形模糊數(shù)=(,,,)時,由上述梯形模糊數(shù)的-水平截集....

圖2.1帶有約束選擇規(guī)則的粒子群算法流程圖

北方民族大學(xué)2020屆碩士學(xué)位論文第二章含有背景風(fēng)險的可能性均值-下半方差投資組合模型圖2.1帶有約束選擇規(guī)則的粒子群算法流程圖2.4數(shù)值算例為了說明上述模型的有效性,下面給出數(shù)值算例進(jìn)行說明.從上海證券交易所隨機(jī)抽取7支股票,生成以下8個資產(chǎn)收益率的可能性分布[45]如下表2.....

圖1第一種投資策略

北方民族大學(xué)2020屆碩士學(xué)位論文第二章含有背景風(fēng)險的可能性均值-下半方差投資組合模型除了第三種投資策略外其他投資策略的第5種資產(chǎn)所占的投資比例相對較高,而第三種投資策略中資產(chǎn)3所占的比例最大,所以投資者可以選擇在第5種資產(chǎn)上加大投資比例,這樣可以確保獲得較大的收益.并且在表2.....

圖2第二種投資策略

北方民族大學(xué)2020屆碩士學(xué)位論文第二章含有背景風(fēng)險的可能性均值-下半方差投資組合模型除了第三種投資策略外其他投資策略的第5種資產(chǎn)所占的投資比例相對較高,而第三種投資策略中資產(chǎn)3所占的比例最大,所以投資者可以選擇在第5種資產(chǎn)上加大投資比例,這樣可以確保獲得較大的收益.并且在表2.....

本文編號：3926429