本文關鍵詞：我國社�；鹑胧酗L險分析與度量

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【摘要】：我國社保基金自成立以來，資金規(guī)模已有了長足的進步，據(jù)2012年社�；鹉陥箫@示資金規(guī)模已達到了11060.37億元，同時我國金融市場也日漸成熟與完善，社保基金進入資本市場并且尋求保值增值的要求越來越高。如何更好的認識與處理好社�；鹜顿Y風險與收益之間的關系是目前的社會熱點與關注重點。本文的寫作重點有兩個方面：第一，社保基金入市的風險分析;第二,社�；鹑胧酗L險的度量。在以上研究的基礎上討論如何以一位風險厭惡者的方式做到規(guī)避風險，實現(xiàn)社�；鹑胧泻筮_到保值增值的更好效果。 本文第二章以理論聯(lián)系實際的方式展開論述，對社保基金入市的動因做了多角度的分析，在此基礎上本文針對社�；鸬馁Y金規(guī)模與市場的聯(lián)系做了比對分析，借鑒了國外學者的研究成果對社保資金的規(guī)模提出了不斷擴大的建議。文章的第三章著重分析了社�；疬M入資本市場的風險與度量方法，首先對社�；鹑胧酗L險做了理論分析，然后從風險含義、風險一般成因與風險特殊成因三個方面對社�；疬M入資本市場的風險進行闡述。對于如何度量風險，本文具體介紹了兩種方法，數(shù)學模型分析法與績效指標分析法。 本文第四部分是文章的實證部分，該部分通過兩種方法對社保基金入市的風險進行了分析，首先通過風險價值(VaR)模型與條件風險價值（CVaR)模型對社�；鸬臋嘀毓山M合做了風險分析，發(fā)現(xiàn)權重股組合的收益高于市場組合，但是風險同樣高于市場組合。VaR法與CVaR法只能說明風險的大小，不能反映風險與收益之間的關系，進而引入了夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)與M2指數(shù)。通過指數(shù)對社�；鹜顿Y組合在股市上行與下行兩個區(qū)間中的表現(xiàn)分析，發(fā)現(xiàn)在股市上行時的表現(xiàn)都優(yōu)于市場，，而股市下行時，大部分基金投資組合風險收益績效都沒有達到預期效果。 論文的最后一部分，針對前文的論述及實證研究進行了總結，并對于每一章的研究結果做了分章節(jié)的總結，然后對我國社保險基金投資及監(jiān)管提出了相關建議。
【學位授予單位】：湖南科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F842.61

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本文編號：1298471