本文關(guān)鍵詞：Henry Pang期權(quán)定價模型的實證分析　出處：《中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 權(quán)證 定價模型 理論價格 市場價格 實證分析

【摘要】：股票市場一直是一個高風(fēng)險、高收益的場所。"合理投資、規(guī)避風(fēng)險"一直是投資者的最求。自金融衍生品出現(xiàn),投資者一直熱衷于如何利用衍生品合理規(guī)避風(fēng)險。權(quán)證——作為國內(nèi)金融市場的新型交易品種,它的出現(xiàn)豐富了投資者的交易策略,使投資者的理財手段更加的靈活多樣。權(quán)證可以規(guī)避風(fēng)險,但同時其本身也是具有風(fēng)險與價值的。作為一種規(guī)避風(fēng)險的手段,其功能的特殊性決定了其價格研究的重要性。該論文從Henry Pang期權(quán)定價模型入手,通過比較寶鋼CWB1認(rèn)股權(quán)證的理論價格與實際價格的差別發(fā)現(xiàn),該模型具有一定的合理性,但同時也存在缺陷。由價格偏離度發(fā)現(xiàn)雖然理論價格與實際價格存在一定量的偏差,但都控制在30%以內(nèi),而且隨著價格的增加,偏離度有一定量的減小。
[Abstract]:The stock market has always been a high-risk, high-yield place. "rational investment, risk avoidance" has been the most sought by investors. Since the emergence of financial derivatives. Investors have been keen on how to use derivatives to avoid risks reasonably. Warrants, as a new trading variety in domestic financial markets, have enriched investors' trading strategies. Make investors' financial means more flexible and diverse. Warrants can avoid risk, but at the same time, it also has risk and value. As a means of avoiding risk. The particularity of its function determines the importance of its price research. This paper starts with Henry Pang option pricing model. By comparing the difference between the theoretical price and the actual price of Baosteel's CWB1 warrants, it is found that the model is reasonable. But at the same time there are defects. It is found that although there is a certain amount of deviation between the theoretical price and the actual price, the deviation is controlled within 30%, and with the increase of price, the deviation degree decreases to a certain extent.
【學(xué)位授予單位】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 喻偉;陳麗;;基于Black-Scholes模型的歐式認(rèn)沽權(quán)證定價分析——以南航權(quán)證為例[J];大眾商務(wù);2009年20期

2 占超;宋珊;;權(quán)證理論價格與市場價格的偏差——基于對云化CWB1等六只權(quán)證的實證分析[J];財會月刊;2008年32期

3 張慶;MATLAB語言在非線性最小二乘估計中的應(yīng)用[J];測繪與空間地理信息;2004年03期

4 劉海龍,吳沖鋒;期權(quán)定價方法綜述[J];管理科學(xué)學(xué)報;2002年02期

5 李存行;期權(quán)定價理論及其應(yīng)用[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2001年02期

6 張?zhí)諅?期權(quán)定價理論具有重要意義[J];世界經(jīng)濟(jì);1998年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 楊煒娜;我國認(rèn)股權(quán)證價格的實證分析[D];湖南大學(xué);2009年

，

本文編號：1405613