永續(xù)債沒有明確規(guī)定的到期期限,持有人對(duì)其投入的本金不含有清償權(quán),但利息能夠按照一定期限取得。近年來,永續(xù)債成為非金融企業(yè)融資新選擇。相較于普通債務(wù)融資和股權(quán)融資,永續(xù)債擁有較多的財(cái)務(wù)優(yōu)勢。對(duì)非金融企業(yè)永續(xù)債融資會(huì)計(jì)確認(rèn)和財(cái)務(wù)影響研究具有理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文主要從兩個(gè)方面對(duì)非金融企業(yè)發(fā)行永續(xù)債展開研究。首先是對(duì)永續(xù)債相關(guān)理論研究,重點(diǎn)放在判斷永續(xù)債的會(huì)計(jì)屬性,永續(xù)債兼具債性和股性,在具體判斷時(shí)除了要遵守相關(guān)準(zhǔn)則,仍不能忽視合同發(fā)行具體條款中的要求。其次是對(duì)永續(xù)債財(cái)務(wù)影響研究,將資本結(jié)構(gòu)、融資成本與償債能力分析作為主要的考慮因素。案例研究對(duì)象選用國電電力2013年發(fā)行的價(jià)值總額為10億元的永續(xù)債。結(jié)合相關(guān)規(guī)定與該期永續(xù)債的發(fā)行公告及條款主體部分,對(duì)會(huì)計(jì)屬性的判斷進(jìn)行合理預(yù)估。同時(shí)運(yùn)用對(duì)比的分析法來對(duì)案例中永續(xù)債的財(cái)務(wù)影響進(jìn)行分析,對(duì)比的第一個(gè)方面是關(guān)于永續(xù)債發(fā)行前后企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及償債能力,第二個(gè)方面是將股權(quán)、債券、永續(xù)債三種方式進(jìn)行融資效果對(duì)比,綜合分析后能更清晰地看到永續(xù)債融資的優(yōu)勢所在。通過研究發(fā)現(xiàn)以下問題:會(huì)計(jì)屬性判斷時(shí)未考慮存續(xù)期限的影響和贖回可能性;永續(xù)債稅務(wù)處理中可能存在雙方不... 

【文章來源】：河南大學(xué)河南省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究的背景及意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 永續(xù)債的含義及本質(zhì)
        1.2.2 永續(xù)債的會(huì)計(jì)確認(rèn)
        1.2.3 永續(xù)債的財(cái)務(wù)和稅務(wù)影響
        1.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究方法與框架
        1.3.1 主要研究方法
        1.3.2 論文總體框架
    1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 永續(xù)債融資相關(guān)理論概述
    2.1 永續(xù)債涵義
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 優(yōu)序融資理論
        2.2.2 權(quán)衡理論
    2.3 永續(xù)債會(huì)計(jì)確認(rèn)
        2.3.1 關(guān)于永續(xù)債的會(huì)計(jì)屬性
        2.3.2 永續(xù)債發(fā)行企業(yè)的所得稅影響
    2.4 永續(xù)債發(fā)行的財(cái)務(wù)效果及風(fēng)險(xiǎn)
        2.4.1 永續(xù)債發(fā)行的財(cái)務(wù)效果
        2.4.2 永續(xù)債發(fā)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
    2.5 本章小結(jié)
3 國電電力永續(xù)債案例分析
    3.1 國電電力永續(xù)債發(fā)行簡介
        3.1.1 國電電力概況
        3.1.2 國電電力永續(xù)債的發(fā)行情況概述
    3.2 國電電力永續(xù)債合同條款分析
        3.2.1 “13國電MTN001”條款說明
        3.2.2 “13國電MTN001”核心條款會(huì)計(jì)分析
    3.3 國電電力發(fā)行永續(xù)債融資的會(huì)計(jì)確認(rèn)分析
        3.3.1 不同會(huì)計(jì)確認(rèn)角度對(duì)比分析
        3.3.2 永續(xù)債相關(guān)利息的確認(rèn)與披露
    3.4 本章小結(jié)
4 國電電力永續(xù)債融資財(cái)務(wù)效果分析
    4.1 永續(xù)債發(fā)行前后國電電力的財(cái)務(wù)狀況分析
        4.1.1 永續(xù)債發(fā)行前財(cái)務(wù)狀況
        4.1.2 永續(xù)債發(fā)行后財(cái)務(wù)狀況
    4.2 永續(xù)債的資本成本分析
        4.2.1 發(fā)行費(fèi)用率分析
        4.2.2 利息費(fèi)用率分析
    4.3 永續(xù)債與其他融資方式的對(duì)比分析
        4.3.1 融資成本的對(duì)比分析
        4.3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)比分析
        4.3.3 收益影響的對(duì)比分析
    4.4 本章小結(jié)
5 對(duì)永續(xù)債監(jiān)管方和發(fā)行方建議
    5.1 對(duì)永續(xù)債監(jiān)管方建議
        5.1.1 發(fā)行額度限制
        5.1.2 會(huì)計(jì)屬性判斷角度
        5.1.3 永續(xù)債涉稅角度
    5.2 對(duì)永續(xù)債融資發(fā)行方建議
        5.2.1 評(píng)估自身能力,優(yōu)化融資選擇
        5.2.2 把握供求周期,適量發(fā)行永續(xù)債
        5.2.3 保證充足現(xiàn)金流,提高資金使用效率
        5.2.4 強(qiáng)化經(jīng)營活動(dòng),適時(shí)贖回永續(xù)債
6 結(jié)論與不足
    6.1 結(jié)論
    6.2 不足之處
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]永續(xù)債發(fā)行會(huì)計(jì)分類探析[J]. 連靜.  財(cái)會(huì)通訊. 2020(07)
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[7]知易行難：國企降杠桿的路徑選擇[J]. 陳為未.  金融市場研究. 2019(10)
[8]權(quán)益性投資適用企業(yè)所得稅政策分析[J]. 孫婷婷.  財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì). 2019(20)
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[10]稅會(huì)新規(guī)下永續(xù)債屬性認(rèn)定及其影響[J]. 楊煥云.  財(cái)會(huì)月刊. 2019(19)

碩士論文
[1]海南航空永續(xù)債融資的經(jīng)濟(jì)后果研究[D]. 劉璐頔.北京交通大學(xué) 2019
[2]永續(xù)債會(huì)計(jì)屬性區(qū)分問題的案例研究[D]. 陳瑤.華東交通大學(xué) 2017



本文編號(hào)：3534868