2018年全年全國工業(yè)產能利用率為76.5%,產能過剩情況依然嚴峻。2018年生鋼、粗鋼、鋼材產量不降反增,鋼鐵行業(yè)產能過剩會導致鋼鐵企業(yè)的盈利能力下降,加之鋼鐵企業(yè)目前的資產負債率比較高,償債能力下降,甚至出現(xiàn)資不抵債的情況。在鋼鐵企業(yè)的償債能力下降的情況下,商業(yè)銀行對鋼鐵行業(yè)企業(yè)的信貸資產質量會下降,商業(yè)銀行的不良貸款會增加。鋼鐵行業(yè)資金鏈斷裂可能通過其上下游企業(yè)和借款銀行進一步向金融體系傳導,最終演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風險。從鋼鐵行業(yè)產能過剩和銀行業(yè)風險出發(fā),探究鋼鐵行業(yè)和銀行業(yè)之間的風險雙向溢出效應,通過測算鋼鐵行業(yè)與銀行業(yè)相互間的風險溢出值,衡量當鋼鐵行業(yè)遭受風險沖擊時對銀行系統(tǒng)的風險溢出效應,以及當銀行業(yè)遭受風險沖擊時對鋼鐵行業(yè)的影響。采用了Copula-CoVaR模型對2007年10月8日—2018年12月31日鋼鐵行業(yè)和銀行業(yè)指數(shù)收益率序列,以及14家上市銀行企業(yè)和15家上市鋼鐵企業(yè)的股票收益率序列進行分析。通過廣義帕累托分布函數(shù)擬合尾部收益率序列,其余部分用經驗函數(shù)進行擬合,構造邊緣分布函數(shù),通過擬合15種Copula函數(shù),選取最優(yōu)的函數(shù)構造聯(lián)合分布函數(shù),根據Copula-CoVaR理論求解出相應的條件在險值并衡量其風險溢出強度。結果發(fā)現(xiàn):1、鋼鐵行業(yè)和銀行業(yè)之間存在風險雙向溢出效應,且銀行的風險溢出強度要高于鋼鐵行業(yè),但是當特殊風險發(fā)生時,鋼鐵行業(yè)的風險溢出強度會變大并高于銀行業(yè)風險溢出強度;2、當個體銀行發(fā)生風險時對鋼鐵業(yè)的影響要小于鋼鐵業(yè)發(fā)生風險時對個體銀行的沖擊,可能和銀行的規(guī)模以及不良貸款率有關,銀行資產規(guī)模較大的銀行自身風險較小,且發(fā)生風險時對風險的抵抗能力較強,風險溢出能力相對較弱,不良率較高的銀行風險溢出效應更強;3、個體鋼鐵公司發(fā)生風險時對銀行的沖擊要高于銀行業(yè)發(fā)生風險時對個體鋼鐵企業(yè)的沖擊,不同資產規(guī)模和資產負債率的企業(yè)有不同的表現(xiàn),規(guī)模大的企業(yè)具有較小的風險溢出效應,而資產負債率高的企業(yè)風險溢出強度較大。最后在加強鋼鐵行業(yè)和銀行業(yè)風險管理等方面提出合理的意見與建議,銀行需要把控對鋼鐵行業(yè)企業(yè)的信貸總量、根據鋼鐵企業(yè)征信情況分別授信、建立鋼鐵企業(yè)風險“防火墻”等,鋼鐵行業(yè)企業(yè)應該合理調整融資中銀行貸款比例、選擇經營較為穩(wěn)健的銀行貸款、防范銀行關聯(lián)業(yè)務風險等,防范鋼鐵行業(yè)和銀行業(yè)之間風險溢出。
【學位單位】：中國礦業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2019
【中圖分類】：F426.31;F832.4
【文章目錄】：
致謝
摘要
abstract
變量注釋表
1 緒論
    1.1 概述
    1.2 研究意義
    1.3 研究框架
    1.4 本章小結
2 文獻綜述
    2.1 系統(tǒng)性金融風險綜述
    2.2 銀行業(yè)風險綜述
    2.3 風險溢出效應綜述
    2.4 銀行業(yè)和其他行業(yè)風險關系研究綜述
    2.5 雙向風險溢出效應研究綜述
    2.6 國內外文獻述評
3 相關理論概述
    3.1 系統(tǒng)性金融風險
    3.2 系統(tǒng)性金融風險傳導機制
    3.3 Copula-CoVaR模型理論
    3.4 本章小結
4 鋼鐵業(yè)與銀行業(yè)雙向風險溢出效應分析
    4.1 樣本數(shù)據的選取與處理
    4.2 描述性統(tǒng)計分析
    4.3 鋼鐵業(yè)與銀行業(yè)雙向風險溢出效應
    4.4 本章小結
5 防范鋼鐵業(yè)與銀行業(yè)風險傳染的政策建議
    5.1 防范鋼鐵行業(yè)風險傳染到銀行業(yè)的措施
    5.2 防范銀行業(yè)風險傳染到鋼鐵行業(yè)的措施
6 結論
    6.1 研究結論
    6.2 不足與展望
參考文獻
作者簡歷
學位論文數(shù)據集

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本文編號：2873738