發(fā)布時間：2020-05-16 22:19

【摘要】：獨特的制度背景、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境,決定了我國國有企業(yè)公司治理不能完全照搬西方發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)代公司制度,尤其是國有企業(yè)具有的“行政干預(yù)下的經(jīng)營者控制型”結(jié)構(gòu)和其所面臨的“黨政合一”制度約束,以及我國《憲法》《公司法》《共產(chǎn)黨章程》確保的黨組織在企業(yè)中所具有的政治核心地位,使得黨組織參與公司治理成為中國國有企業(yè)的特色優(yōu)勢。2016年全國國有企業(yè)黨的建設(shè)工作會議上,習(xí)近平總書記的重要講話進(jìn)一步明確和落實了黨組織在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的法定地位,標(biāo)志著黨組織參與公司治理進(jìn)入“新常態(tài)”。越來越多的學(xué)者開始關(guān)注黨組織參與公司治理這一中國特色國有企業(yè)治理模式,卻鮮有研究直接考察其對企業(yè)投資效率的影響及作用機(jī)理。投資固然能為企業(yè)帶來規(guī)模效應(yīng),但通常也伴隨諸多風(fēng)險,如增加在職消費、造成公司股東財富的過度損失以及加大企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性等。黨組織在企業(yè)的投資活動中所起作用是什么?是一味響應(yīng)組織號召做強(qiáng)做大企業(yè),為了擴(kuò)張而投資,還是能夠識別有效率的投資機(jī)會?在這一過程中黨組織是扮演管家角色還是“掠奪之手”的角色?這些作用是否受所處制度環(huán)境的影響?針對以上問題,本文選取資本投資、研發(fā)投入和企業(yè)并購這三種最為常見的企業(yè)投資活動為維度,基于委托代理理論、管家理論、高階梯隊理論以及有限理性理論,在制度梳理的基礎(chǔ)上,對黨組織參與公司治理影響企業(yè)投資效率的作用機(jī)理進(jìn)行了理論分析和實證檢驗,進(jìn)一步分析這種作用是否受企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的影響。本文遵循從規(guī)范到實證的研究范式,第一章介紹了本文選題背景和研究框架,第二章從黨組織參與公司治理的理論和實證研究以及資本投資、研發(fā)創(chuàng)新和企業(yè)并購幾個角度回顧國內(nèi)外現(xiàn)有研究,第三章從國企改革、黨組織參與公司治理的歷史沿革及企業(yè)投資的三個層面分別梳理制度背景,并在此基礎(chǔ)上分析黨組織參與公司治理影響企業(yè)投資活動的作用機(jī)理。第四章開始是實證部分。本文選取2007-2016我國國有上市公司為研究樣本,采用四個不同的指標(biāo)來度量黨組織參與公司治理,從資本投資、研發(fā)創(chuàng)新和企業(yè)并購三個角度分別考察黨組織參與公司治理如何影響企業(yè)的投資效率。第七章對全文進(jìn)行總結(jié),并歸納研究不足和展望。本文經(jīng)研究主要得出以下結(jié)論:第一,黨組織參與公司治理能夠幫助企業(yè)識別投資機(jī)會,減少非效率投資,維持企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展�！笆舜蟆痹俅戊柟毯蛷�(qiáng)調(diào)了黨組織在企業(yè)中的重要地位,黨組織參與公司治理對企業(yè)投資活動的影響在“十八大”之后更明顯。第二,黨組織參與公司治理能對管理者形成一定的監(jiān)督制衡,抑制由管理者權(quán)力和過度自信導(dǎo)致的通過研發(fā)攫取私利的行為,促使研發(fā)決策更為穩(wěn)健和謹(jǐn)慎,提高企業(yè)研發(fā)效率。第三,黨組織參與公司治理會使企業(yè)并購決策趨向于穩(wěn)健,有助于減小企業(yè)采用并購戰(zhàn)略進(jìn)行盲目擴(kuò)張的概率,在已發(fā)起并購決策的企業(yè)中,黨組織傾向于減少大金額并購活動,縮小并購規(guī)模。在企業(yè)并購活動中,“掠奪之手”理論不適用于黨組織參與公司治理這一形式的政府干預(yù)。本文具有以下幾點重要的貢獻(xiàn)和創(chuàng)新:第一,系統(tǒng)論述了黨組織提升國有企業(yè)投資效率的路徑和機(jī)理,并提供經(jīng)驗證據(jù)證實了黨組織的“維穩(wěn)”作用,有助于學(xué)術(shù)界和實務(wù)界更好地理解國有企業(yè)中黨組織的作用。對于黨組織在國有企業(yè)中的角色和作用,理論界及實務(wù)界均未達(dá)成一致,實踐中對這一領(lǐng)導(dǎo)體制更是普遍持有悲觀態(tài)度。本文首先梳理了黨組織參與公司治理的歷史沿革,從歷史發(fā)展的角度說明黨組織參與公司治理具有法理基礎(chǔ)和歷史背景,是伴隨著我國國有企業(yè)改革而來的,是中國國有企業(yè)的獨特優(yōu)勢。其次,本文用邏輯推理與實證檢驗相結(jié)合的方法分析了黨組織如何影響企業(yè)投資效率,發(fā)現(xiàn)黨組織在國有企業(yè)投資活動中主要起維持企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的作用,能夠減少管理者自利行為及非理性行為對企業(yè)效益的影響。第二,探究了黨組織參與公司治理對企業(yè)投資活動的影響路徑和機(jī)制,為現(xiàn)實生活中解決或防范國有資產(chǎn)流失提供了一種重要思路�；谖写砝碚�、管家理論、高階梯隊理論和有限理性理論的梳理和分析,本文分析了黨組織參與公司治理影響企業(yè)投資活動的作用機(jī)理,填補(bǔ)了現(xiàn)有研究在路徑分析不充足方面的缺陷,同時也擴(kuò)充了黨組織參與公司治理的理論分析和經(jīng)濟(jì)后果研究。研究結(jié)果顯示黨組織對于管理者權(quán)力以及其他非理性因素導(dǎo)致的投資效率低下、國有資源不合理利用等問題具有重要的抑制作用,可作為如何提高國有資產(chǎn)利用效率的參考。第三,豐富了高階梯隊理論和管理者背景特征方面的研究。高階梯隊理論常被應(yīng)用于探討管理者不同背景特征對管理風(fēng)格和企業(yè)業(yè)績的影響,現(xiàn)有研究從管理者多個維度的特征出發(fā)研究管理者背景特征對高管行為決策有較大影響,而較少有研究將管理者的“黨委屬性”和“理性經(jīng)理人”作為管理者背景特征分析其對高階梯隊理論中管理者心理結(jié)構(gòu)的影響。本文基于高階梯隊理論,以投資效率為落腳點,探討管理者的雙重身份會如何影響其管理風(fēng)格和企業(yè)業(yè)績,豐富了高階梯隊理論和管理者背景特征方面的研究。
【圖文】：

和行為含有過多個人意愿。正如上文所指出，黨組織參與公司治理具有強(qiáng)勁的法理基礎(chǔ)，《黨章》規(guī)定，業(yè)中的黨組織要發(fā)揮政治核心作用，圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營開展工作，保證監(jiān)督黨國家的方針、政策在本企業(yè)的貫徹執(zhí)行，參與企業(yè)重大問題決策。黨的十七屆中全會向黨組織提出“參與決策、帶頭執(zhí)行、有效監(jiān)督”的總體要求，其中，黨織參與重大問題決策是黨組織參與國有企業(yè)治理的核心，集中體現(xiàn)了黨委會和事會的關(guān)系�！半p向進(jìn)入、交叉任職”的領(lǐng)導(dǎo)體制為黨組織參與重大問題決策提了保證，實現(xiàn)了黨組織內(nèi)嵌于公司治理機(jī)構(gòu)的治理模式。在這一模式下，，黨組集中研究重大問題，內(nèi)嵌于公司治理機(jī)構(gòu)的黨委成員反映黨組織的意見和建議使企業(yè)在決策中重視并體現(xiàn)黨組織的主張和意圖；同時，充分發(fā)揮董事會對重問題統(tǒng)一決策、監(jiān)事會有效監(jiān)督的作用。其內(nèi)容包括 2010 年中共中央辦公廳明確的“三重一大”事項范圍，包括重大決策事項、重要人事任免、重要項目安事項以及大額度資金運作項目。
【學(xué)位授予單位】：云南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F275;F276.1;D267.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2667430