隨著我國經(jīng)濟體制改革在2013年開始全面推進,金融服務業(yè)得到了快速發(fā)展,在公司面對債務融資難、上市無望而又對發(fā)展資金需求極大的情況下,股權質押業(yè)務規(guī)模也開始了快速的擴大和發(fā)展,該業(yè)務工具在能夠緩解公司融資難問題的同時也帶來了一系列潛在的風險。尤其公司控股股東股權質押比例及其高時,企業(yè)的潛在風險將更加凸顯。近兩年,資本市場因國家相關行業(yè)政策、“黑天鵝”突發(fā)事件等的影響,造成A股市場股價波動劇烈,強制平倉風險將涉及眾多進行高比例股權質押的公司,進而給公司帶來的風險不容小覷。本文以上海萊士為案例研究對象,選擇2014-2019年三季度末的數(shù)據(jù)作為研究支撐,通過對文獻研究法、事件研究法以及案例分析法的運用,根據(jù)委托代理理論、控制權與現(xiàn)金流權分離理論以及風險控制理論,深入詳細的分析了上海萊士控股股東股權質押風險以及上海萊士采取的補救措施�？毓晒蓶|選擇進行股權質押是基于公司的產業(yè)發(fā)展融資需求以及維持自身控制權的目的,而公司股價在內外部環(huán)境負面影響下劇烈下跌,控股股東高比例股權質押會進一步使公司股價下跌,擴大公司市場風險,此時公司股價的下跌可能會使出質股權觸及平倉線,面臨爆倉威脅,進而使公司控制權存... 

【文章來源】：湘潭大學湖南省

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 關于控股股東股權質押動機的相關研究
        1.2.2 關于控股股東股權質押風險成因的相關研究
        1.2.3 關于控股股東股權質押風險的相關研究
        1.2.4 關于控股股東股權質押風險防范的相關研究
        1.2.5 文獻述評
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
第2章 控股股東股權質押風險的相關概念界定和理論基礎
    2.1 相關概念界定
        2.1.1 股權質押的概念
        2.1.2 控股股東的概念
        2.1.3 股權質押風險的概念
    2.2 相關理論基礎
        2.2.1 委托代理理論
        2.2.2 控制權與現(xiàn)金流權分離理論
        2.2.3 風險控制理論
第3章 上海萊士控股股東股權質押案例介紹
    3.1 上海萊士公司概況
        3.1.1 上海萊士公司簡介
        3.1.2 上海萊士的股權基本結構
    3.2 上海萊士控股股東股權質押背景介紹
        3.2.1 金融服務業(yè)的迅速發(fā)展
        3.2.2 行業(yè)融資需求與約束
        3.2.3 股權質押監(jiān)管的制度缺陷
    3.3 上海萊士控股股東股權質押情況介紹
        3.3.1 上海萊士控股股東股權質押具體情況
        3.3.2 上海萊士控股股東股權質押原因
第4章 上海萊士控股股東股權質押風險的案例分析
    4.1 上海萊士控股股東股權質押的風險
        4.1.1 上海萊士控股股東股權質押帶來的市場風險
        4.1.2 上海萊士控股股東股權質押帶來的控制權變更風險
        4.1.3 上海萊士控股股東股權質押帶來的利益侵占風險
    4.2 上海萊士控股股東股權質押風險成因分析
        4.2.1 上海萊士行業(yè)市場環(huán)境影響
        4.2.2 上海萊士證券投資戰(zhàn)略影響
        4.2.3 上海萊士媒體輿情影響
    4.3 上海萊士應對控股股東股權質押風險的措施
        4.3.1 上海萊士進行股票停牌
        4.3.2 上海萊士與股東協(xié)商增持公司股份
        4.3.3 上海萊士引導與支持股東股權補充質押
第5章 結論與建議
    5.1 研究結論
    5.2 對策建議
        5.2.1 公司應完善強化治理能力
        5.2.2 公司應規(guī)范股權質押信息披露
        5.2.3 應加強股權質押行為監(jiān)控力度
        5.2.4 公司應完善股權質押風險防范機制
參考文獻
致謝
個人簡歷


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國A股上市公司股權質押金融風險調查與分析——以黑龍江省為例[J]. 趙景蘭,梁蒙,包艷龍.  金融發(fā)展評論. 2019(07)
[2]中國民營上市公司股權質押動因及紓解策略研究[J]. 杜麗貞,馬越,陸通.  宏觀經(jīng)濟研究. 2019(07)
[3]上市公司股權質押的文獻綜述[J]. 朱之偉.  經(jīng)營與管理. 2019(04)
[4]經(jīng)濟政策不確定性、股權質押與股價崩盤風險[J]. 何斌,劉雯.  南方金融. 2019(01)
[5]控股股東股權質押對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究[J]. 文雯,陳胤默,黃雨婷.  管理學報. 2018(07)
[6]大股東股權質押和企業(yè)風險承擔研究[J]. 何威風,劉怡君,吳玉宇.  中國軟科學. 2018(05)
[7]股權質押、股權激勵與大股東資金占用[J]. 陳澤藝,李常青,黃忠煌.  南方金融. 2018(03)
[8]上市公司股權質押的進展與風險[J]. 方凈植.  金融市場研究. 2018(02)
[9]控股股東股權質押、股權性質與公司績效研究[J]. 林艷,魏連賓,李煒.  商業(yè)研究. 2018(02)
[10]業(yè)績型股權激勵下的業(yè)績達標動機和真實盈余管理[J]. 謝德仁,崔宸瑜,湯曉燕.  南開管理評論. 2018(01)

博士論文
[1]控制權轉移行為中的私人收益研究[D]. 張霜.西南交通大學 2007

碩士論文
[1]股權質押、信息不對稱與股價崩盤風險[D]. 李碧連.暨南大學 2016



本文編號：3643416