本文關(guān)鍵詞：Henry Pang期權(quán)定價(jià)模型的實(shí)證分析　出處：《中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 權(quán)證 定價(jià)模型 理論價(jià)格 市場(chǎng)價(jià)格 實(shí)證分析

【摘要】：股票市場(chǎng)一直是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的場(chǎng)所。"合理投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)"一直是投資者的最求。自金融衍生品出現(xiàn),投資者一直熱衷于如何利用衍生品合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)證——作為國內(nèi)金融市場(chǎng)的新型交易品種,它的出現(xiàn)豐富了投資者的交易策略,使投資者的理財(cái)手段更加的靈活多樣。權(quán)證可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)其本身也是具有風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值的。作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段,其功能的特殊性決定了其價(jià)格研究的重要性。該論文從Henry Pang期權(quán)定價(jià)模型入手,通過比較寶鋼CWB1認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差別發(fā)現(xiàn),該模型具有一定的合理性,但同時(shí)也存在缺陷。由價(jià)格偏離度發(fā)現(xiàn)雖然理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格存在一定量的偏差,但都控制在30%以內(nèi),而且隨著價(jià)格的增加,偏離度有一定量的減小。
[Abstract]:The stock market has always been a high-risk, high-yield place. "rational investment, risk avoidance" has been the most sought by investors. Since the emergence of financial derivatives. Investors have been keen on how to use derivatives to avoid risks reasonably. Warrants, as a new trading variety in domestic financial markets, have enriched investors' trading strategies. Make investors' financial means more flexible and diverse. Warrants can avoid risk, but at the same time, it also has risk and value. As a means of avoiding risk. The particularity of its function determines the importance of its price research. This paper starts with Henry Pang option pricing model. By comparing the difference between the theoretical price and the actual price of Baosteel's CWB1 warrants, it is found that the model is reasonable. But at the same time there are defects. It is found that although there is a certain amount of deviation between the theoretical price and the actual price, the deviation is controlled within 30%, and with the increase of price, the deviation degree decreases to a certain extent.
【學(xué)位授予單位】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 喻偉;陳麗;;基于Black-Scholes模型的歐式認(rèn)沽權(quán)證定價(jià)分析——以南航權(quán)證為例[J];大眾商務(wù);2009年20期

2 占超;宋珊;;權(quán)證理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的偏差——基于對(duì)云化CWB1等六只權(quán)證的實(shí)證分析[J];財(cái)會(huì)月刊;2008年32期

3 張慶;MATLAB語言在非線性最小二乘估計(jì)中的應(yīng)用[J];測(cè)繪與空間地理信息;2004年03期

4 劉海龍,吳沖鋒;期權(quán)定價(jià)方法綜述[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2002年02期

5 李存行;期權(quán)定價(jià)理論及其應(yīng)用[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2001年02期

6 張?zhí)諅?期權(quán)定價(jià)理論具有重要意義[J];世界經(jīng)濟(jì);1998年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 楊煒娜;我國認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的實(shí)證分析[D];湖南大學(xué);2009年

，

本文編號(hào)：1405613