發(fā)布時間：2017-09-12 12:37

  本文關(guān)鍵詞：全國社會保障基金投資風(fēng)險及其防范研究

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【摘要】：自2000年全國社�；鸾⒁詠�,隨著時間的推移,社�；鸾Y(jié)余越來越多,社�；鹱鳛橐豁椢磥硇枰獌斶�的債務(wù),保證其價值不下降非常重要。為此,社�；痖_始進行多元化投資的探索,可選擇的投資工具逐漸增多,投資范圍也從國內(nèi)擴展到國外,投資方式得以創(chuàng)新。投資工具的增多、投資范圍的擴大卻帶來了另外一個問題,即社�；鹜顿Y風(fēng)險迅速加大,因此探尋有效規(guī)避風(fēng)險的途徑顯得非常迫切。 本文在總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者對社�；鹧芯砍晒幕A(chǔ)上,按照“風(fēng)險分析—風(fēng)險測量—風(fēng)險防范”的步驟對社�；鹜顿Y風(fēng)險管理進行研究。首先,對社�；鸬馁Y產(chǎn)規(guī)模、投資分布、投資組合及投資收益狀況進行分析,使讀者對社�；鸬陌l(fā)展現(xiàn)狀有一些基本認知；其次,在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,揭示社�；鹜顿Y中存在的諸如投資結(jié)構(gòu)不合理、股票投資過于集中、專業(yè)投資管理者有效競爭不足和法律制度不健全等問題,并具體分析社�；鹜顿Y面臨的投資決策風(fēng)險、操作風(fēng)險等內(nèi)部風(fēng)險和委托代理風(fēng)險、市場風(fēng)險、道德風(fēng)險等外部風(fēng)險；再次,選取2014年4月1日至2015年3月31日投資組合的日投資收益率為樣本數(shù)據(jù),擬合GARCH-VaR模型,并運用估計得出的GARCH-VaR模型預(yù)測投資組合未來3期的VaR值,用于指導(dǎo)未來期間的投資計劃；最后,針對社�；鹜顿Y存在的問題及面臨的風(fēng)險,根據(jù)風(fēng)險預(yù)測結(jié)果,提出有針對性的風(fēng)險防范對策。
【關(guān)鍵詞】：全國社會保障基金 市場風(fēng)險 GARCH-VaR模型
【學(xué)位授予單位】：海南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F842.61;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-9
• 1 導(dǎo)論9-12
• 1.1 研究背景9
• 1.2 研究目的和意義9-10
• 1.2.1 研究目的9-10
• 1.2.2 研究意義10
• 1.3 研究內(nèi)容和方法10-11
• 1.3.1 研究內(nèi)容10-11
• 1.3.2 研究方法11
• 1.4 研究創(chuàng)新與不足11-12
• 1.4.1 研究創(chuàng)新11
• 1.4.2 研究不足11-12
• 2 文獻綜述12-17
• 2.1 社�；鸬母拍罱缍�12
• 2.2 國外相關(guān)文獻綜述12-14
• 2.2.1 關(guān)于社�；鹜顿Y風(fēng)險的文獻綜述12-13
• 2.2.2 關(guān)于社�；鹜顿Y風(fēng)險測量的文獻綜述13
• 2.2.3 關(guān)于社�；鹜顿Y風(fēng)險防范的文獻綜述13-14
• 2.3 國內(nèi)相關(guān)文獻綜述14-16
• 2.3.1 關(guān)于社�；鹜顿Y風(fēng)險的文獻綜述14
• 2.3.2 關(guān)于社保基金投資風(fēng)險測量的文獻綜述14-15
• 2.3.3 關(guān)于社�；鹜顿Y風(fēng)險防范的文獻綜述15-16
• 2.4 文獻評述16-17
• 3 全國社�；鹜顿Y現(xiàn)狀分析17-26
• 3.1 全國社�；鸬耐顿Y范圍和投資構(gòu)成17-19
• 3.1.1 全國社�；鸬耐顿Y范圍17-18
• 3.1.2 全國社�；鸬耐顿Y構(gòu)成18-19
• 3.2 全國社�；鹜顿Y的管理機構(gòu)和監(jiān)管模式19-21
• 3.2.1 全國社�；鹜顿Y的管理機構(gòu)19-20
• 3.2.2 全國社�；鹜顿Y的監(jiān)管模式20-21
• 3.3 全國社�；鹜顿Y組合和投資收益現(xiàn)狀21-26
• 3.3.1 全國社�；鹜顿Y組合現(xiàn)狀21-22
• 3.3.2 全國社�；鹜顿Y收益現(xiàn)狀22-26
• 4 全國社�；鹜顿Y存在的問題及面臨的風(fēng)險26-35
• 4.1 全國社�；鹜顿Y存在的問題26-30
• 4.1.1 投資結(jié)構(gòu)不合理26
• 4.1.2 股票投資過于集中26-28
• 4.1.3 專業(yè)投資管理機構(gòu)有效競爭不足28-29
• 4.1.4 法律制度不健全29-30
• 4.2 全國社�；鹜顿Y面臨的風(fēng)險30-35
• 4.2.1 投資決策風(fēng)險30-31
• 4.2.2 委托代理風(fēng)險31
• 4.2.3 市場風(fēng)險31-33
• 4.2.4 操作風(fēng)險33-34
• 4.2.5 道德風(fēng)險34-35
• 5 全國社�；鹜顿Y風(fēng)險的實證分析35-46
• 5.1 模型概述35-38
• 5.1.1 VaR模型概述35
• 5.1.2 引入GARCH模型的必要性35-38
• 5.1.3 GARCH-VaR模型概述38
• 5.2 基于GARCH-VaR模型的全國社�；鹜顿Y風(fēng)險實證分析38-45
• 5.2.1 模型估計38-42
• 5.2.2 模型擬合效果檢驗42-44
• 5.2.3 全國社�；鹜顿Y風(fēng)險預(yù)測44-45
• 5.3 實證結(jié)論45-46
• 6 全國社�；鹜顿Y風(fēng)險防范對策46-51
• 6.1 優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)46-47
• 6.1.1 加大實業(yè)投資力度46-47
• 6.1.2 擴大委托投資規(guī)模47
• 6.1.3 提高境外投資比例47
• 6.2 合理安排投資分布47-48
• 6.2.1 地區(qū)多元化47
• 6.2.2 行業(yè)多元化47-48
• 6.3 健全法律制度48-49
• 6.3.1 加快立法進程48
• 6.3.2 及時修訂原有規(guī)章48-49
• 6.3.3 完善投資風(fēng)險管理體系49
• 6.4 完善激勵監(jiān)督機制49-50
• 6.4.1 創(chuàng)新監(jiān)管模式49
• 6.4.2 評價投資績效49-50
• 6.4.3 落實激勵和問責(zé)機制50
• 6.5 加快基金行業(yè)建設(shè)50-51
• 參考文獻51-54
• 附錄54-58
• 致謝58

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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3 本報記者 顧書亮　李為民;拓寬社�；鹜顿Y渠道[N];人民政協(xié)報;2013年

4 見習(xí)記者 李s，

本文編號：837307