債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所,是金融市場一個重要組成部分,是構成一個國家金融市場的重要基礎。自二十世紀九十年代成立以來,中國債券市場已發(fā)展成為全球第三大債券市場,在債券市場快速發(fā)展的過程中,債券違約風險也逐漸開始暴露出來。在2014年之前,我國債券市場沒有出現過到期不兌付資金的現象,政府的隱性擔保一直存在,直到2014年3月“11超日債”發(fā)生實質性違約,這是我國發(fā)生的第一例公司債券違約事件,結束了以往債券全部剛性兌付的歷史,從此之后中國債券違約事件不斷。進入2018年以來,中國債券市場頻頻“踩雷”,到2019年,中國債券市場信用風險進入集中釋放的一年。據WIND數據庫統計,截至2019年12月31日,2019年信用債違約只數為185只,違約金額1101.68億元,均創(chuàng)下歷年新高。民企和上市公司是債券違約市場的兩個關鍵詞。從數據來看,從2014年至2019年,違約主體共計178家,違約金額共計2823億元,其中民營企業(yè)為135家,違約金額為1954億元,民營企業(yè)違約主體和違約金額分別占比75%和70%。而永泰能源股份有限公司（以下簡稱:永泰能源）是這批民企中的典型代表。如今看來,債券市... 

【文章來源】：江西師范大學江西省

【文章頁數】：59 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內外文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內文獻綜述
    1.3 研究內容及方法
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
    1.4 技術路線圖
    1.5 特色、創(chuàng)新與不足之處
2 相關理論基礎
    2.1 融資策略理論
    2.2 阿特曼Z-score模型理論
3 永泰能源債券違約案例介紹
    3.1 公司基本情況介紹
        3.1.1 永泰能源基本簡介
        3.1.2 股權結構
        3.1.3 公司經營狀況
    3.2 永泰能源債券發(fā)行情況及違約事件回顧
        3.2.1 首支違約債券發(fā)行及違約介紹
        3.2.2 永泰能源違約事件發(fā)生前后公司重大事件
        3.2.3 永泰能源所有債券違約情況
    3.3 永泰能源的自救措施
        3.3.1 積極瘦身,加快資產出售
        3.3.2 深入開展債權人溝通
        3.3.3 尋求監(jiān)管機構和地方政府的救助
        3.3.4 實施戰(zhàn)略重組、債券股和債轉股
4 永泰能源債券違約風險的案例分析
    4.1 永泰能源債券違約的征兆分析和債券違約風險評估
        4.1.1 永泰能源債券違約風險的征兆分析
        4.1.2 永泰能源債券違約風險評估
    4.2 永泰能源債券違約風險的因素分析
        4.2.1 財務數據分析
        4.2.2 經營戰(zhàn)略分析
        4.2.3 外部因素分析
    4.3 永泰能源債券違約風險的影響分析
        4.3.1 對企業(yè)的影響
        4.3.2 對資本市場的影響
        4.3.3 對投資者的影響
5 防范債券違約風險的對策建議
    5.1 從企業(yè)角度
    5.2 從監(jiān)管角度
    5.3 從投資者角度
6 案例研究結論
參考文獻
致謝



本文編號：3164257