天氣衍生品是以天氣指數(shù)作為交易對(duì)象的天氣風(fēng)險(xiǎn)管理工具,但是買方所在地與天氣指數(shù)參考站的天氣狀況偏差會(huì)削弱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果,這種偏差就是空間基差風(fēng)險(xiǎn)。本文以山西省的侯馬市、原平市和離石市作為買方所在地,利用兩種冪指數(shù)下的反距離加權(quán)法和歷史數(shù)據(jù)模擬法分別構(gòu)建三個(gè)城市的天氣衍生品空間組合,進(jìn)而規(guī)避買方的部分天氣風(fēng)險(xiǎn)和空間基差風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上使用均方根誤差來(lái)量化這兩種風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)實(shí)驗(yàn)結(jié)果比較上述三種方法的有效性、優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。研究表明,均方根誤差在量化天氣風(fēng)險(xiǎn)和空間基差風(fēng)險(xiǎn)上的效果顯著;并且通過三種方法構(gòu)建的空間組合均能夠有效對(duì)沖買方面臨的天氣風(fēng)險(xiǎn)和空間基差風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)沖效果存在差異。 

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【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、理論基礎(chǔ)
    （一）天氣衍生品標(biāo)的指數(shù)
    （二）累積供暖指數(shù)（HDDs）歐式看漲期權(quán)
    （三）空間基差風(fēng)險(xiǎn)
    （四）天氣衍生品空間組合
    （五）反距離加權(quán)法
    （六）歷史數(shù)據(jù)模擬法
四、實(shí)證與結(jié)果分析
    （一）數(shù)據(jù)樣本與分組說(shuō)明
    （二）均方根誤差
    （三）組合權(quán)重
    （四）均方根誤差走勢(shì)分析
    （五）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果分析
五、結(jié)論與展望
    （一）結(jié)論
    （二）展望


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]天氣衍生品基差風(fēng)險(xiǎn)量化及對(duì)沖效果研究[J]. 李永,馬宇,崔習(xí)剛.  管理評(píng)論. 2015(10)
[2]反距離加權(quán)法天氣衍生品空間基差風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果[J]. 李永,崔習(xí)剛,劉鵑.  中國(guó)人口.資源與環(huán)境. 2013(10)



本文編號(hào)：3648650