發(fā)布時(shí)間：2018-01-08 04:23

  本文關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司最優(yōu)決策模型的隨機(jī)微分對策方法　出處：《山東大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文利用最大值原理和動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理研究了保險(xiǎn)公司最優(yōu)決策問題,以保險(xiǎn)公司與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的二人零和隨機(jī)微分博弈為研究框架,假設(shè)擴(kuò)散過程中的兩個(gè)布朗運(yùn)動(dòng)具有相關(guān)性,保險(xiǎn)公司的效用滿足常絕對風(fēng)險(xiǎn)厭惡效用函數(shù)(CARA),得到保險(xiǎn)公司以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的最優(yōu)策略。同時(shí),將兩種方法以及利用兩種方法計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行比較,得到其相關(guān)關(guān)系。最后,對得到的顯示解進(jìn)行數(shù)值分析,得到結(jié)論:在完全分保的情況下,保險(xiǎn)公司將選擇投資在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富為零;在不完全分保的情況下,保險(xiǎn)公司將選擇賣空風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),且當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率r,布朗運(yùn)動(dòng)相關(guān)系數(shù)ρ增加時(shí),賣空資產(chǎn)數(shù)量以及最優(yōu)自留額均增加;當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)γ,終端時(shí)刻T增加時(shí),賣空資產(chǎn)數(shù)量以及最優(yōu)自留額均減少。
[Abstract]:In this paper, the optimal decision problem of insurance company is studied by using the principle of maximum value and the principle of dynamic programming. The research frame is the two-person zero-sum stochastic differential game between insurance company and economic environment. Assuming that the two Brownian motions in the diffusion process are correlated, the utility of the insurance company meets the constant absolute risk aversion utility function and obtains the optimal strategy of the insurance company and the economic environment. By comparing the two methods and the results calculated by the two methods, the correlation relationship is obtained. Finally, the numerical analysis of the displayed solution is carried out, and the conclusion is drawn: in the case of complete reinsurance. Insurance companies will choose to invest in risky assets with zero wealth; In the case of incomplete reinsurance, the insurance company will choose to short the risky assets, and when the risk-free return r and the correlation coefficient 蟻 of Brownian motion increase, the number of short selling assets and the optimal retention amount will increase. When the risk aversion coefficient 緯 and the terminal moment T increase, the number of short selling assets and the optimal retention amount are all reduced.
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F224;F842.3

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2 王s，

本文編號(hào)：1395625