本文關(guān)鍵詞：為什么中國經(jīng)濟(jì)不是過冷就是過熱，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《遼寧大學(xué)》 2011年

我國股市波動(dòng)中的機(jī)制轉(zhuǎn)換行為研究

楊帆  

【摘要】：中國股市從誕生到成熟已經(jīng)過20年的發(fā)展歷程,20年來我國股市始終保持著較高的波動(dòng)水平,不僅加大了股市的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),而且一定程度上影響了正常的金融秩序。我國股市波動(dòng)通常呈現(xiàn)出高、低波動(dòng)狀態(tài)交替出現(xiàn)的特點(diǎn),表現(xiàn)為股市波動(dòng)的機(jī)制轉(zhuǎn)換行為。因此,研究我國股市波動(dòng)的機(jī)制轉(zhuǎn)換行為及其影響因素對(duì)于分析和把握股市波動(dòng)特征,平抑股市劇烈波動(dòng),促進(jìn)股市健康發(fā)展具有重要意義。 本文選用TAR模型、MSA模型和SWARCH模型這三種基本的機(jī)制轉(zhuǎn)換模型就我國股市波動(dòng)的機(jī)制轉(zhuǎn)換行為展開分析。首先,本文將我國股市波動(dòng)情況與世界主要股指進(jìn)行了比較,并分析了我國股市波動(dòng)的特征。其次,通過介紹TAR模型、MSA模型和SWARCH模型這三種基本的機(jī)制轉(zhuǎn)換模型對(duì)他們的基本原理、假設(shè)條件等方面在理論上進(jìn)行了比較,說明了這些模型各自的優(yōu)缺點(diǎn)以及適用性。最后,將這三種模型用于上證綜指的周收益率的研究中,利用實(shí)證結(jié)果從收益率和方差兩個(gè)層面對(duì)股市進(jìn)行分析并認(rèn)為:收益率自身存在一種自我修正機(jī)制;收益率和方差之間也存在一種相互適應(yīng)的關(guān)系;MSA模型的狀態(tài)轉(zhuǎn)換體現(xiàn)的是短期因素的影響,而SWARCH模型的狀態(tài)轉(zhuǎn)換體現(xiàn)的是長(zhǎng)期因素的影響,并據(jù)此分析了影響我國股市波動(dòng)機(jī)制轉(zhuǎn)換行為的長(zhǎng)、短期因素。綜合上述結(jié)論,文章對(duì)平抑股市劇烈波動(dòng)提出對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【目錄】：

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3 許人杰;股市波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性的實(shí)證分析[D];華南理工大學(xué);2012年

4 田娜;我國股市波動(dòng)對(duì)消費(fèi)影響的理論和經(jīng)驗(yàn)分析[D];吉林大學(xué);2010年

5 張勇;中國股市波動(dòng)的結(jié)構(gòu)特征研究[D];重慶大學(xué);2012年

6 廖益琴;基于時(shí)變擴(kuò)展切換回歸的股市波動(dòng)組合預(yù)測(cè)研究[D];重慶師范大學(xué);2010年

7 戴沙;我國股市波動(dòng)的主要宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2011年

8 溫德清;政策因素對(duì)我國股市波動(dòng)影響的實(shí)證研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2004年

9 陳翀;我國股市波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)關(guān)系的實(shí)證研究[D];河海大學(xué);2005年

10 章群能;后金融危機(jī)時(shí)代中美股市波動(dòng)和相關(guān)性分析[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2011年

  本文關(guān)鍵詞：為什么中國經(jīng)濟(jì)不是過冷就是過熱，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：141853