如果上市公司因經(jīng)營不善發(fā)生財務(wù)危機(jī),那么不僅會使經(jīng)營者慘遭經(jīng)濟(jì)損失,也會給投資者帶來嚴(yán)重的資產(chǎn)損失。本文旨在建立一個財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型,提前來預(yù)測公司是否會發(fā)生財務(wù)危機(jī)。一方面它可以幫助投資者做出正確的投資決策,避免資產(chǎn)受損;另一方面也可以給經(jīng)營者以警醒,及時采取對策來防范和化解風(fēng)險。因上市公司發(fā)生財務(wù)危機(jī)是一個漸進(jìn)的過程,所以本文選取上市公司發(fā)生財務(wù)危機(jī)前三年的數(shù)據(jù)與財務(wù)正常的公司進(jìn)行了比較。首先探索了財務(wù)正常組和ST（財務(wù)危機(jī)）組存在顯著差異的指標(biāo),然后分別采用了單變量判定模型、二元logistic回歸模型和判別分析模型三種方法來構(gòu)建模型。通過實驗結(jié)果發(fā)現(xiàn):二元邏輯回歸模型和判別分析模型的判別正確率整體上要高于單變量判定模型;一般logistic回歸模型的判別正確率高于主成分邏輯回歸模型;Fisher判別分析要優(yōu)于逐步判別法。在上市公司發(fā)生財務(wù)危機(jī)的前兩年,幾乎所有模型的判別正確率基本在80%以上,但在T-3年的效果較差。 

【文章來源】：北京理工大學(xué)北京市 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 簡介
    1.1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.2 本文的研究內(nèi)容
第2章 統(tǒng)計方法介紹
    2.1 二元Logistic回歸模型介紹
    2.2 判別分析法
第3章 財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建
    3.1 指標(biāo)的顯著性檢驗
    3.2 因子分析
    3.3 基于單變量判定模型的實證分析
        3.3.1 關(guān)于利息保障倍數(shù)的單變量判定模型
        3.3.2 關(guān)于資產(chǎn)報酬率的單變量判定模型
    3.4 基于二元邏輯回歸模型的實證分析
        3.4.1 基于一般的二元邏輯回歸模型的實證分析
        3.4.2 基于主成分二元邏輯回歸模型的實證分析
    3.5 基于判別分析法的實證分析
        3.5.1 基于逐步判別法的實證分析
        3.5.2 基于Fisher判別法的實證分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3446417