【摘要】：經濟全球化背景下,金磚四國已經成為世界經濟增長的重要力量。四國經濟的迅速增長與其實行對外開放戰(zhàn)略積極利用外資是分不開的。在四國大力吸引FDI,期望形成本國投資、對國內企業(yè)產生有利的技術溢出促進經濟增長的同時,FDI實際上對國內的投資、自主創(chuàng)新能力產生了正負兩方面的影響。已有的關于FDI促進經濟增長的研究主要是以某個或者某類國家為對象,并沒有專門對這四個有著相似開放背景、不同發(fā)展模式的大國利用FDI的情況進行深入詳細的比較,而如何在四國利用FDI促進經濟增長的不同中尋找共同點,從共同點中發(fā)現(xiàn)不同點的原因所在,從而揭示FDI促進經濟增長過程中一些質的規(guī)律,不僅僅對于金磚四國,對整個FDI經濟增長理論的豐富都有十分重要的意義。特別是次貸危機以來,作為世界FDI主要供給國的歐美發(fā)達國家經濟下滑嚴重,如何在FDI供給減少、競爭加強的情況下,有選擇地利用FDI,從而促進其正面效應的發(fā)揮,限制其負面效應的影響范圍,無疑也具有十分重要的現(xiàn)實意義。首先,為了嚴謹?shù)卣撟CFDI對經濟增長的影響,本文在Agosin(2000)的資本擠入擠出理論模型中添加了重要的影響變量因素,研究在經濟全球化條件之下,FDI對東道國資本形成效應的影響,結果發(fā)現(xiàn),FDI的資本形成效應是不確定的,取決于FDI進入的行業(yè)、模式等因素的綜合作用。隨后,在Romer(1990)的基礎上,本文對Borensztein(1998)的技術溢出模型和Datta(2006)的技術模仿與創(chuàng)新模型進行了結合和拓展研究,構建了一個兩國三部門模型來闡述東道國FDI溢出的技術進步與經濟增長的關系,研究表明,FDI通過技術溢出效應、技術創(chuàng)新效應和制度建設效應來促進東道國經濟增長。其次,在理論研究之后,利用四個國家在1992-2009年的數(shù)據,使用似然不相關法、回歸法進行面板數(shù)據的檢驗,使用格蘭杰檢驗法進行因果檢驗,分別對FDI在四國的直接資本形成效應、間接資本形成效應、技術溢出效應、技術創(chuàng)新效應和制度變遷效應進行了實證研究。結果顯示,FDI對四個國家總體上產生了顯著的資本擠出效應、技術溢出效應、技術創(chuàng)新效應和制度建設效應,當考慮到匯率和開發(fā)度時,擠出效應最小。但是在獨立的國家之間進行的檢驗,差異很大,甚至會出現(xiàn)方向相反的結論,特別是當考慮到各種吸收能力因素的時候。當所有的國家的FDI都對國內資本產生了擠出效應時,實證結果卻顯示FDI在中國產生了明顯的資本擠入效應。而擠出效應最大的俄羅斯,在考慮到勞動力數(shù)量因素的時候,居然也會產生擠入效應,雖然從長期看并不明顯。FDI帶來的技術溢出效應顯著地促進了經濟增長水平的提高,但是考慮到不同的吸收能力因素,技術溢出發(fā)揮的程度也大不相同,除了開放度作為吸收能力時,技術溢出效應有所增強,其余情況下技術溢出效應均不顯著,但是卻以強化人力資本的經濟增長效應方式間接促進了經濟增長。當具體到每個國家的時候,俄羅斯的溢出效應最大、其次是中國、印度和巴西,其中,人力資本是作用最大的吸收能力變量,而當以國內研發(fā)和開放度衡量吸收能力時,由于四國的研發(fā)和開發(fā)與經濟規(guī)模相比還處于不足狀態(tài),所以抑制了FDI技術的溢出效應。在金磚四國,就單個因素而言,對技術創(chuàng)新起最重要作用的是人類資本,其次是國內研發(fā)和FDI溢出的技術創(chuàng)新。但是將三個變量同時放入方程進行回歸,則FDI溢出的技術創(chuàng)新效應為負。當考慮到開放度作為吸收能力的時候,FDI傳遞的技術創(chuàng)新效應又重新為正,同技術溢出效應一樣,說明了開放程度對于東道國技術創(chuàng)新的重要性。以市場化程度度量的制度因素限制了人力資本發(fā)揮作用的程度,這充分說明了制度因素的重要性。就單個因素而言,FDI傳遞的技術創(chuàng)新效應在中國最大、印度次之,而在俄羅斯產生了嚴重的擠出效應,在巴西的擠出效應程度相對低一些。但是當結合人力資本、國內研發(fā)綜合考慮時,只有印度的FDI傳遞的技術創(chuàng)新效應為正,中國的FDI也對國內創(chuàng)新產生了擠出效應。主要的原因仍是人力資本在技術模仿與技術創(chuàng)新之間配置的問題。當選取開放度和市場化程度作為制度的衡量指標時,FDI顯著促進了金磚四國的制度建設,而且制度的兩項指標之間也有相互促進的作用。不同的是,四國間發(fā)揮效應的傳導時間因基礎不同而有所差別。但總體上,我們可以發(fā)現(xiàn),東道國的人力資本水平、國內研發(fā)投入、開放度和市場化程度等制度因素對于FDI的各種經濟增長效應具有決定性作用。最后,在前文研究的基礎上進行總結。我們認為對于像金磚四國這樣的新興經濟體東道國而言,如何建立在自身吸收能力的基礎上來吸引外資,成為利用FDI的關鍵。為了強化FDI可能對四國產生的經濟增長促進效應,我們建議四國繼續(xù)有選擇地擴大對外開放的程度、提高國內研發(fā)投入和教育支出、繼續(xù)推行市場化建設,維持合理的對外資依賴程度。
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第二章金磚四國吸引ＦＤＩ的特征事實逡逑在經濟全球化背景下，跨國公司主導的ＦＤＩ活動在全球進行資源的配置，目逡逑的是利用東道國相對豐富的資源稟賦。金磚四國的共同特點是幅員遼闊、自然資逡逑源豐富，特別是俄羅斯和己西，有豐富的礦產資源、人口規(guī)模龐大、勞動力資本逡逑豐富，特別是中國和印度、伴隨著四國中產階級的曬起，市場潛力巨大。因此在逡逑吸引ＦＤＩ上，四國既表現(xiàn)出了一些其同特征，，但同時也表現(xiàn)出了各自的一些特點。逡逑第一節(jié)金磚四國吸引ＦＤＩ的基本概況逡逑

邐Ｂ／Ｗ逡逑圖２－２金磚四國吸引ＦＤＩ流量占世界比例趨勢圖逡逑從圖２－２可Ｗ看出，作為新興經濟體的＂第一梯隊＂？，金磚四國在吸引ＦＤＩ逡逑方面也表現(xiàn)優(yōu)秀：幾乎占了整個發(fā)展中國家吸引ＦＤＩ數(shù)量的一半。特別是在２００７逡逑①
【學位授予單位】：南京大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F831.6;F113


本文編號：2663353