【摘要】：經(jīng)濟(jì)全球化背景下,金磚四國已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。四國經(jīng)濟(jì)的迅速增長與其實(shí)行對(duì)外開放戰(zhàn)略積極利用外資是分不開的。在四國大力吸引FDI,期望形成本國投資、對(duì)國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生有利的技術(shù)溢出促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí),FDI實(shí)際上對(duì)國內(nèi)的投資、自主創(chuàng)新能力產(chǎn)生了正負(fù)兩方面的影響。已有的關(guān)于FDI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的研究主要是以某個(gè)或者某類國家為對(duì)象,并沒有專門對(duì)這四個(gè)有著相似開放背景、不同發(fā)展模式的大國利用FDI的情況進(jìn)行深入詳細(xì)的比較,而如何在四國利用FDI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的不同中尋找共同點(diǎn),從共同點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)不同點(diǎn)的原因所在,從而揭示FDI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長過程中一些質(zhì)的規(guī)律,不僅僅對(duì)于金磚四國,對(duì)整個(gè)FDI經(jīng)濟(jì)增長理論的豐富都有十分重要的意義。特別是次貸危機(jī)以來,作為世界FDI主要供給國的歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)下滑嚴(yán)重,如何在FDI供給減少、競爭加強(qiáng)的情況下,有選擇地利用FDI,從而促進(jìn)其正面效應(yīng)的發(fā)揮,限制其負(fù)面效應(yīng)的影響范圍,無疑也具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。首先,為了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)卣撟CFDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響,本文在Agosin(2000)的資本擠入擠出理論模型中添加了重要的影響變量因素,研究在經(jīng)濟(jì)全球化條件之下,FDI對(duì)東道國資本形成效應(yīng)的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn),FDI的資本形成效應(yīng)是不確定的,取決于FDI進(jìn)入的行業(yè)、模式等因素的綜合作用。隨后,在Romer(1990)的基礎(chǔ)上,本文對(duì)Borensztein(1998)的技術(shù)溢出模型和Datta(2006)的技術(shù)模仿與創(chuàng)新模型進(jìn)行了結(jié)合和拓展研究,構(gòu)建了一個(gè)兩國三部門模型來闡述東道國FDI溢出的技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系,研究表明,FDI通過技術(shù)溢出效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)和制度建設(shè)效應(yīng)來促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)增長。其次,在理論研究之后,利用四個(gè)國家在1992-2009年的數(shù)據(jù),使用似然不相關(guān)法、回歸法進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn),使用格蘭杰檢驗(yàn)法進(jìn)行因果檢驗(yàn),分別對(duì)FDI在四國的直接資本形成效應(yīng)、間接資本形成效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)和制度變遷效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果顯示,FDI對(duì)四個(gè)國家總體上產(chǎn)生了顯著的資本擠出效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)和制度建設(shè)效應(yīng),當(dāng)考慮到匯率和開發(fā)度時(shí),擠出效應(yīng)最小。但是在獨(dú)立的國家之間進(jìn)行的檢驗(yàn),差異很大,甚至?xí)霈F(xiàn)方向相反的結(jié)論,特別是當(dāng)考慮到各種吸收能力因素的時(shí)候。當(dāng)所有的國家的FDI都對(duì)國內(nèi)資本產(chǎn)生了擠出效應(yīng)時(shí),實(shí)證結(jié)果卻顯示FDI在中國產(chǎn)生了明顯的資本擠入效應(yīng)。而擠出效應(yīng)最大的俄羅斯,在考慮到勞動(dòng)力數(shù)量因素的時(shí)候,居然也會(huì)產(chǎn)生擠入效應(yīng),雖然從長期看并不明顯。FDI帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)顯著地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長水平的提高,但是考慮到不同的吸收能力因素,技術(shù)溢出發(fā)揮的程度也大不相同,除了開放度作為吸收能力時(shí),技術(shù)溢出效應(yīng)有所增強(qiáng),其余情況下技術(shù)溢出效應(yīng)均不顯著,但是卻以強(qiáng)化人力資本的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)方式間接促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)具體到每個(gè)國家的時(shí)候,俄羅斯的溢出效應(yīng)最大、其次是中國、印度和巴西,其中,人力資本是作用最大的吸收能力變量,而當(dāng)以國內(nèi)研發(fā)和開放度衡量吸收能力時(shí),由于四國的研發(fā)和開發(fā)與經(jīng)濟(jì)規(guī)模相比還處于不足狀態(tài),所以抑制了FDI技術(shù)的溢出效應(yīng)。在金磚四國,就單個(gè)因素而言,對(duì)技術(shù)創(chuàng)新起最重要作用的是人類資本,其次是國內(nèi)研發(fā)和FDI溢出的技術(shù)創(chuàng)新。但是將三個(gè)變量同時(shí)放入方程進(jìn)行回歸,則FDI溢出的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)為負(fù)。當(dāng)考慮到開放度作為吸收能力的時(shí)候,FDI傳遞的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)又重新為正,同技術(shù)溢出效應(yīng)一樣,說明了開放程度對(duì)于東道國技術(shù)創(chuàng)新的重要性。以市場化程度度量的制度因素限制了人力資本發(fā)揮作用的程度,這充分說明了制度因素的重要性。就單個(gè)因素而言,FDI傳遞的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)在中國最大、印度次之,而在俄羅斯產(chǎn)生了嚴(yán)重的擠出效應(yīng),在巴西的擠出效應(yīng)程度相對(duì)低一些。但是當(dāng)結(jié)合人力資本、國內(nèi)研發(fā)綜合考慮時(shí),只有印度的FDI傳遞的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)為正,中國的FDI也對(duì)國內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。主要的原因仍是人力資本在技術(shù)模仿與技術(shù)創(chuàng)新之間配置的問題。當(dāng)選取開放度和市場化程度作為制度的衡量指標(biāo)時(shí),FDI顯著促進(jìn)了金磚四國的制度建設(shè),而且制度的兩項(xiàng)指標(biāo)之間也有相互促進(jìn)的作用。不同的是,四國間發(fā)揮效應(yīng)的傳導(dǎo)時(shí)間因基礎(chǔ)不同而有所差別。但總體上,我們可以發(fā)現(xiàn),東道國的人力資本水平、國內(nèi)研發(fā)投入、開放度和市場化程度等制度因素對(duì)于FDI的各種經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)具有決定性作用。最后,在前文研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)。我們認(rèn)為對(duì)于像金磚四國這樣的新興經(jīng)濟(jì)體東道國而言,如何建立在自身吸收能力的基礎(chǔ)上來吸引外資,成為利用FDI的關(guān)鍵。為了強(qiáng)化FDI可能對(duì)四國產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)效應(yīng),我們建議四國繼續(xù)有選擇地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放的程度、提高國內(nèi)研發(fā)投入和教育支出、繼續(xù)推行市場化建設(shè),維持合理的對(duì)外資依賴程度。
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第二章金磚四國吸引ＦＤＩ的特征事實(shí)逡逑在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，跨國公司主導(dǎo)的ＦＤＩ活動(dòng)在全球進(jìn)行資源的配置，目逡逑的是利用東道國相對(duì)豐富的資源稟賦。金磚四國的共同特點(diǎn)是幅員遼闊、自然資逡逑源豐富，特別是俄羅斯和己西，有豐富的礦產(chǎn)資源、人口規(guī)模龐大、勞動(dòng)力資本逡逑豐富，特別是中國和印度、伴隨著四國中產(chǎn)階級(jí)的曬起，市場潛力巨大。因此在逡逑吸引ＦＤＩ上，四國既表現(xiàn)出了一些其同特征，，但同時(shí)也表現(xiàn)出了各自的一些特點(diǎn)。逡逑第一節(jié)金磚四國吸引ＦＤＩ的基本概況逡逑

邐Ｂ／Ｗ逡逑圖２－２金磚四國吸引ＦＤＩ流量占世界比例趨勢圖逡逑從圖２－２可Ｗ看出，作為新興經(jīng)濟(jì)體的＂第一梯隊(duì)＂？，金磚四國在吸引ＦＤＩ逡逑方面也表現(xiàn)優(yōu)秀：幾乎占了整個(gè)發(fā)展中國家吸引ＦＤＩ數(shù)量的一半。特別是在２００７逡逑①
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F831.6;F113


本文編號(hào)：2663353