本文選題：衍生工具 + 公司治理�。� 參考：《會計研究》2017年03期

【摘要】：衍生工具在國內(nèi)外日益受到實務(wù)界和學(xué)術(shù)界的關(guān)注。本文以我國2007年至2013年間具有潛在風(fēng)險敞口的A股非金融類上市公司為樣本,研究企業(yè)應(yīng)用衍生工具對盈余質(zhì)量的影響及公司治理在兩者關(guān)系中的作用。研究結(jié)果表明,應(yīng)用衍生工具企業(yè)的操縱性應(yīng)計利潤顯著增加,并且市場做出負(fù)向反應(yīng),盈余反應(yīng)系數(shù)顯著下降,可能的原因包括管理層的投機(jī)行為及套期保值會計制度的影響;進(jìn)一步檢驗公司治理的作用,發(fā)現(xiàn)衍生工具對盈余質(zhì)量的負(fù)面作用主要表現(xiàn)在公司治理水平較低的企業(yè)。這一結(jié)果說明公司治理差的企業(yè)應(yīng)用衍生工具更傾向于投機(jī),或者在套保認(rèn)定為無效的情況下操縱盈余,對盈余質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。
[Abstract]:Derivatives are attracting more and more attention from the practical and academic circles at home and abroad. This paper takes non-financial A-share listed companies with potential exposure from 2007 to 2013 as a sample to study the impact of the application of derivatives on earnings quality and the role of corporate governance in the relationship between the two. The results show that the operating accrual profits of the enterprises using derivatives increase significantly, and the negative reaction of the market results in a significant decrease in the coefficient of earnings response. The possible reasons include the speculative behavior of management and the impact of hedging accounting system, and further test the role of corporate governance, and find that the negative effect of derivative on earnings quality is mainly reflected in the low level of corporate governance. The results show that companies with poor corporate governance are more inclined to speculate on derivatives or manipulate earnings if hedging is considered ineffective, which has a negative impact on earnings quality.
【作者單位】： 北京工商大學(xué)商學(xué)院/國有資產(chǎn)管理協(xié)同創(chuàng)新中心;廈門國家會計學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71422008、71372074、71572163、71202060) 北京工商大學(xué)國有資產(chǎn)管理協(xié)同創(chuàng)新中心的資助
【分類號】：F271;F275

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本文編號：2078440