本文關(guān)鍵詞：支持中小企業(yè)融資的財政政策研究

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【摘要】：面對增速放緩的新常態(tài),2014年中央經(jīng)濟工作會議提出要以大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新形成發(fā)展的新動力。中小微企業(yè)雖屬“草根族”,卻擁有不可小覷的“微力量”,是解決就業(yè)、創(chuàng)新、分配問題的金鑰匙。在新常態(tài)下,作為一種新發(fā)展現(xiàn)象,中小微企業(yè)的發(fā)展將改變中國的經(jīng)濟驅(qū)動模式,推動中國經(jīng)濟社會進入新的時代。中小企業(yè)融資難不僅是一個老生常談的話題,也是一個世界性的難題。在中國,中小企業(yè)融資難的問題更為普遍,成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,成為我國經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型必須解決的問題。我國政府和學術(shù)界的傳統(tǒng)思維認為,中小企業(yè)融資難是一個金融問題,對應(yīng)的政策包括定向降準、利率市場化、貨幣寬松、中小企業(yè)債券市場建設(shè)等。本文認為,僅僅從金融政策和金融管制的角度去面對中小企業(yè)融資難題是不夠的。中小企業(yè)融資問題還是一個財政問題,和政府提供的公共產(chǎn)品有關(guān)。本文立足于公共財政的角度,重點研究財政在中小企業(yè)融資難問題方面的職能、支持方式、政策工具等問題。從多年的實踐經(jīng)驗看,只有金融政策和財政政策雙輪平衡驅(qū)動以后,中小企業(yè)融資難的問題才能化解,中小企業(yè)融資才能形成一個可持續(xù)的機制。本文基于中小企業(yè)融資的生命周期、關(guān)系型融資等特點,從信貸配給、羊群現(xiàn)象、金融抑制等中小企業(yè)融資市場失靈的現(xiàn)象出發(fā),在技術(shù)層面、倫理層面、法律層面等層面探討了政府支持中小企業(yè)融資的必要性,界定了政府在中小企業(yè)融資方面的政策目標和公共職能。政策目標具體包括給予中小企業(yè)信用增級、增強中小企業(yè)融資的內(nèi)生能力、降低中小企業(yè)融資的交易成本、促進中小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)化分工等。公共職能包括改善中小企業(yè)融資環(huán)境、維持中小企業(yè)融資市場的公平競爭秩序等職能。在此基礎(chǔ)上,本文進一步分析了財稅支持中小企業(yè)融資的工作機理和支持方式。具體而言,財稅機理包括短期撬動長期的機理、四兩撥千斤的機理、分散風險的機理；財稅支持方式包括宏觀為主的支持方式、競爭性分配的支持方式、市場化的支持方式、滴灌式的支持方式等。在對目標、職能、機理、支持方式進行界定之后,本文進一步回顧了我國支持中小企業(yè)融資的政策演進,比較了美國、德國、日本等國政府支持中小企業(yè)融資的經(jīng)驗,在此基礎(chǔ)上,本文提出了適合我國國情的支持中小企業(yè)融資的總體思路和具體的政策建議。在論述的過程中,本文得到了如下的幾個主要的結(jié)論：1.財稅支持中小企業(yè)融資的政策并不是將中小企業(yè)的經(jīng)營風險和融資風險轉(zhuǎn)嫁到政府財政上,也不是把風險轉(zhuǎn)移到銀行身上或者某一個金融組織身上,不管是政府,還是銀行,或者其它金融組織,單個系統(tǒng)都無法裝下中小企業(yè)的所有風險。所以,應(yīng)當以一定形式實行風險共擔,在邊際上把每一個主體的風險都降低,從而在實際上形成共贏。2.本文在研究政府支持中小企業(yè)融資政策時,強調(diào)支持政策的體系構(gòu)建。各種政策工具各有優(yōu)劣,有著不同的職責、目標,只有有機結(jié)合,才能從根本上改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。從這個角度,文章將相當比重的筆墨轉(zhuǎn)移到對創(chuàng)業(yè)投資引導基金的研究上,轉(zhuǎn)移到對財政資金做大做強政策性信用擔保行業(yè)的探討,以及如何利用財政支持商業(yè)性金融和政策性金融的協(xié)同發(fā)展,乃至研究怎樣建立中小企業(yè)經(jīng)營安全互助基金來充實完善整個中小企業(yè)融資體系。本文認為,只有政府建立功能完善、各種工具有機結(jié)合的扶持政策體系,才能從根本上緩解中小企業(yè)的融資困境,才能形成可持續(xù)的政策性支持機制。3.通過回顧政府支持中小企業(yè)融資的政策,我們也可以發(fā)現(xiàn),重職能、輕工具、輕工具分析的現(xiàn)象一直存在。這個問題不僅在實踐中存在,在相關(guān)的理論文獻中也是存在的。所以,本文把工具選擇作為一個重要的研究對象。政府的工具選擇應(yīng)當對癥下藥,本文以中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實問題為導向,從缺信息、缺流動性、缺資本、缺信用等問題出發(fā),分別選擇和明確了創(chuàng)業(yè)引導基金、專項資金、政策性擔保、銀行貼息及經(jīng)營安全互助基金等政策工具。4.傳統(tǒng)理論和現(xiàn)有文獻在研究政府支持中小企業(yè)融資的必要性時,往往是基于市場失靈的角度,是基于公共產(chǎn)品的技術(shù)分析；本文提出了另外一個角度,就是中小企業(yè)信貸人權(quán)利保護理論,這是一個倫理層面的分析�；谛碌囊暯�,政府的功能不是救濟,不是有限責任,不是調(diào)動有限的資金,而是無限責任,是必須建立一個保護中小企業(yè)的融資大環(huán)境和大金融體系。5.政府的目標是減少政策性資金的壞賬,但是,市場損失是不確定的,政府需要包容那些有能力、有事業(yè)心的中小企業(yè)企業(yè)家。所以,在微觀的借貸契約中,政府應(yīng)當建立針對中小企業(yè)的免責機制。
【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè)融資 財稅政策 可持續(xù)
【學位授予單位】：財政部財政科學研究所
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F276.3;F275;F812.45
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-12
• 1 緒論12-28
• 1.1 研究的背景和意義12-14
• 1.1.1 研究的背景12-13
• 1.1.2 研究的意義13-14
• 1.2 研究的對象14-16
• 1.2.1 政府如何與企業(yè)、金融機構(gòu)、中間機構(gòu)共贏14-15
• 1.2.2 財稅應(yīng)當在哪些環(huán)節(jié)支持中小企業(yè)融資15
• 1.2.3 政府財稅應(yīng)當通過哪些工具支持中小企業(yè)融資15-16
• 1.3 國內(nèi)外研究進展及述評16-21
• 1.3.1 國外的研究16-18
• 1.3.2 國內(nèi)的研究18-21
• 1.3.3 國內(nèi)外研究的比較21
• 1.4 研究思路、技術(shù)路線、方法21-25
• 1.4.1 研究思路21-24
• 1.4.2 研究方法24-25
• 1.5 研究的重點和難點25
• 1.6 論文的創(chuàng)新與不足25-28
• 2 中小企業(yè)融資及財政支持的相關(guān)理論28-40
• 2.1 中小企業(yè)融資的概念28-30
• 2.1.1 中小企業(yè)的概念和特征28-29
• 2.1.2 融資的基本概念29-30
• 2.2 中小企業(yè)融資特點方面的理論30-34
• 2.2.1 中小企業(yè)融資的生命周期理論30-31
• 2.2.2 中小企業(yè)融資的關(guān)系型融資理論31-32
• 2.2.3 中小企業(yè)新型融資行為理論32-34
• 2.3 中小企業(yè)融資市場失靈方面的理論34-37
• 2.3.1 信息不對稱：信貸配給理論34-35
• 2.3.2 行為金融學視角：羊群理論35-36
• 2.3.3 金融抑制：身份匹配理論36-37
• 2.4 政府政策支持中小企業(yè)融資方面的理論37-40
• 2.4.1 信貸人權(quán)利保護理論37-38
• 2.4.2 社會關(guān)系變遷理論38
• 2.4.3 市場失靈與政府干預失靈理論38-39
• 2.4.4 包容性金融發(fā)展理論39-40
• 3 政府支持中小企業(yè)融資的財政職責與方式40-52
• 3.1 政府支持中小企業(yè)融資的必要性40-44
• 3.1.1 現(xiàn)實層面：融資困境的需要40-42
• 3.1.2 技術(shù)層面：公共產(chǎn)品的需要42-43
• 3.1.3 倫理層面：公共道義的需要43-44
• 3.2 政府需要承擔哪些責任44-47
• 3.2.1 明確中小企業(yè)的融資規(guī)則44-45
• 3.2.2 改善中小企業(yè)的綜合經(jīng)營環(huán)境45-46
• 3.2.3 建立中小企業(yè)融資的公共服務(wù)平臺46
• 3.2.4 促進中小企業(yè)融資多層次資本市場的建設(shè)46-47
• 3.3 財稅政策支持的作用機制分析47-49
• 3.3.1 短期撬動長期的機理47
• 3.3.2 乘數(shù)效應(yīng)的機制47-48
• 3.3.3 風險重新分配的機制48-49
• 3.4 政府財政支持的方式分析49-52
• 3.4.1 系統(tǒng)性思維下的整體性支持49
• 3.4.2 宏觀為主并兼顧定向支持49-50
• 3.4.3 市場化邏輯下的競爭性分配50-52
• 4 財政支持中小企業(yè)融資的工具選擇及模型分析52-72
• 4.1 政策工具的選擇和使用52-59
• 4.1.1 各種主要的政策工具框架52-53
• 4.1.2 各種政策工具的優(yōu)劣比較分析53-58
• 4.1.3 最適宜政策工具的選擇58-59
• 4.2 政策性信用擔保模型59-67
• 4.2.1 模型的主要觀點60
• 4.2.2 基礎(chǔ)模型的論證60-67
• 4.3 拓展：信用擔保和財政資助的雙約束模型67-72
• 4.3.1 拓展模型的論證67-71
• 4.3.2 模型的結(jié)論71-72
• 5 我國支持中小企業(yè)融資的財政政策及存在的問題72-96
• 5.1 支持中小企業(yè)融資的專項資金政策72-74
• 5.1.1 中小企業(yè)發(fā)展專項資金73-74
• 5.1.2 中小企業(yè)國際市場開拓資金74
• 5.2 支持中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)投資引導基金政策74-76
• 5.2.1 科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金74-75
• 5.2.2 科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金75-76
• 5.3 支持中小企業(yè)融資的信用擔保政策76-79
• 5.3.1 加強融資性擔保行業(yè)制度建設(shè)76
• 5.3.2 利用財政資金引導信用擔保行業(yè)76-79
• 5.4 支持中小企業(yè)融資的稅收優(yōu)惠政策79-82
• 5.4.1 針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠措施79-81
• 5.4.2 針對銀行業(yè)金融機構(gòu)的稅收優(yōu)惠措施81
• 5.4.3 對非銀行金融機構(gòu)的稅收優(yōu)惠措施81-82
• 5.5 支持中小企業(yè)融資的政策性金融82-84
• 5.5.1 政策性銀行82-83
• 5.5.2 政策性保險83-84
• 5.6 支持銀行業(yè)金融機構(gòu)的財政措施84-86
• 5.6.1 風險補償84-85
• 5.6.2 貸款貼息85
• 5.6.3 增加不良貸款核銷的自主權(quán)85-86
• 5.7 支持證券市場融資的財政措施86-88
• 5.7.1 支持中小企業(yè)進行股權(quán)市場融資的財政措施86-87
• 5.7.2 支持中小企業(yè)進行債券市場融資的財政措施87-88
• 5.8 支持中小企業(yè)融資的財政政策所存在的問題88-96
• 5.8.1 支持融資財政政策的根本矛盾88-89
• 5.8.2 財政專項資金存在的問題89-90
• 5.8.3 創(chuàng)業(yè)投資引導基金存在的問題90-91
• 5.8.4 信用擔保行業(yè)存在的問題91-92
• 5.8.5 稅收優(yōu)惠政策存在的問題92-93
• 5.8.6 財政支持政策性金融機構(gòu)所存在的問題93-94
• 5.8.7 財政支持銀行業(yè)金融機構(gòu)所存在的問題94-95
• 5.8.8 財政支持證券市場存在的問題95-96
• 6 境外國家和地區(qū)財政支持中小企業(yè)融資的經(jīng)驗與啟示96-118
• 6.1 臺灣96-102
• 6.1.1 支持中小企業(yè)融資的歷史及法律基礎(chǔ)96
• 6.1.2 針對企業(yè)發(fā)展的全階段策略96-98
• 6.1.3 融資政策引導98-99
• 6.1.4 專案貸款99-100
• 6.1.5 信用保證100-101
• 6.1.6 創(chuàng)業(yè)投資引導101
• 6.1.7 臺灣中小企業(yè)融資支持策略的啟示101-102
• 6.2 美國102-107
• 6.2.1 提供多種信貸支持的中小企業(yè)局103-105
• 6.2.2 “國家小企業(yè)信貸倡議”105-106
• 6.2.3 美國中小企業(yè)支持策略的啟示106-107
• 6.3 德國107-110
• 6.3.1 政策性金融機構(gòu)的扶持107-109
• 6.3.2 地區(qū)工商協(xié)會109
• 6.3.3 德國中小企業(yè)融資支持策略的啟示109-110
• 6.4 日本110-118
• 6.4.1 發(fā)達的私營、公營中小金融體系110
• 6.4.2 成熟的融資擔保體系110-114
• 6.4.3 完備的防止企業(yè)倒閉共濟體系114-115
• 6.4.4 日本支持中小企業(yè)融資政策的啟示115-118
• 7 財政支持中小企業(yè)融資的總體思路118-128
• 7.1 政府支持中小企業(yè)融資的目標118-119
• 7.1.1 政府給予中小企業(yè)信用增級118
• 7.1.2 增強中小企業(yè)融資的內(nèi)生能力118-119
• 7.1.3 降低中小企業(yè)融資的交易成本119
• 7.2 支持中小企業(yè)融資的原則119-121
• 7.2.1 商業(yè)化原則119-120
• 7.2.2 結(jié)構(gòu)化原則120
• 7.2.3 可持續(xù)化原則120-121
• 7.3 革新財政支持中小企業(yè)融資的政策思路121-122
• 7.3.1 間接支持為主121
• 7.3.2 根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段予以支持121-122
• 7.3.3 按照區(qū)位因地制宜122
• 7.4 財政支持中小企業(yè)融資的階段策略122-128
• 7.4.1 創(chuàng)立階段的融資支持策略122-124
• 7.4.2 成長階段的融資支持策略124-125
• 7.4.3 成熟階段的融資支持策略125-126
• 7.4.4 衰退階段的融資支持策略126-128
• 8 財政支持中小企業(yè)融資的政策建議128-172
• 8.1 建立完備的創(chuàng)業(yè)投資引導基金129-136
• 8.1.1 構(gòu)建從中央到地方的政府型創(chuàng)業(yè)投資引導基金體系129-131
• 8.1.2 政府型創(chuàng)業(yè)引導基金的管理運作模式131-135
• 8.1.3 推動社會資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)引導基金的財政措施135-136
• 8.2 完善中小企業(yè)融資的專項貸款政策136-139
• 8.2.1 專項貸款機制設(shè)計136-138
• 8.2.2 專項貸款操作要點138-139
• 8.3 構(gòu)建以政策性擔保為核心的信用擔保體系139-151
• 8.3.1 政策性擔保機構(gòu)的組織架構(gòu)140-141
• 8.3.2 壯大政策性擔保機構(gòu)的資本金規(guī)模141-143
• 8.3.3 政策性擔保機構(gòu)的運作機制143-146
• 8.3.4 政策性擔保機構(gòu)的風險管理架構(gòu)146-151
• 8.4 建立中小企業(yè)融資支持的稅收優(yōu)惠政策體系151-156
• 8.4.1 確立稅收優(yōu)惠政策立法的基本原則152
• 8.4.2 推動“營改增“改革,優(yōu)化增值稅管理152-155
• 8.4.3 完善中小企業(yè)所得稅制度155-156
• 8.5 革新政策性銀行服務(wù)中小企業(yè)的融資支持模式156-158
• 8.5.1 發(fā)展政策性銀行作為主發(fā)起人的村鎮(zhèn)銀行156-157
• 8.5.2 逐步建立完善的轉(zhuǎn)貸款合作模式157-158
• 8.6 財政推動銀行業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)158-163
• 8.6.1 推動商業(yè)銀行積極服務(wù)中小企業(yè)159-161
• 8.6.2 大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行161-162
• 8.6.3 加快推進小額貸款公司建設(shè)162-163
• 8.7 助力中小企業(yè)對接資本市場163-165
• 8.7.1 財政支持中小企業(yè)進入股權(quán)市場163-164
• 8.7.2 財政支持中小企業(yè)進入債券市場164-165
• 8.8 財政推動互聯(lián)網(wǎng)金融惠及中小企業(yè)165-167
• 8.8.1 財政支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展166
• 8.8.2 多部門協(xié)調(diào)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)166-167
• 8.9 建立和完善全國性中小企業(yè)經(jīng)營安全互助基金167-172
• 8.9.1 經(jīng)營安全互助基金的管理機制168-169
• 8.9.2 經(jīng)營安全互助基金的風險控制169-172
• 參考文獻172-180
• 博士研究生學習期間科研成果180-182
• 后記182-183

【參考文獻】

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本文編號：961024