本文關(guān)鍵詞：我國區(qū)域碳金融交易市場的風(fēng)險(xiǎn)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：碳金融市場風(fēng)險(xiǎn)是碳金融市場發(fā)展的核心問題。在我國即將建立全國統(tǒng)一碳市的關(guān)鍵時(shí)期,探究區(qū)域碳金融的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)量化方法,旨在為監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測與防控風(fēng)險(xiǎn)提供有益參考。利用三種分布下的ARCH和GARCH模型探究區(qū)域碳金融交易市場的價(jià)格波動特征,采用VaR模型度量交易市場的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明:使用t分布下的ARCH族模型度量市場風(fēng)險(xiǎn)的效果最理想,不同碳交易所對價(jià)格的沖擊存在不同的衰減程度,且碳市場外部環(huán)境的異質(zhì)性作用比市場內(nèi)在機(jī)制的作用更能對碳價(jià)波動造成影響。
【作者單位】： 華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： ARCH族 市場風(fēng)險(xiǎn) 區(qū)域碳金融 VaR
【分類號】：F224;X196;F832.5
【正文快照】： 1國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述碳金融可界定為溫室氣體排放權(quán)的交易,并且與這種交易相關(guān)的各種金融活動與交易的系統(tǒng)也屬于這個(gè)范疇[1]。國外學(xué)者對碳金融風(fēng)險(xiǎn)的研究更加全面。Larson D F、Parks指出,碳金融的交易風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目準(zhǔn)備、實(shí)施、評估、認(rèn)可、二級市場、目標(biāo)市場等諸多環(huán)節(jié)當(dāng)中,

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：458864