自2003年以來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)9.57，而規(guī)模以上中小工業(yè)和非公有制經(jīng)濟(jì)增加值年均增長(zhǎng)287。，個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度成倍的高于全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。截止到2007年6月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4200多萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.87。，中小企業(yè)創(chuàng)造最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值6070。但是，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題也很嚴(yán)重。企業(yè)金融資源非常稀少，截止2006年10月底，中小企業(yè)貸款僅占我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的14.7^，這與中小企業(yè)的實(shí)際需求還有相當(dāng)大的差距。

　　中小民營(yíng)企業(yè)必然是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要推動(dòng)力，特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下探討中小民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題顯得更為迫切，只有順利解決了融資難，才能保證中小民營(yíng)企業(yè)的良性發(fā)展、才是解決就業(yè)、促進(jìn)和諧的根本之道

　　1中小民營(yíng)企業(yè)融資難的癥結(jié)分析

　　1.1中小民營(yíng)企業(yè)界定根據(jù)《中小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定〉同時(shí)具備以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的為中小企業(yè)：

　　1.1.1不對(duì)外籌集資金。即不公開(kāi)發(fā)行股票和債券。

　　1.1.2經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)。即按照原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》I國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企120031143號(hào)1文確定的小型企業(yè)。

　　什么是民營(yíng)企業(yè)呢?所有的非公有制企業(yè)均被統(tǒng)稱為民營(yíng)企業(yè)。在^公司法''中，是按照企業(yè)的資本組織形式來(lái)劃分企業(yè)類型的，主要有：國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股、有限責(zé)任公司、股有限公司(又分上市公司和非上市公司)、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)等。按照對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)涵的界定，除國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒(méi)有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè).那么中小民營(yíng)企業(yè)就是指民營(yíng)性質(zhì)的中小型企業(yè)。

　　1.2中小民營(yíng)企業(yè)融資難之內(nèi)部原因

　　1.2.1自有資產(chǎn)少、在銀行抵押貸款方面難以提供足夠的資產(chǎn)后盾一般情況下銀行采取的是抵押貸款制度,在抵押貸款的實(shí)際操作中，中小民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)較多，符合銀行口味的大型固定資產(chǎn)較少,如土地、機(jī)器、設(shè)備和房地產(chǎn)等較少。對(duì)于有些中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)很多是租賃經(jīng)營(yíng)，融資租賃經(jīng)營(yíng)設(shè)備和廠房,很多貿(mào)易型企業(yè)還可能是通過(guò)流動(dòng)資金貸款或者商業(yè)信譽(yù)取得資金流動(dòng)渠道。還有的企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中通過(guò)掛靠集體企業(yè),合資合作經(jīng)營(yíng)等方式，因此無(wú)有效的資產(chǎn)可供用作貸款抵押。

　　1.2.2經(jīng)營(yíng)效益不穩(wěn)定、融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高中小民營(yíng)企業(yè)大多處于競(jìng)爭(zhēng)較激烈的行業(yè)，行業(yè)利潤(rùn)率較低，一般壟斷行業(yè)中小民營(yíng)企業(yè)難以進(jìn)入。在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的行業(yè)中小民營(yíng)企業(yè)由于自身實(shí)力有限難以保持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，受外部市場(chǎng)環(huán)境的影響較大。企業(yè)效益也受外部供應(yīng)商，客戶的變化而影響。中小民營(yíng)企業(yè)一般是粗放經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較高。風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　1.2.3信用意識(shí)淡薄、自信評(píng)級(jí)度不高一方面，很多企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息透明度差，財(cái)務(wù)資料不完善，一般不公開(kāi)造成財(cái)務(wù)人為因素比重大。一般企業(yè)都缺乏正規(guī)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行或?qū)徲?jì)或?qū)嵤┝己玫膬?nèi)部控制。且評(píng)級(jí)制度不完善。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)607。以上信用等級(jí)是38或以下。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，筆耕文化傳播，銀行一般新增貸款給3眾或2八類企業(yè)，于是中小民營(yíng)企業(yè)很難得到貸款這一資金來(lái)源。另一方面，當(dāng)中小民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，首先想到的對(duì)策是想辦法拖欠銀行貸款利息,而不是改善經(jīng)營(yíng)。這不僅給金融機(jī)構(gòu)的信貸造成很大威脅，也極大的降低了企業(yè)資信度。工農(nóng)中建交5家商業(yè)銀行的很大一部分壞賬來(lái)自于貸款的難收回。

　　1.2.4缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)決策很多中小民營(yíng)企業(yè)往往看到2-3年的趨勢(shì)，卻沒(méi)有針對(duì)自己的企業(yè)指定5年甚至10年規(guī)劃，過(guò)于關(guān)心凈利潤(rùn)，忽視了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)和把握。對(duì)于企業(yè)新上馬的項(xiàng)目一般是邊開(kāi)工、邊籌資的進(jìn)度，沒(méi)有前瞻性。缺乏對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)和企業(yè)未來(lái)投資的預(yù)測(cè)，等到需要投資時(shí)才發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金不充足，過(guò)于關(guān)心眼前盈利狀況，無(wú)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃是企業(yè)的大忌。

　　1.3中小民營(yíng)企業(yè)融資難之外部原因

　　1.3.1銀行貸款的間接融資支持力度不大間接融資是通過(guò)金融媒介進(jìn)行的融資，此融資方式對(duì)資金使用者信息透明度要求較低，而中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)透明度本身較差，因此間接融資成為它們主要的融資選擇。但由于中小民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，信譽(yù)度較差，從銀行取得貸款的難度很大。

　　1.3.2市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)職能偏離原有的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)出于自身對(duì)盈利的追求，在中小民營(yíng)企業(yè)貸款過(guò)程中采取加大手續(xù)費(fèi)、制定各種不合理的收費(fèi)項(xiàng)目、增加很多不必要的程序，這些造成中小民營(yíng)企業(yè)在貸款過(guò)程中被限制，而寧愿去民間高息借貸也不愿意來(lái)正規(guī)融資。

　　2中小民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)策

　　2.1中小民營(yíng)企業(yè)融資策略的原則融資是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，且必須謹(jǐn)慎、認(rèn)真研究,切不可盲目心動(dòng)、更不能胡亂攀比，草率決定。應(yīng)該根據(jù)自己的融資條件、規(guī)模,合理選擇融資方式，并盡量使成本和風(fēng)險(xiǎn)最小。

　　2.1.1融資效率最大化對(duì)大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)而言，如何在自身融資能力較弱的條件下找到有效的融資渠道和方式，籌集到企業(yè)發(fā)展所急需的資金。一是應(yīng)拓寬思路、廣開(kāi)融資渠道；二是應(yīng)在能夠消化融資成本及可控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，把籌到資金放在首要位置，爭(zhēng)取在較短的時(shí)間內(nèi)取得企業(yè)發(fā)展急需的"血液"，否則就可能錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。

　　2.1.2融資成本最小化企業(yè)目標(biāo)在于股東價(jià)值最大化或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化。在一定風(fēng)險(xiǎn)約束下，尋求投入成本,包括融資成本的最小化的融資結(jié)構(gòu)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其企業(yè)價(jià)值的一個(gè)重要方面。只有確保籌集的資金預(yù)期綜合總收益高于所花費(fèi)的加權(quán)平均資本成本，

　　才能決定融資。中小民營(yíng)企業(yè)往往由于面臨融資難的問(wèn)題,一般融資成本都比較高。但中小民營(yíng)企業(yè)相對(duì)弱勢(shì)的市場(chǎng)地位和所處的產(chǎn)業(yè)鏈位置，使其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率往往較低，這樣，資金的預(yù)期總收益就可能較低。因此，中小民營(yíng)企業(yè)更有必要認(rèn)真核算融資成本,盡可能選擇融資費(fèi)用最少、資本成本最低的融資結(jié)構(gòu)，使企業(yè)融資成本最小。

　　2.2現(xiàn)階段我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)可選擇的融資方式

　　2.2.1國(guó)家資金一是鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和勞動(dòng)人口的就業(yè)方面基金，如對(duì)專項(xiàng)科技成果的采購(gòu)資金、教育和科研基金、失業(yè)人口和小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金；二是幫助降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的基金，例如農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、特殊行業(yè)的再保險(xiǎn)基金等。

　　2.2.2銀行信貸資金目前，我國(guó)的銀行有中央銀行、政策性銀行和商業(yè)銀行，其中與企業(yè)融資最為密切的是商業(yè)銀行。

　　2.2.3非銀行金融機(jī)構(gòu)資金非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括信托投資公司、科技投資公司、保險(xiǎn)公司、融資租賃公司、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和其他金融企業(yè)。這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力沒(méi)有銀行雄厚，但是資金供應(yīng)靈活、方便，為企業(yè)融通資金、融通物資、發(fā)行和承銷證券等提供了通道。

本文編號(hào)：5901