針對我國優(yōu)勢礦產(chǎn)鉬資源存在著"優(yōu)勢不優(yōu)"的行業(yè)現(xiàn)象,以國內(nèi)鉬精礦2003年1月—2019年5月歷史月度價格為數(shù)據(jù)樣本,運用GARCH簇模型探討波動特征背后的動因。研究結(jié)果表明:國內(nèi)鉬精礦市場存在著高風(fēng)險高收益的行業(yè)特征,在價格波動上具有明顯的集簇性,市場上漲跌信息會引起不同的市場沖擊,但這些波動沖擊并不具有長期效應(yīng)。結(jié)果映射出,"優(yōu)勢不優(yōu)"現(xiàn)象的客觀原因在于,當(dāng)前我國鉬精礦產(chǎn)業(yè)鏈存在著縱向偏短、橫向較為集中的特點;主觀原因在于,參與主體在進行投資時,存在著投機心理,且缺乏一定的市場信息獲取和風(fēng)險應(yīng)對能力。結(jié)果啟示:積極開拓鉬礦產(chǎn)業(yè)下游市場,助力產(chǎn)業(yè)升級改造;構(gòu)建鉬礦產(chǎn)業(yè)鏈公共信息發(fā)布平臺,降低市場負面沖擊效應(yīng)。 

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
0 引言
1 研究方法
2 實證數(shù)據(jù)描述與預(yù)處理
    2.1 價格數(shù)據(jù)波動趨勢描述
    2.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
        2.2.1 ADF檢驗
        2.2.2 自相關(guān)檢驗
    2.3 鉬精礦價格ARCH模型檢驗
3 實證結(jié)果分析與討論
    3.1 實證結(jié)果分析
    3.2 討論
4 結(jié)論與啟示


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3730574