隨著全球化經(jīng)濟的快速發(fā)展,人民生活水平日益提高,老齡化趨勢愈發(fā)明顯,各國社會保險基金的支付壓力越來越大,因此,如何管理社保基金,做大社�；�,防止可能出現(xiàn)的支付風險,實現(xiàn)社�；鸬谋Ｖ翟鲋狄哑仍诿冀蕖Ｔ诖_�；鹳Y產(chǎn)安全的同時,探索出科學合理的投資運營體制、有效管理社會保障基金的方法,實現(xiàn)社會保障基金高效率的保值與增值,是我們研究的重要課題。根據(jù)我國社會保障基金理事會年度報告數(shù)據(jù)顯示,截止2010年底,我國社會保障基金已經(jīng)達到8568億元。按照世界銀行的預測,2030年我國社�；鹂傤~將達到1.8萬億美元。從絕對數(shù)來看,這已經(jīng)是一筆極其龐大的資金,將為我國的社會保障奠定堅實的物質(zhì)基礎,但事實上,由于我國特定的歷史原因和龐大的人口基數(shù),我國社�；鹞磥淼闹Ц秹毫�是很大的。目前規(guī)模不斷增加的社會保障基金,面臨著以下四方面的壓力：基金轉(zhuǎn)軌形成的巨額歷史隱形債務、人口老齡化進程的加快、退休人員比例的不斷提高以及通貨膨脹貶值因素。前三個壓力不可逆轉(zhuǎn),只能通過加大財政投入來彌補,本文主要討論的問題就是如何避免通貨膨脹所帶來的貶值,提高社�；鸨Ｖ翟鲋档男�,使之有效投資,進而緩解社保基金的增值壓力... 

【文章來源】：山東大學山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 本文的研究背景及意義
    1.2 相關概念界定
    1.3 本文的結(jié)構安排
    1.4 本文的研究方法
        1.4.1 定量分析與定性分析相結(jié)合
        1.4.2 實證分析
        1.4.3 比較分析法
    1.5 本文的創(chuàng)新點與不足之處
        1.5.1 本文的創(chuàng)新點
        1.5.2 本文的不足之處
第2章 國內(nèi)外文獻綜述
    2.1 國外研究綜述
    2.2 國內(nèi)研究綜述
    2.3 現(xiàn)有文獻總結(jié)與評述
第3章 我國社�；鹜顿Y的現(xiàn)狀分析
    3.1 我國社保基金的投資原則與投資范圍
        3.1.1 社�；鸬耐顿Y原則
        3.1.2 社�；鹜顿Y的范圍
    3.2 我國社�；鸬陌l(fā)展歷程及其運營現(xiàn)狀
        3.2.1 我國社保基金的發(fā)展歷程
        3.2.2 我國社保基金的經(jīng)營現(xiàn)狀
第4章 社�；鸨Ｖ翟鲋档睦碚摲治�
    4.1 社�；鸨Ｖ翟鲋得媾R的風險
        4.1.1 社�；鹈媾R的風險種類
        4.1.2 社�；鹜顿Y面臨的市場風險
    4.2 社�；疬\營過程中的投資收益
第5章 社保基金增值保值效率的實證分析
    5.1 經(jīng)典投資基金投資效率評價模型
        5.1.1 RAROC模型
        5.1.2 計算RAROC模型的基本思路
    5.2 我國社�；鹜顿Y業(yè)績評價的實證分析
        5.2.1 社�；鹜顿Y樣本的確定
        5.2.2 觀察區(qū)間
        5.2.3 置信水平的確定
        5.2.4 社保基金投資于股票市場相關數(shù)據(jù)的計算
        5.2.5 資本市場整體收益率和方差計算
    5.3 Var和RAROC計算
    5.4 選取RAROC指標衡量社�；鸨Ｖ翟鲋敌实囊饬x
第6章 社會保障基金保值增值模式選擇：指數(shù)化投資
    6.1 社保基金指數(shù)化投資的理論依據(jù)
        6.1.1 非系統(tǒng)性風險低
        6.1.2 管理成本低
        6.1.3 資產(chǎn)流動性良好
        6.1.4 有效解決委托-代理問題
    6.2 社保基金指數(shù)化投資效率分析
        6.2.1 國內(nèi),上證50ETF指數(shù)基金和上證綜合指數(shù)效率比較
        6.2.2 國外,指數(shù)投資效率與主動投資策略效率比較
第7章 結(jié)論與政策建議
    7.1 基本結(jié)論
    7.2 政策建議
        7.2.1 科學合理地處理好投資組合中各資產(chǎn)的投資比例
        7.2.2 科學調(diào)整資產(chǎn)組合,合理利用RAROC指標
        7.2.3 進一步提高運用指數(shù)化策略投資的資產(chǎn)比例
        7.2.4 不斷豐富投資種類,拓寬投資渠道
        7.2.5 充分利用各種金融衍生工具,發(fā)揮金融衍生工具的內(nèi)在特征,規(guī)避基金投資風險,保證基金保值增值效率
        7.2.6 強化信息披露機制,完善信息披露內(nèi)容
參考文獻
致謝
學位論文評閱及答辯情況表


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于RAROC模型的社�；鹪鲋敌史治鯷J]. 李茹蘭,吳玉梅.  山東財政學院學報. 2012(02)
[2]養(yǎng)老保險基金指數(shù)化投資的優(yōu)勢與效率[J]. 袁耀,吳玉梅,李茹蘭.  東北財經(jīng)大學學報. 2011(01)
[3]基于VAR的RAROC績效分析文獻綜述[J]. 趙寶釵,劉棟.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2010(02)
[4]基于ERAROC指標的證券投資基金業(yè)績評價[J]. 朱劍,趙婷.  福建金融管理干部學院學報. 2009(01)
[5]我國社�；鹜顿Y渠道分析[J]. 黃國平,賀芳.  中國商界(下半月). 2008(01)
[6]基于VaR的中國社保基金投資業(yè)績評價[J]. 英學夫.  中南財經(jīng)政法大學研究生學報. 2007(05)
[7]社�；鹬笖�(shù)化投資的效應分析[J]. 鄭曉玲.  經(jīng)濟論壇. 2007(01)
[8]中國養(yǎng)老社會保險基金指數(shù)化策略分析[J]. 孫永勇,李珍.  公共管理學報. 2006(02)
[9]關于中國隱性養(yǎng)老金債務問題研究[J]. 姜永宏.  暨南學報(哲學社會科學版). 2006(03)
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博士論文
[1]我國社保基金投資管理問題研究[D]. 李向軍.財政部財政科學研究所 2010
[2]我國社會保障基金投資及其風險研究[D]. 趙飛.吉林大學 2008
[3]社會保障基金保值增值研究[D]. 徐錦文.華中科技大學 2005

碩士論文
[1]社�；鹜顿Y資本市場風險管理研究[D]. 張劍.天津大學 2009
[2]基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金的多元化投資：收益比較與風險規(guī)避[D]. 縱美華.西北大學 2008
[3]社�；鹳Y本化運營與監(jiān)管[D]. 張彥麗.東北財經(jīng)大學 2005



本文編號：3156994