本文關(guān)鍵詞：我國(guó)社保基金最優(yōu)投資組合研究　出處：《華南理工大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著世界范圍內(nèi)的老齡化趨勢(shì)，各國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的財(cái)務(wù)危機(jī)、支付危機(jī)日益凸現(xiàn)。社�；鹜顿Y管理問題即實(shí)現(xiàn)社�；鸬谋Ｖ翟鲋狄呀�(jīng)成為一個(gè)引起全球民眾重視的問題。為了滿足社�；鸨Ｖ翟鲋档哪康�，社保基金的投資組合管理從社�；鹗鞘裁闯霭l(fā)，確定社保基金的投資目標(biāo)，通過對(duì)社保基金投資品種的特征分析，在構(gòu)架出投資組合有效前沿邊界的基礎(chǔ)下，研究社�；鹱顑�(yōu)的投資組合以實(shí)現(xiàn)社�；鸬倪\(yùn)作目的。文章第二章考察了愛爾蘭、法國(guó)、挪威、新西蘭四個(gè)有代表性儲(chǔ)備養(yǎng)老基金國(guó)家的養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗(yàn)，分析總結(jié)出先進(jìn)的投資管理策略經(jīng)驗(yàn)。第三章分析了我國(guó)社�；鹂赏顿Y品種的特征，并對(duì)它們的風(fēng)險(xiǎn)—收益特征進(jìn)行實(shí)證分析，為構(gòu)建社�；鹱顑�(yōu)投資組合做足準(zhǔn)備。文中重點(diǎn)對(duì)社�；鸬墓善蓖顿Y進(jìn)行計(jì)量分析，比較市場(chǎng)平均水平下的股票投資風(fēng)險(xiǎn)-收益水平和委托基金管理公司進(jìn)行投資的社�；鹬貍}股集合的投資風(fēng)險(xiǎn)-收益水平，得出全國(guó)社�；鹞谢鸸芾砉具M(jìn)行投資管理是有效的。第四章是本文的重點(diǎn)章節(jié)，社�；鹜顿Y管理從投資目標(biāo)出發(fā)，通過均值方差最優(yōu)化分析方法，投資目標(biāo)模型化為附帶三個(gè)約束條件的Markowitz均值—方差模型，模型生成的有效前沿邊界曲線與資產(chǎn)配置線為社�；鹜顿Y目標(biāo)在收益—方差平面上的具體化反映，從中確定出最優(yōu)的投資組合，以實(shí)現(xiàn)社�；鸬淖顑�(yōu)投資效果。最后，通過比較無資產(chǎn)比例約束條件下的、資產(chǎn)比例約束條件下以及資產(chǎn)特征發(fā)生變化時(shí)的最優(yōu)投資組合，分析影響社�；鹱顑�(yōu)投資組合的因素，，并為提升社�；鹜顿Y組合業(yè)績(jī)提出有效建議。
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F842.6;F832.48

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1334299