本文關(guān)鍵詞：基于DEA模型的績(jī)效評(píng)價(jià)——以工程機(jī)械上市公司為例，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

當(dāng)前位置：首頁 >> 財(cái)務(wù)管理 >> 基于DEA模型的績(jī)效評(píng)價(jià)——以工程機(jī)械上市公司為例

維普資訊

２０ ０ ７年 第 ２期　 總第 ８ Ｏ期　

上 海金 融學(xué) 院 學(xué) 報(bào)　
Ｊ ｕｎ ｌ ｆＳ ａ ｇ ａ　 ｉａ ｃ　 ｉｅｓｔ　 ｏ ｒａ�。铩� ｈ ｎ ｈ ｉＦｎ ｎ ｅ Ｕｎｖ ｒｉ ｙ

Ｎｏ ２ ０ ７ ． 。２ ０ 　 Ｓ ｍ�。危希� 　 ａ

．Ｏ

基 于 Ｄ　 模 型 的 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 　 ＥＡ
以 工 程 機(jī) 械 上 市 公 司 為 例　
周 瑩 瑩　
（ 中國(guó)礦業(yè) 大學(xué) 管理 學(xué)院 ， 江蘇徐 州 ２ １ １ ） ２ １６　 　

摘　 要 ： 用建 立評(píng) 價(jià) 工 程 機(jī)械 業(yè) ｌ 家 上 市公 司企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng)效 率 的數(shù) 據(jù) 包 絡(luò) Ｄ Ａ 模 型 ， 采 １ Ｅ 以測(cè) 算各 公 司 的總 體 效 率 、 技　
術(shù) 效 率 、 模 效 率 及 規(guī) 模 收 益 狀 況 ， 而對(duì) 非 Ｄ Ａ 有 效 的公 司提 出使 其 達(dá) 到 有 效 的 可 行 措 施 ， 時(shí)分 析 經(jīng) 營(yíng)效 率 與 資源　 規(guī) 從 Ｅ 同

配 置 效 率之 間 的關(guān) 系 ， 出 了若 干工 程 機(jī) 械 企 業(yè) 發(fā) 展 的建 議 。 提 　
關(guān) 鍵 詞 ： 據(jù) 包 絡(luò) 分 析 （ Ｅ ； 市 公 司； 率 分 析　 數(shù) Ｄ Ａ） 上 效

中圖 分 類 號(hào) ：４ ６ 　 Ｆ０ ． ７

文獻(xiàn) 標(biāo) 識(shí) 碼 ：　 Ａ

文 章 編 號(hào) ：６３６０ （０７０—０ １０　 １７—８Ｘ ２０ ）２０６—６

引 　 言　
目前對(duì)上 市公 司經(jīng) 營(yíng)業(yè)績(jī) 的評(píng) 價(jià) ， 主要 根 據(jù)上市 公 司公開 披露 的有關(guān) 資料 ， 通過 構(gòu)建 以財(cái)務(wù) 指標(biāo) 為　 核 心 的多層次 指標(biāo)體 系進(jìn) 行綜合 評(píng) 價(jià) 。就 方法 來看 ， 主要 采用 了指標(biāo) 排名 法 、 權(quán)評(píng) 分法 和功效 系數(shù) 法　 加 等 簡(jiǎn)單 的數(shù) 理統(tǒng) 計(jì)分 析 。 近年 來， 多元 統(tǒng)計(jì) 分析 中 的因子分 析 、 主成分 分析 和 回歸分析 方法及 模糊 數(shù)學(xué) 、 　 多維 標(biāo)度 分析 、 灰色 系統(tǒng)理論 等 有關(guān)方 法也 被頻 繁使 用 ， 并取 得 了一定 的效 果 。 是 ， 層次 指標(biāo)體 系往　 但 多 往存 在著單 一指 標(biāo)和 多元 指標(biāo) 、 務(wù)指 標(biāo)和 非財(cái)務(wù) 指標(biāo) 以及 不 同計(jì) 算 基礎(chǔ)之 問 的矛盾 。 因此 ， 財(cái) 這種綜 合　 評(píng)價(jià)方 法存 在著 一定程 度 的失真 。而數(shù) 據(jù)包絡(luò) 分 析（ａａ Ｅ ｖ ｌ ｍ ｎ Ａ ａｙｉ， Ｄ ｔ ｎ ｅｏ ｅ ｔ ｎ ｌ ｓ 簡(jiǎn)稱 Ｄ Ａ 　 ｐ 　 ｓ Ｅ ）無 需對(duì) 資本　 市場(chǎng) 的有效性 及投 資者 偏好 等方 面進(jìn)行 假設(shè) ，而 僅僅假 定 由評(píng)價(jià)單 元 輸入輸 出指 標(biāo)組 成 的狀 態(tài)可 能集　
滿足 凸性 、 效性 以及最 小性 。本 文基 于數(shù) 據(jù)包絡(luò) 分析對(duì) 工 程機(jī)械 業(yè)上 市公 司 的業(yè) 績(jī)有 效性進(jìn) 行評(píng) 價(jià) ， 無 　

能夠充 分考 慮上 市 公 司的營(yíng) 運(yùn)成 本 ， 并可 以 同時(shí)考 慮多 投入 、 產(chǎn) 出 的情 形 ， 多 有效 達(dá) 到對(duì) 上市 公 司業(yè) 績(jī)　
進(jìn) 行效 率衡量　
一

、

模 型 簡(jiǎn) 介　

數(shù) 據(jù) 包 絡(luò) 分 析 是 由美 國(guó)運(yùn) 籌 學(xué) 家 Ｃ ａ ｓ Ｃ ｏ ｅ 等 學(xué) 者 從 １ ７ ｈ ｍｅ 和 ｏ ｐ ｒ ９ ８年 開 始 發(fā) 展 起 來 的 。 它 以　

相 對(duì) 效 率 概 念 為 基 礎(chǔ) ， 于 評(píng) 價(jià) 具 有 相 同 類 型 的 多 投 入 、 產(chǎn) 出 的決 策 單 元 是 否 技 術(shù) 有 效 和 規(guī) �！� 用 多
有 效 的一 種 非 參 數(shù) 統(tǒng) 計(jì) 方 法 。ＤＥ 以某 一 生 產(chǎn) 系 統(tǒng) 中的 實(shí) 際 決 策單 元 （ Ａ ＤＭＵ） 為 基 礎(chǔ) ，建 立 在　 Ｄ ＭＵ 的 “ ａｅｏ最 優(yōu) ” 念 之 上 。 它 主 要 是 通 過 保 持 ＤＭＵ 的輸 入 或 輸 出 不 變 ， 每 一 個(gè) 被 評(píng) 價(jià) 單　 Ｐ ｒｔ 概 把

位 作 為 一 個(gè) ＤＭＵ， 由眾 多 ＤＭＵ構(gòu) 成 被 評(píng) 價(jià) 群 體 ， 過 對(duì) 投 入 和 產(chǎn) 出 比率 的綜 合 分 析 ， ＤＭＵ 再 通 以 　 的 各個(gè) 投 入 和產(chǎn) 出 指 標(biāo) 的權(quán) 重 為變 量 進(jìn) 行評(píng) 價(jià) 運(yùn) 算 ， 定 “ 效生 產(chǎn) 前 沿 面 ” 并 根 據(jù) 各 Ｄ 確 有 ， ＭＵ與 有　 效生 產(chǎn) 前 沿 面 的距 離 狀況 ， 定 各 Ｄ 確 ＭＵ是 否 Ｄ Ａ 有 效 ， 時(shí) 還 可 用 投 影 方 法 指 出非 Ｄ Ａ 有 效 或　 Ｅ 同 Ｅ
弱 Ｄ Ａ有效 Ｄ Ｅ ＭＵ 的原 因及 應(yīng) 改進(jìn) 的 方 向和 程 度 。 管 理 學(xué) 、 籌 學(xué) 領(lǐng) 域 里 出 現(xiàn) 的大 量 的 Ｄ Ａ 理　 在 運(yùn) Ｅ

論與應(yīng)用研究文獻(xiàn) ， 已成 為 研 究 績(jī) 效 評(píng) 估 、 產(chǎn) 函數(shù) 的非 參 數(shù) 確 定 、 準(zhǔn) 則 決 策 等 問題 的有 效途 徑　 生 多
收 稿 １ ：０ ７ ０ — ２ ３期 ２０ — ２ ０　 作 者 簡(jiǎn) 介 ： 瑩 瑩 （９ ３ ） 女 ， 蘇徐 州 人 ， 國(guó)礦 業(yè) 大 學(xué) 管 理 學(xué) 院 碩 士 研 究 生 。 周 １８ 一 ， 江 中 　
一

６１— 　

　

維普資訊

基 于 Ｄ Ａ 模 型 的 績(jī) 效評(píng) 價(jià)　 Ｅ

之一。 　

設(shè) 有 ｎ個(gè) 決策單 元 Ｄ ｉ Ｄ ｊ ＭＵ， ＭＵ 的輸 人為�。� 　驢……， ， 出為　 ＝ Ａ ｙ 。ｍ 為輸入 指 標(biāo) 的數(shù)　 　 輸 　 ，　

目， ｎ為輸 出指標(biāo) 的數(shù) 目。ｘ＞Ｏ ≥ ０ ＿ ｌ２．，． 分量 非負(fù)且 至少 有一個(gè) 是正 的 。 ｊ ，竹 ￣ ，『 ， ， 凡即其 ＝ ． ． 　 １ 于輸入 的評(píng) 價(jià) Ｄ ．基 ＭＵ總 體效率 的具有 非 阿基米德 無窮 小 的 ＣＲ模 型 為 ： ２ 　
ｍｉＯ ｎ
—

ａ ｅｓ ｅ 　　 （ ｒ＋ ｒ ） 一 ｓ

ｔ

∑ ＋＝ 。 　 ｓＯ　 －ｘ

』＝ 　

∑￣ｊ＋ ｊＳ ｙ 　 －
ｉ＝ ｉ 　

≥ Ｄ，一 ０，�。� ０ ｓ＞ １ Ｓ１ 　

ｅ ａ， Ｊ ｔ ，＝１ ，） ｓ ＝ Ａ， ） Ｒｍ （， Ｊ　 　 ｅ ｅ Ａ
￡為非 阿基米得 無窮小　

該模 型可 以評(píng)價(jià) Ｄ Ｕ 的技術(shù) 和規(guī)模 的綜 合效 率 ， Ｍ 稱為 總體 效率 。設(shè) （ 的最 優(yōu)解 為 ： ， －　 ０， ： １ ） 　 ｓ ， ＋　 　 �。� ， 有 若 ０ ， Ｄ ｊ為弱 Ｄ Ａ有效（ 體）若 ０ ， ＿ ＋ �。� 則 ＭＵｏ Ｅ 總 ； �。� 且　 ＿ ＝ 　 　則 Ｄ ：為 Ｄ Ａ有 效（ 體）令　 ＝ 　 　 ＭＵｏ Ｅ 總 ； ０Ｏ ｏ
０ ｓ ， 則（�！� ， ＋ “ 　 ，。 為　。，ｏ ） ｙ 在有 效前 沿 面上 ）
：

的投 影 ， 對(duì)與 原來 的 凡個(gè) Ｄ 相 ＭＵ是 有 效（ 體） ； 存 在　 總 的 若
ｉ＝ ｌ 　 ｉ＝ ｉ 　

ＪＡ　， 　 １ 立， Ｍ： 規(guī)模 益不變； ， ， 使∑ ２ 成 則Ｄ Ｕ為 效 若∑冰１ 　 為 效益 甘Ｄ 規(guī)模 遞增； 若∑　
ｉ＝ ｌ 　

Ｉ＝ ＭＵ 為 規(guī)模效益 遞減 。 ￣Ｄ ｊ ＊ ｏ 　 ２ ．基 于輸 入 的評(píng) 價(jià) Ｄ ＭＵ純 技術(shù) 效率 的具有 非 阿基米德 無窮 小 的 ＣＧ 　 型 為 ： ２Ｓ模 　
ｍｉＯ ｎ
—

ｅ ｅ 一ｅ 　　 （ｒ ＋ ｒ ） ｓ ｓ

．

∑　
Ｊ＝ 　

＝ 　 　。

互 　
∑　 Ｊ ≥ ，≥ ，≥ 　 ＝， Ｄ ‘Ｄ ＋ Ｄ 　 ｓ ｓ
』＝ 　

（ ２ ） 　
一 　

； （， ｉｔ ｍ ＝／ ｉ ｓ ＩｉＡ。） Ｒ， （ 　 　 ｅ ｅ 　
￡為非 阿基米 得無 窮小　

該模 型計(jì)算 的 Ｄ ＭＵ效 率是純 技術(shù) 效率 ， 映 Ｄ 反 ＭＵ的純技 術(shù) 效率狀 況 ， 為純技 術(shù)效 率 。 問題（） 稱 設(shè) ２　
的最 優(yōu) 解 為 ： ， ｓ ， ， 有 ： 　 Ｓ “　‘則 　， 若　 ＝ ， Ｄ ｊ 為 弱 Ｄ Ａ 有 效 （ 技 術(shù)） 若 仃 ＝ ， Ｓ ＝ ￣ ＝ ， Ｊ 則 ＭＵｏ Ｅ 純 ； 　 Ｊ 且 ＊ Ｏｓ Ｄ 則　 － 　 Ｄ ｊ為 Ｄ Ａ有效（ ＭＵ ｏ Ｅ 純技 術(shù)） 。 　

３ ＭＵ純規(guī)模 效率 的計(jì)算 公式 為 ： ．Ｄ 　
： 　

二、 數(shù)據(jù)指標(biāo) 的選取與計(jì)算結(jié)果　
在 ２０ ０ ５年 工程 機(jī)械業(yè) 上市公 司 中總共選 擇 了 １ １家公 司 ， 以各 公司 ２ ０ 度報(bào) 告作 為參考 數(shù)據(jù) 源　 ０ ５年 （ 見表 １ ， Ｄ Ａ方 法來測(cè) 度各 工程機(jī) 械公 司 的生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)效率 。 ）用 Ｅ 　

一

６ 　 ２—

維普資訊

基 于 Ｄ Ａ模 型 的 績(jī)效 評(píng) 價(jià)　 Ｅ

數(shù)據(jù) 來 源 ： 新浪 財(cái) 經(jīng) 網(wǎng)。 　

根據(jù)數(shù) 據(jù) 口徑 的統(tǒng) 一性 、 比性原 則 ， 時(shí)考慮 可得 性 ， 可 同 筆者 選用 總資 本 、 員工 總?cè)?數(shù) 、 營(yíng)業(yè) 務(wù)成　 主 本作 為系統(tǒng) 的輸 人 ， 利潤(rùn) 、 凈 主營(yíng)業(yè) 務(wù) 收人作 為 系統(tǒng) 的輸 出 ， ｌ 工 程機(jī) 械上 市公 司作 為決 策單元 。根　 ｌ家 據(jù)各 Ｄ ２ ０ ＭＵ ０ ５年度年 報(bào) ， 別采用 Ｃ Ｒ模型 和 Ｃ Ｇ ２模 型計(jì)算 ，， 分 ２ ２Ｓ 結(jié)果 見表 ２和 表 ３　 。
表２ １ 　 　 １個(gè)工 程機(jī)械 上市 公 司 ＤＥ Ａ模 型計(jì)算 結(jié) 果　

一

６ 　 ３—

維普資訊

基 于 Ｄ Ａ模 型 的績(jī) 效 評(píng) 價(jià)　 Ｅ

三 、 據(jù) 分 析　 數(shù)
１ ．效 率 分 析　

從 計(jì)算 結(jié)果 可 以看 出 ， 工程 機(jī)械 產(chǎn)業(yè) 中處 于總 體效 率 和純規(guī) 模效 率前 沿 面上 的公 司 為 ： 廣西柳 工 、 　
安徽 合力 、 北方 股份 、 門工程 、 廈 中聯(lián) 重科 、 三一 重 工 、 貴州 力源 總 計(jì) ７家公 司 ， 占樣 本 總數(shù) 的 ６ ．％， ３６ 說　

明機(jī) 械工程 產(chǎn)業(yè)整體 效率 較高 ，這與 我 國(guó)上 市 的工程機(jī) 械公 司大 多都是 我 國(guó)工程機(jī) 械產(chǎn)業(yè) 中的精英 有　 直接 的關(guān) 系。 雖然 ２ ０ ０ ５年是“ 十五” 劃 的收尾 年 ， 計(jì) 工程 機(jī)械 產(chǎn)業(yè) 受到宏 觀經(jīng) 濟(jì)調(diào)整 的一些 負(fù) 面影響 ， 行　 業(yè) 整體 發(fā)展 勢(shì)頭受 阻 ， 總體 的利潤(rùn)率 仍較 高 ， 但 可以說在 艱難 中前 進(jìn) 。處 于純技 術(shù)效 率前沿 面上 的除 上　 述 ７家公 司 以外 ， 包 括常林 股份 、 還 星馬汽 車 總計(jì) ９家 公 司 ， 占樣 本 總數(shù) 的 ８ ． ， 業(yè)總 體 效率 較高 。 １％ 產(chǎn) ８ 　 星馬 汽車雖 然技 術(shù)效率 達(dá)到最 高 ，但 其 規(guī)模效 益 為 ０５ ０是較 低 的。 可見公 司規(guī) 模小難 以發(fā)揮 規(guī)模 效　 ． ４ 益 ， 制約機(jī) 械工 程公 司生產(chǎn) 效率 的瓶 頸之 一 。 是 　 根據(jù) Ｄ Ａ的總 體效率 可 以對(duì) 上市公 司進(jìn) 行排序 ， 序結(jié)果 可 以作為 產(chǎn)業(yè) 主管部 門在 比較各公 司經(jīng)　 Ｅ 排
營(yíng)效 率時(shí)重 要 的參 考依 據(jù) 。 　 ２ ＭＵ在 生產(chǎn)前 沿 面上的投 影與影 子價(jià) 格分 析　 ．Ｄ 非 Ｄ Ａ 有效 的 Ｄ Ｅ ＭＵ在生 產(chǎn) 前沿 面上 的投影 是 有效 的 ， 即通過 適 當(dāng)調(diào) 整非 Ｄ Ａ有 效 的 Ｄ Ｅ ＭＵ 的輸　 入 、 出數(shù) 值使其 達(dá)到有 效 。 輸 下面 以 山東 香江 為例進(jìn) 行分 析 ， 松弛 變量 為 ：ｌ＝ １ １ ｌ 故 山東香 江在　 其 ｓ＋ ５ ８ ． 。 ５

生產(chǎn) 前 沿 面（ 于輸 入 的 Ｃ Ｒ模 型） 的投 影 為 ：ｌ ２ ５ ３ ．，ｘ ＝ ７ ９ ３ ２　 ７ ． ｌ １ ６ ． ，２ 　 基 ２ 上 ｘ ＝ ４ ２ ２３ ２ １９ ，ｘ ＝ １ ３ ５５ ＝ ９ ４３ ｙ ＝ １ ，ｙ ９ ２ ９ １ ． ， 明山東 香江 在保 持 目前 產(chǎn) 出水 平不變 的條件 下要 達(dá)到 Ｄ Ａ有 效 ， 該縮 減 其相應(yīng) 的輸 入　 ４ ３ ５８ 表 ２ Ｅ 應(yīng) 值， 即總資 本 、 員工總?cè)?數(shù) 、 主營(yíng)業(yè)務(wù) 成本 要減少 。同時(shí)通 過影 子價(jià)格 分析 ， 山東香 江 的員工 總?cè)藬?shù) 以及　 主 營(yíng)業(yè) 務(wù)成 本 的影 子價(jià) 格 ， 在所 有 Ｄ ＭＵ同類 影 子價(jià) 格 中居 于首 位 ， 見員 工 總數(shù) 、 可 主營(yíng) 業(yè)務(wù) 成 本對(duì) 山 　 東香 江 的生 產(chǎn)效 率影 響較大 ， 減少員 工 總數(shù) 是該 公 司提高生 產(chǎn)效 率 的有效途 徑 。通 過投 影分 析 ， 可 以 還 　 得 到凈利 潤(rùn)的改 進(jìn)值 可 以達(dá) 到 ５ ８ ．ｌ １ １ 。所 以 ， ５ 山東 香江 的應(yīng)變 策略 是加強(qiáng) 人事 管理 ， 減少員 工人數(shù) ， 同　 時(shí)減 少總成 本 ， 高管 理水平 。 提 　
— —

６ — ４— 　

　

維普資訊

基 于 ＤＥＡ 模 型 的 績(jī) 效 評(píng) 價(jià)　

對(duì) 手其他非 有效 的 Ｄ ＭＵ可 以采 用上 述類 似分 析 ，還 可 以計(jì) 算 ４家非 Ｄ ＭＵ有 效 的 Ｄ ＭＵ在 其生 產(chǎn)　
前 沿面上 的投 影 ， 可 以得 出投 入 的可 節(jié)約 量 和產(chǎn) 出 的可增 加量 ， 就 即他們 與 ７家 目標(biāo)公 司相 比的差距 。 　 從 整個(gè)產(chǎn)業(yè) 層 面上來 分析 ， 普遍 的趨 勢(shì)是人 員 的影子 價(jià)格 大于 主營(yíng)業(yè) 務(wù)成 本 的影 子 價(jià)格 ， 而主 營(yíng)業(yè)務(wù) 成　
本 的影 子 價(jià)格又 大 于總成本 的影 子價(jià) 格 。 　
３ ．規(guī) 模 效 益 分 析　

在 表 ２中給 出 了各 Ｄ ＭＵ 的規(guī) 模效 益狀 況 ，其 中 ７家公 司規(guī) 模效 益不 變 ， ３家公 司規(guī) 模效 益遞 增 ， ｌ 　 家公 司規(guī) 模效 益遞 減 。 據(jù)經(jīng) 濟(jì)學(xué)生 產(chǎn)理論 分 析 ， 個(gè)公 司或 產(chǎn)業(yè) 的最 佳生產(chǎn) 狀態(tài) 處 于規(guī)模效 益遞 減 的　 根 一 某 個(gè) 階段 ， 故機(jī) 械工 程上 市公 司 中尚有 ２ ． ％的公 司沒有 達(dá) 到規(guī) 模 經(jīng)濟(jì) 的要 求 ， 于規(guī) 模 效益 遞增 階　 ７２ ７ 處 段， 分析 結(jié)果 與現(xiàn)實(shí) 吻合 。 對(duì)規(guī)模 效益 遞增 的公 司應(yīng)有 增 加投入 的積 極性 ， 建議 適 當(dāng)進(jìn)行 股本 擴(kuò)張 ， 擴(kuò)大　 資產(chǎn) 規(guī)模 ， 而使產(chǎn) 出有所 增加 。 于規(guī)模 收益 遞減 的公 司 ， 以考慮 通 過股票 回購(gòu) 減少 流通股 股數(shù) ， 從 對(duì) 可 進(jìn)　 而 減少資 產(chǎn)規(guī)模 ， 高投入 產(chǎn) 出效 率 。 提 　

四、 結(jié)束 語　
１ 數(shù) 據(jù)包 絡(luò)分析 是進(jìn) 行上 市公 司生產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng)效 率 比較分 析 的有效 手 段 ， 方 法可 以確 定經(jīng) 驗(yàn)生 產(chǎn)前　 ． 該 沿面 ， 出各 Ｄ 給 ＭＵ的總 體效 率 、 純技術(shù) 效 率 、 規(guī) 模效 率 、 ＭＵ在 生 產(chǎn)前 沿 面上 的投 影 、 入輸 出的影　 純 Ｄ 輸 子 價(jià)格 等 ， 以確定 各 Ｄ 可 ＭＵ的規(guī)模 效益狀 況 。其 豐富 的系統(tǒng) 分析 手段 ， 給決 策者 提供定 量 的管理 信息 ， 　
使 決策更 加 可靠 。 　

２ ．分 析 表明 ， 中國(guó) 的工程 機(jī) 械行 業(yè)將 會(huì) 在很 長(zhǎng)一 段 時(shí) 間 內(nèi)保 持穩(wěn) 定 增長(zhǎng) 的趨 勢(shì) ， 然未 來 固定 資　 雖 產(chǎn)投 資規(guī) 模 的下 降 可能在一 定程 度上 影響 工程 機(jī)械行 業(yè) ， 是 總體看 來 ， 國(guó)對(duì) 工程 機(jī)械 產(chǎn) 品需 求量 將　 但 中 會(huì)長(zhǎng) 期保持 較高 的水平 。 路 、 路 、 鐵 公 機(jī)場(chǎng) 、 口 、 港 市政 工程 （ 鐵 、 地 城市 道路 等 ） 以及小 城鎮(zhèn) 建設(shè)都 將產(chǎn) 生　 對(duì)工 程機(jī)械 的 旺盛需求 。此 外 ， 國(guó)的工程 機(jī)械 出 口近年來 一直 在高 速增 長(zhǎng) ， 將持續(xù) 拉 動(dòng) 國(guó)內(nèi)的工 程　 中 也
機(jī)械行 業(yè) 。 　

３ 從 實(shí) 際情 況來 看 ，０ ５年 是 國(guó)家 “ 五” ． ２０ 十 計(jì)劃 的最后一 年 ， 大部分 投資 處 于收尾 階段 ，十一 五 ” “ 計(jì)　 劃 的許 多投資 還沒 有實(shí) 施 ， 估計(jì) 在 ２ ０ ０ ７年才 能達(dá) 到投資 的高 峰 ， 正好 與宏觀 調(diào)控 的周期 吻合 。 國(guó)家的每　
一

個(gè)五 年計(jì)劃 都涉 及到許 多大 型工 程 的建 設(shè) ， 而每 項(xiàng)工程 總投 資額 約 ８ ％用 于設(shè) 備投 資 。工程 機(jī)械 正處　

在 這樣 一個(gè) 過渡 時(shí)期 。國(guó)家重 大建 設(shè) 項(xiàng) 目有 ： 資 １０ 投 ５ ０多億 元 的南 水 北調(diào) （０ ２年底 一 ０ ０年 ）５ ６ 　 ２０ ２ｌ ，２ ０ 億元 的西 電東 送 （０ １ － ０ ０年 ）２ ０億元 的青藏 鐵 路 （０ １ 一 ０ ７年 ） ， 些 都 已在 ２ ０ ２０ 年 ２ １ ，６ ２ ０ 年 ２０ 等 這 ０ ５年 進(jìn)　 入建 設(shè)高 峰期 。另外 北京 ２ ０ ０ ８年奧 運(yùn)會(huì) 的場(chǎng) 館建設(shè) ， 總投 資 約 ２ ０ ８ ０億元 ， 中約 ６ ％投 向基 礎(chǔ)設(shè)施 和　 其 ４ 場(chǎng)館 建設(shè) ， 投資 規(guī)模超 過 １ ０ ０ ０億 元 的上海 黃浦 江兩岸 開發(fā) 及世 博場(chǎng) 館建設(shè) 。這都有 力拉 動(dòng) 國(guó)內(nèi)工程 機(jī)　 械產(chǎn) 品 的市場(chǎng)需 求 。從 長(zhǎng)期 來看 ， 工程 機(jī)械 行業(yè)前 景 光 明。 　 ４ Ｅ ．Ｄ Ａ方 法 不需 要 預(yù) 先 估計(jì) 參 數(shù) ， 在避 免 主 觀 因素 和 簡(jiǎn) 化 運(yùn) 算 、 減少 誤 差等 方 面有 著 不 可 低 估　 的優(yōu) 越性 。 方法 運(yùn) 用 于上 市公 司的有 效性 分 析 時(shí)， 假 設(shè) 資本 市 場(chǎng) 的有效 性 ， 過 對(duì)模 型 的求 解 以　 該 不用 通 及相 關(guān) 的分 析， 能獲 得 上 市公 司更 多 的信 息 ，不 但 為投 資 者 理 性投 資 提 供 了判 斷 依 據(jù) ， 且 也 能 為上　 而 市公 司本 身提 高 經(jīng) 營(yíng)業(yè)績(jī) 提 供一 定 的理 論 借 鑒 。 隨著 Ｄ Ａ 模 型 的不 斷改 進(jìn) 完 善， 方 法將 被 廣 泛運(yùn)　 Ｅ 該

用 到 交 通 運(yùn)輸 、 育 、 事 、 府 機(jī) 構(gòu) 、 業(yè) 及 高科 技 研 發(fā) 等 多 個(gè)領(lǐng) 域 ， 究 的對(duì) 象 大 多關(guān) 于技 術(shù) 和生　 教 軍 政 農(nóng) 研
產(chǎn) 力進(jìn) 步 、 術(shù) 創(chuàng) 新 、 本收 益 利 潤(rùn) 、 源配 置 和組 合 投 資 等方 面 ， 金 融證 券 領(lǐng) 域 的應(yīng) 用 空 問也 將　 技 成 資 其在
更 加 開 闊。 　

５ ．盡 管 Ｄ Ａ 方法 具有 許 多優(yōu)勢(shì) ， 有關(guān) 資料 已經(jīng) 指 出一 般 Ｄ Ａ模 型在 處理 問題 時(shí) 的局 限性 。本　 Ｅ 但 Ｅ 文 的進(jìn)一 步工作 是研 究如何 將決 策者 對(duì)指標(biāo) 等 方 面的偏好 信息 轉(zhuǎn)換 為約束 加 到 Ｄ Ａ模 型 中去 ， Ｅ 以便更　

加合 理地評(píng) 估 Ｄ ＭＵ的效率 。 　

一

６ 　 ５—

維普資訊

基 于 Ｄ Ａ模 型 的 績(jī)效 評(píng) 價(jià)　 Ｅ

參 考文 獻(xiàn) ： 　
【】盛昭瀚 ， ｌ 朱喬 ， 吳廣謀．Ｅ Ｄ Ａ理論 、 方法與應(yīng)用【 】 Ｍ． 北京 ： 科學(xué)出版社 ，９６　 １９ ． 【］魏勸齡．Ｄ Ａ數(shù)據(jù)包絡(luò)分析【 ． ２ Ｅ Ｍ】 北京 ： 科學(xué) 出版社 ，０４　 ２０ ．
【】Ｙａ　 ｈ ｎ Ｌａｇ Ｌａｇ ｅ ｇ Ｙ ｎ ，Ｊｅ Ｚ ｕ ｖｌａｉｎ ｏ�。睿铮恚幔椋� ｔｃ ｎｌｇ�。� ｅｔ ｅ ｔ 　 ａａ ｅｖｌｐ ｎ　 ｎ ｌｓ 　 ｐ　 ３ ｏ Ｃ ｅ ，ｉｎ　 ｉｎ，Ｆ ｎ　 ａ ｇ ｏ　 ｈ ．Ｅ ａｕ ｔ 　 ｆｉｆｒ ｔ �。� ｈｏｏｙ ｉｖｓｍ ｎ：ａ ｄ ｔ　 ｎ ｅｏｍｅ ｔａａｙｉ ａ－ ｏ ｏ ｓ ｐｏｃ ［．ｃｍｐｔｒ＆ ｏｅａｉｎ�。澹� ｒｈ ２ ０ ． ｒａ ｈＪ ｏ ｕｅ ］ ｐ ｒｔ ｓｒｓａｃ ． ０ ６　 ｏ

【】 Ｈａｍ 　 �。濉� ． 　 ａ ｅ ｅ ｃ ｎｙ ａｐｏｃ　ｏ ｉｃｒｏａｉｇ ｐｅｅｅｃ�。睿� ａｉｎ ｉ ｄｔ�。� ｅ ｐ ｅ ｔａａｙｉ Ｊ．ｎ ａｅ ｎ　 ４ ｌ ｅ Ｍ， ｔａ ． ｖ ｕ　 ｆ ｉ ｃ�。� ｒａｈ ｔ ｎｏｐ ｒｔ 　 ｒ ｒｎ ｅｉ ｒ ｔ �。� ａ ｅｖｌ ｍ ｎ　 ｎ ｓ １ １ �。� ｌ ｉ ｆｅ 　 ｎ ｆ ｆｍ ｏ 　 ａ ｏ ｌ ｓ［ Ｍａ ｇｍｅｔ
Ｓ ｉ ｃ，１９ ， ５１：０ －０ ． ｃｅ ｅ ９ ９ ４ （）１ ３ １４ ｎ 　

【】Ｔ ａａｓｕｉ Ｅ ｔａ． ｉｕａｎ 　 ｅ ｝ｓｒｓ ｉ ｉ ｓｉ　 ａ 　 ｎｅｏｍｅｔａａｙｉ ５ ｈｎｓｏ ｌ　 ，ｅ １ ．Ｓｍ ｌｔ ｇ ｗ ｉ ｌ　 ｔｃ ｏ �。� ｄ ｔ ｅ ｖｌｐ ｎ　 ｌ ｓ ｓ 　 ｉ ｇｔ ｅ ｒｔｎ ａ ｎ ｓⅢ．Ｍａａｅ ｅ ｔＳｉｎｅ ９ ８ ４ （） ８ － ９． ｎｇ ｍ ｎ ｃ ｅ ｃ，１９ ， ４４： ６ ５４　 　 ５ 【】Ｊｌ Ｊｈ ｅ．Ｄ ｔ�。� ｅ ｐ ｅ ｔａａ ｓ 　 ｄ ｉ　 ｐｌ ａｉｎ ｔ ｔｅ ｍ ａｕ ｍｅｔｏ　ｆｃｅｃ�。� ｈｓｅ�。� ｃｔ ｎＪ． ｃｎ ｍｃ�。妫� ? ６ ｉ�。铮� ｓ ａ ｅｖｌ ｍ ｎ ｎｌ ｉ ａ �。� ａｐｉ ｔ �。� ｈ 　 ｅｓｒ ｎ　 ｆｅ ｉｎｙｉ　 ｉｈｒｅｕ ａ ｏ［ Ｅ ｏｏ ｉｓｏ　 ｄ　 ｌ ａ ｏ 　 ｙ ｓｎ ｓ ｃ ｏ 　 ｅ ｉ ｉ １
ｕ ａｉ ｎ Ｒｅ ｉｗ．２ ｏ ． ｃ ｔ 　 ｖｅ ｏ ０ ５　

【］陳 世 宗 ， ７ 賴邦 傳 ， 曉 紅． 于 Ｄ Ａ 的企 業(yè) 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 方 法忉 ． 工 程 ，０ ５ （ ） 陳 基 Ｅ 系統(tǒng) ２ ０ ，６ ． 　

【】Ｙ Ｉ勇， ８ Ｅ／ ， 王愛東 ， 肖瑋瑋． 于 Ｄ Ａ的上市公司業(yè)績(jī)有效性實(shí)證研究【】 基 Ｅ Ｊ． 石油大學(xué)學(xué)報(bào)（ 社會(huì)科學(xué)版 ）２ ０ （ ） ，０ ５，２ ． 　
【】王 新 宇 ， ９ 王洪 欣 ． 蘇 省 主要 發(fā) 電廠 生 產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng)效 率 的評(píng) 價(jià) 研 究【】 測(cè) ，０ ０，３ ． 江 Ｊ預(yù) ． ２０ （） 　 【ｏ １］李 亮， 川 ．Ｄ Ａ方 法 中輸 入輸 出項(xiàng) 目的 選 擇 和 數(shù)據(jù) 處 理 【． 崔進(jìn) Ｅ Ｊ 系統(tǒng) 工 程 學(xué) 報(bào) ，０ ３ （ ） ］ ２０ ，６ ． 　

【ｌ ｌ】李光金等． 上市公司經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)�。� 經(jīng)濟(jì)體制改革，０ ０ （） ２０ ， ． ６　 【２ ｌ】郝清民等． 國(guó)煤炭上市公 司經(jīng)濟(jì)效率數(shù)據(jù)包絡(luò)分析【． 我 Ｊ 中國(guó)地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(bào)，０ ３ （） ］ ２０ ， ． ２　

Ａ　 ＤＥＡ— ｓ ｄ Ｐｅ ｆ ｒ ａ ｃ 　 ａ ｕ ｔ０ 　 Ｂａ ｅ 　 ｒ ｏ ｍ ｎ ｅ Ｅｖ ｌ ａ ｉ ｎ
— —

Ｌ ｓｅ 　 ｎ ｉ ｅ ｒｎ 　 ｃ ｉ ｅｙ Ｃ ｒ ｏａｉｎ 　 　 ｎ Ｅ ａ ｌ　 ｉｔｄ Ｅ ｇｎ ｅｉｇ Ｍａ ｈ ｎ ｒ　 ｏ ｐ ｒｔ ｓ Ａｓ ａ 　 ｘ ｍｐｅ ｏ
Ｚ ｏ 　 ｎ ｙｎ 　 ｈ ｕ Ｙｉ ｇ ｉ ｇ

Ａ ｓ ａ ｔ ｈ　 ａ ｅ�。� ｐｓＤ ｔ Ｅ ｖｌｐ ｅ ｔＡ ａｙｉ Ｅ Ａ ｏｅ ｔ ｅａ ａｅ ｔ 　 ｅ ｏｍ ｎ ｅｏ　 ｌ ｅ�。椋濉� ｂ ｔ ｃ：Ｔ ｅ ｐ ｐｒａｏｔ ａ 　 ｎｅ ｍ ｎ　 ｎｌｓ ｒ 　 ａ ｏ ｓ（Ｄ ）ｍ ｄ �。� ｖ ｕｔ ｈ ｐｒ ｒ ａ ｃ　 ｆｅ ｖｎ ｌｔ 　 ｌ 　 ｅ ｆ ｅ ｓｄ
ｅ ｇ ｅｒ ｇ ｍ ｃｉｅｙｃ ｍ ａ ｉ �。� Ｃ ｉ ＇ ｓ ｃ 　 ａｋ ｔ Ｉ ｃ ｃｌ ｅ�。� 　 ｖｒ ｌｅ ｃｅｃ， ｔ ｈ ｏｏ ｃ 　 ｆｃｅｃ， ｎ ｉ ｅｉ 　 ａｈｎｒ�。� ｐｎｅ ｉ　 ｈｎ ｓ ｔ ｋ ｍ ｒｅ ｎ ｎ ｓ ａ　 ｏ ． ｔ ａ ｕ ｔｓｔｅ ｏｅａ　 ｆ ｉ ｙ ｅ ｎｌｇ ａ ｅ ｉｎｙ 　ｌ ａ ｌ ｉ ｎ ｃ ｉｌ ｉ 　
ｓ ａｅ ｅ ｃ ｅ ｃ 　 ｎ 　 ｃ ｅ ｒｔ ｒ ｓ ｎ 　 ｕ ｇ ｓｓ ｆａ ｉｌ 　 ａ ｕ ｅ 　 ｏ ｉ ｒ ｖ 　 ｅ ｐ ｒ ｒ ｎ ｅ ｏ 　 ｅ ｌｓ 　 ｆ ｃ ｅ ｔ ｃ ｍｐ ? ｃ 　 ｆ ｉ ｎ ｙ ａ ｄ ｓ ａ 　 ｅ ｕ ｎ ，ａ ｄ ｓ ｇ ｅ ｔ ｅ ｓｂ ｅ ｍｅ ｒ ｓ ｔ　 ｍｐ ｏ ｅ ｔ 　 ｅ ｆ ｍａ ｃ 　 ｆ ｔ 　 ｅ ｓ ｅ ｉｎ　 ｏ ａ　 ｌ ｉ ｌ 　 ｓ ｈ ｏ ｈ ｉ ｎ ｅ ．Ｉ ａ ｓ 　 ｎ ｙ ｅ 　 ｅ ｒ ｌｔ ｎ ｈ ｐ ｂ ｔ ｅ 　 ｒ ｒ ｎ ｃ 　 ｆ ｃ ｅ ｃ 　 ｎ 　 ｅ ｏ ｒ ｅ ａ ｏ ａ ｉｎ ｅ ｃ ｅ ｃ ，ａ ｄ ｐ ｓ ｎ　 ｏ 　 ｉｓ ｔ ｌ ａ ａ ｓ ｓ ｔ 　 ａ ｉ ｓ ｉ　 ｅｗｅ ｎ ｐ ｆ ｍａ ｅ ｅ ｉ ｎ ｙ ａ ｄ ｒ ｓ ｕ ｃ 　 ｌ ｔ 　 ｆ ｉ ｎ ｙ ｎ 　 ｒ ｅ ｔ ｓ ｍｅ 　 ｏ ｌ ｈ ｅ ｏ ｅ ｏ ｉ ｌ ｃ ｏ ｉ ｅ

ｐｏｏａｓｆｒｔｅｄ ｖｌｐ ｎ ｏ　 ｎ ｎ ｅ ｎ　 ａｈｎｒ　 ｎ ｒｒｅ． ｒｐｓ �。铩� 　 ｅｅｏｍｅｔ ｆｅｇ ｅｒ ｇ ｍ ｃｉｅ ｅ ｔ ｐ ｓｓ ｌ ｈ 　 ｉ ｉ ｙ ｅ ｉ 　
Ｋ ｙ ｗｏ ｄ ： ａ 　 ｎ ｅ ｐ ｅ ｔａ ａ ｓ （ Ｅ ；ｌ ｔ 　 ｏ ａ ｙ ｅ ｃｅ ｃ　 ａ ｓ 　 ｅ 　 ｒ ｓ ｄ ｔ ｅ ｖ ｌ ｍ ｎ　 ｎ ｙｉ Ｄ Ａ） ｉ ｅ ｃ ｍｐ ｎ ； ｆ ｉｎ ｙ ａ ｌ ｉ ａ ｏ ｌ ｓ ｓｄ ｉ ｎ ｙｓ

（ 責(zé)任 編校 ： 張蕊 青 ） 　

一

６ 　 ６一



  本文關(guān)鍵詞：基于DEA模型的績(jī)效評(píng)價(jià)——以工程機(jī)械上市公司為例，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。