本文關鍵詞：分析師盈利預測修正對股票價格的影響研究

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【摘要】：本文采用事件研究法,以2006—2013年A股單個分析師盈利預測數(shù)據(jù)為樣本,分析了證券分析師盈利預測修正在不同窗口期對股票價格的影響。研究發(fā)現(xiàn):股價對分析師盈利預測修正在短窗口期和長窗口期存在不同的反應模式;并且在考慮分析師"羊群行為"后,市場能夠對富有信息的盈利預測修正和缺乏信息的盈利預測修正進行區(qū)別定價。此外,本文發(fā)現(xiàn)分析師盈利預測修正存在著類似盈余公告的股價漂移現(xiàn)象,并且富有信息的盈利預測修正的股價漂移現(xiàn)象更為明顯。投資者可以據(jù)此套利,獲取超額回報。
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院/經(jīng)濟管理研究中心;
【關鍵詞】： 分析師盈利預測修正 信息含量 股價漂移
【基金】：國家自然科學基金面上項目“‘意見領袖’角色定位下證券分析師預測對市場情緒的干預機制研究”(項目編號:71572054) 教育部人文社科研究規(guī)劃基金項目“我國新會計準則體系對證券分析師盈利預測的影響機理研究”的階段性研究成果
【分類號】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引言證券分析師在資本市場信息傳遞媒介中扮演著重要的角色,他們能夠利用其專業(yè)知識和搜集信息的相對優(yōu)勢,對會計信息進行解讀、預測,向市場參與者提供合理反映證券內在價值的信息,這就加快了信息向資本市場輸入的速度,促使股票價格更快地融合相關信息,從而提高了股票市場

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本文編號：654967