本文關鍵詞：基于DGC-MSV-t模型的歐盟碳市場信息流動研究?

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【摘要】：以能較好地刻畫碳價隨機波動特征的DGC-MSV模型為基礎,考慮碳價尖峰厚尾特性,采用t分布修正模型,選擇國際碳市場典型產品EUA為對象,將碳市場溢出效應研究拓展到碳現貨、期貨、期權三市場中。研究發(fā)現:均值溢出方面,EUA現貨、期貨、期權三市場間呈現高度時變正相關�，F貨與期貨、現貨與期權市場時變關系波動劇烈但波動持續(xù)性較低,期貨與期權市場則反之;波動溢出方面,EUA現貨與期貨、期貨與期權市場間均有顯著且雙向為正的風險傳導現象,但僅存在期權對現貨市場微弱的正向溢出。期權與期貨市場相比信息量更豐富,是主要的風險溢出源。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學管理學院;
【關鍵詞】： 碳現貨 碳期貨 碳期權 均值溢出 波動溢出
【基金】：國家自然科學基金項目(71373065)
【分類號】：F224;F831.5;X196
【正文快照】： 引言經濟與環(huán)境的平衡問題一直是國際關注熱點。隨著2015年12月巴黎氣候大會的召開,碳排放權交易市場已成為全球節(jié)能減排重要平臺。但其作為新興市場極易受到復雜外部環(huán)境影響[1],碳價波動態(tài)勢明顯。歐盟碳排放權交易體系(European Union Emission Trading Scheme,EU-ETS)下主

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本文編號：1110071