布雷頓森林體系解體后,各國金融危機(jī)爆發(fā)越發(fā)頻繁,特別是2008年的全球金融再度引起了人們對于金融穩(wěn)定與金融監(jiān)管的重視。每一次金融危機(jī)爆發(fā)幾乎都是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)長期積累的結(jié)果,是由量變到質(zhì)變的過程。目前,我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段,且與國際金融體系的聯(lián)系日益緊密,系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也開始在我國經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)逐步積累,已經(jīng)在特定領(lǐng)域逐步顯現(xiàn),并引起了黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人的高度重視。2017年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”,2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議繼續(xù)提出“打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”。但目前對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的研究還比較欠缺,體系還不完善。針對此背景,本文將系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的生成邏輯作為研究對象,從現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造的理論出發(fā),對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的生成邏輯進(jìn)行推演,將系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭、載體和發(fā)生過程納入一個(gè)完整的邏輯框架進(jìn)行分析。同時(shí)從總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)視角分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對金融體系和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制,并提出系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)可能性的定義為“信貸擴(kuò)張導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格脫離基本面而快速膨脹,使金融體系遭遇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性持續(xù)上升的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。”在此基礎(chǔ)上,本文分析了美國大蕭條、日本平成蕭條與美...

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究意義
    第二節(jié) 研究目的與內(nèi)容
        1.研究目的
        2.研究內(nèi)容
    第三節(jié) 研究方法
        1.演繹法
        2.個(gè)體主義的分析法
        3.證實(shí)主義的分析法
    第四節(jié) 本文創(chuàng)新與不足
第二章 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭
    第一節(jié) 貨幣的本質(zhì)與非中性
    第二節(jié) 貨幣創(chuàng)造
        1.國家貨幣的創(chuàng)造
        2.銀行貨幣的創(chuàng)造
    第三節(jié) 銀行信貸擴(kuò)張的原因
        1.經(jīng)濟(jì)繁榮
        2.抵押品的市場價(jià)值上升
        3.存貸款利差
        4.“大而不能倒”
        5.寬松的貨幣政策
    第四節(jié) 影子銀行的信用創(chuàng)造
        1.影子銀行產(chǎn)生背景與概念
        2.影子銀行的“貨幣”創(chuàng)造
    第五節(jié) 信貸擴(kuò)張的影響
        1.對金融的影響——脫實(shí)向虛、資產(chǎn)價(jià)格泡沫
        2.對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響——無效投資、產(chǎn)能過剩
    本章小結(jié)
第三章 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的載體
    第一節(jié) 房地產(chǎn)作為資產(chǎn)的特殊性
        1.房地產(chǎn)的商品屬性——生產(chǎn)資料
        2.房地產(chǎn)的商品屬性——居住必需品
        3.房地產(chǎn)的金融屬性
    第二節(jié) 房地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)、金融中的地位
        1.有財(cái)富貯藏功能的“金屬貨幣”
        2.銀行貨幣的“錨”
    第三節(jié) 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)生成的影響
        1.膨脹的債務(wù)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        2.貧富差距擴(kuò)大
        3.傳統(tǒng)貨幣政策失效
    本章小結(jié)
第四章 歷次主要金融危機(jī)的證據(jù)
    第一節(jié) 美國大蕭條
        1.柯立芝繁榮
        2.金融自由化與信貸擴(kuò)張
        3.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲
        4.資產(chǎn)價(jià)格泡沫
        5.危機(jī)的發(fā)生
    第二節(jié) 日本平成蕭條
        1.危機(jī)前的繁榮
        2.金融自由化與信貸擴(kuò)張
        3.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲
        4.資產(chǎn)價(jià)格泡沫
        5.危機(jī)的發(fā)生
    第三節(jié) 美國次級貸款危機(jī)
        1.衰退前的繁榮
        2.金融自由化與信貸擴(kuò)張
        3.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲
        4.資產(chǎn)價(jià)格泡沫
        5.危機(jī)的發(fā)生
    本章小結(jié)
第五章 我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的生成邏輯與應(yīng)對策略
    第一節(jié) 我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的生成邏輯
        1.經(jīng)濟(jì)的快速增長期(1978-2008)
        2.經(jīng)濟(jì)的放緩期(2008-)
        3.長期視角的金融自由化與信貸擴(kuò)張
        4.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的扭曲
        5.土地財(cái)政制度與房地產(chǎn)泡沫膨脹
    第二節(jié) 應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的短期策略
        1.利率中性
        2.保持流動(dòng)性合理充裕
        3.結(jié)構(gòu)性減稅
    第三節(jié) 應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的長期策略
        1.金融供給側(cè)改革
        2.財(cái)政預(yù)算硬約束
        3.宏觀審慎監(jiān)管
        4.征收財(cái)產(chǎn)稅
        5.增加教育投資
    本章小結(jié)
總結(jié)
參考文獻(xiàn)
    專著
    期刊
致謝



本文編號：3871005