國有企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要支柱,是國有經(jīng)濟發(fā)揮主導作用的骨干力量,追求經(jīng)濟績效與社會責任的雙重任務明顯,這種雙重任務需求成了國企發(fā)展為具有全球競爭力企業(yè)的重要背景基礎。與此同時,混合所有制改革引入社會資本加快了國企從行政型治理到經(jīng)濟型治理的轉(zhuǎn)變。但由于股東的異質(zhì)性,可能會形成社會股東與國有股東的利益爭奪,導致在企業(yè)決策、任務選擇的偏好以及對董事會、高管團隊等業(yè)務管理層的干預,影響效率。此外,黨的十九大報告提出的深化國企改革的根本目標在于建立現(xiàn)代企業(yè)制度。雖然多年改革,但國企“內(nèi)部治理外部化”的問題依然存在。因此,如何理順并有效發(fā)揮股東、董事會和管理層等國企內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系和作用刻不容緩。綜上,本文基于國有企業(yè)多任務異質(zhì)委托的理論背景,同時結(jié)合國企改革的現(xiàn)實情境,從核心治理機構(gòu)中的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會結(jié)構(gòu)和管理層結(jié)構(gòu)入手,分析國企混合所有制內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對于國企雙重任務的影響,并根據(jù)研究結(jié)果提出發(fā)展國企改革的政策建議。本文的主要研究內(nèi)容、結(jié)論與創(chuàng)新性工作如下:第一,基于股東的異質(zhì)性,理清了由國有股東、外資股東、機構(gòu)股東和個人股東構(gòu)成的國企混合所有制股權(quán)結(jié)構(gòu)對雙重任務的影響特征。研究發(fā)現(xiàn):國有股東憑借其政府代言人的身份,基本上能夠兼顧對企業(yè)社會責任與經(jīng)濟績效的追求;外資股東憑借規(guī)范的管理理念能夠提升企業(yè)社會責任,但其投資的特殊性和利益輸出性仍然存在,進而會造成對經(jīng)濟績效的短期喪失;機構(gòu)股東和高管股東的“逐利性”和“經(jīng)濟人”特征相對更加突出,表現(xiàn)出對經(jīng)濟績效的重視和對社會責任的排斥;股權(quán)混合程度的增加則主要削弱國有股東的作用,并逐漸體現(xiàn)出“重經(jīng)濟、輕責任”的作用與干預。該研究結(jié)論不僅理清了四類異質(zhì)股東對于國企雙重任務的直接影響,而且探明了每類股東在混合股權(quán)結(jié)構(gòu)作用下的變化和偏差,更為全面和準確地解答了國企混合所有制股權(quán)結(jié)構(gòu)對于企業(yè)的深層次影響。第二,基于國企董事的特殊經(jīng)歷與背景,一方面從資源視角考察董事社會網(wǎng)絡資源對于國企雙重任務的影響,另一方面從多樣性切入判斷董事會的不同功能偏好在異質(zhì)股東與企業(yè)雙重任務的中介作用。研究發(fā)現(xiàn),政府官員型董事的社會網(wǎng)絡更加偏重對社會責任的影響,而企業(yè)家型董事的社會網(wǎng)絡則純粹促進企業(yè)經(jīng)濟績效的提升;董事會的運營決策功能偏好相比監(jiān)督管理功能偏好而言在股東與雙重任務之間更能起到中介作用,即偏好運營決策功能的董事會承擔有更多的股東代理人戲份。該研究結(jié)論將高階理論、社會類化理論與國企現(xiàn)狀相結(jié)合,明確了國企混合所有制董事會結(jié)構(gòu)下的董事資源、功能特征對于企業(yè)任務與決策的偏好,為國企董事會的選聘與設置提供了思路。第三,進一步挖掘管理層結(jié)構(gòu)的特征,分析具有不同業(yè)務職能類型的高管團隊對于國企雙重任務的作用力度,同時,從經(jīng)濟激勵與非經(jīng)濟激勵兩大類入手,綜合判斷高管激勵方式的效果。研究發(fā)現(xiàn):生產(chǎn)技術(shù)型高管團隊只重視對經(jīng)濟績效的實現(xiàn),而管理服務型高管團隊能夠更為全面的促進雙重任務實施;高管的任期和聲譽激勵偏好以實現(xiàn)企業(yè)社會責任為主,適當兼具對經(jīng)濟績效的追求,而高管的薪酬和在職消費則基本只注重對經(jīng)濟績效的實現(xiàn)。該系列結(jié)論不僅從業(yè)務功能角度給出了高管團隊設置安排依據(jù),而且給出了根據(jù)企業(yè)任務偏好而合理選擇高管激勵手段的方案。第四,針對國企分類改革的現(xiàn)實需求,同時也為了保證結(jié)論的穩(wěn)健性,本文對主要研究內(nèi)容在商業(yè)競爭類和特殊功能類兩類子樣本內(nèi)的再次檢驗,基本結(jié)論一致,但也發(fā)現(xiàn):相比商業(yè)競爭類國企,由于特殊功能類國企中更強的政府控制力和更純粹的企業(yè)任務需求,因此企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)所發(fā)揮的作用也集中在促進企業(yè)社會責任的提升,結(jié)論進一步肯定了在進行國企混改時同時堅持國企分類改革的必要性。
【學位單位】：山東科技大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F276.1;F271
【部分圖文】：

圖２．２高階理論模型??Ｆｉｇ?２．２?Ｍｏｄｅｌ?ｏｆ?ｕｐｐｅｒ?ｅｃｈｅｌｏｎｓ?Ｔｈｅｏｒｙ??

基于混合所有制改革大關(guān)系背景下，屬于企業(yè)核心內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的異質(zhì)股??東、董事和高管逐漸產(chǎn)生了相互之間的影響關(guān)系，最終影響國企雙重任務的選擇和實施，??如圖２．?４所示。其一，國有企業(yè)的混合所有制改革逐步引入了非國有股東的參股，削弱了??國有股東對企業(yè)的絕對控制，而且這種混合改革力度在不斷加強。不過，隨著非國有股東??的持股比例逐漸增強，其在企業(yè)中的話語權(quán)也越來越大，進而會與國有股東產(chǎn)生合作或者??競爭，即“政府代言人”和“企業(yè)投資者”兩種身份股東對于國有企業(yè)發(fā)展的不同理念和??追求的合作與競爭。因此，在當前階段的國企混合股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要需要對異質(zhì)股東混合??程度和制衡程度來進行相關(guān)研宄和解析。其中，混合程度的分析可以理清國企混改的初步??效果和股東的實際作用，而制衡程度分析則為合理配置國企股權(quán)混改和企業(yè)任務實施提供??了優(yōu)化策略借鑒。其二，股東由于在企業(yè)日常經(jīng)營管理中的限制，除了對企業(yè)決策與任務??的直接影響外

…Ｖ?Ｊ……??圖２．３國企治理結(jié)構(gòu)特征的變化??Ｆｉｇ?２．３?Ｃｈａｎｇｉｎｇ?ｏｆ?ｔｈｅ?ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ?ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ?ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃ?ｉｎ?ＳＯＥ??當前中國國有企業(yè)股權(quán)相對集中，國有股東除了依據(jù)法律除掌握企業(yè)所有權(quán)外，還一??定程度上對企業(yè)的決策權(quán)造成了影響，一方面表現(xiàn)為國有股東和社會股東的利益沖突，另??一方面是異質(zhì)股東對企業(yè)管理者的干預，尤其國有股東和政府憑借人事任命權(quán)力，對董事??和高管的干預非常明顯，因此董事會結(jié)構(gòu)和管理層結(jié)構(gòu)也存在“內(nèi)部人”問題，存在異質(zhì)??性。以董事會結(jié)構(gòu)為例，雖然根據(jù)現(xiàn)代公司治理要求，混合所有制企業(yè)公司治理的核心是??董事會，其具有最高決策權(quán)，決策的效率和效果都要高于全體股東直接參與情形下進行的??決策。但是一些國有因企業(yè)董事、高管的多重身份及異質(zhì)性而對企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生綜??合影響，這正是由于國有企業(yè)的董事會沒有嚴格獨立于管理層和股東，具有行政頭銜的政??府官員擔任企業(yè)的經(jīng)理人和董事

本文編號：2851829