本文選題：期權契約　切入點：現(xiàn)貨市場　出處：《計算機集成制造系統(tǒng)》2017年11期

【摘要】：為了給銷售商提供期權契約和現(xiàn)貨市場混合采購理性決策依據(jù),建立了市場需求與現(xiàn)貨價格相關條件下銷售商規(guī)避風險的混合采購決策模型,通過模型求解得到實現(xiàn)銷售商收益最大的最優(yōu)商品銷售價格和期權訂貨波動量的解析表達式,討論了模型參數(shù)對期權訂貨波動量及銷售商決策的影響。通過數(shù)值算例分析了需求相關系數(shù)、商品價格期望、銷售商風險因子等與期權訂貨波動量的關聯(lián)關系。研究表明,銷售商為風險規(guī)避時,其商品最優(yōu)定價小于風險態(tài)度中性時的最優(yōu)定價;市場需求與現(xiàn)貨價格相關時,在一定條件下存在使銷售商收益最大的最優(yōu)期權訂貨變化量。因此,現(xiàn)貨市場價格波動對市場需求影響較大時,銷售商可通過降低商品最優(yōu)定價和增大期權契約訂貨量來實現(xiàn)自身收益最大化。
[Abstract]:In order to provide the rational decision basis of option contract and mixed purchase in spot market, a mixed purchasing decision model is established to avoid the risk under the condition of market demand and spot price. By solving the model, the analytical expressions of the optimal commodity selling price and option order volatility are obtained. The influence of model parameters on option order volatility and seller decision is discussed. The correlation between demand correlation coefficient, commodity price expectation, seller risk factor and option order volatility is analyzed by numerical examples. When sellers are risk-averse, their optimal pricing is smaller than that when risk attitude is neutral. When market demand is related to spot price, there is an optimal option order quantity under certain conditions. When the price fluctuation of spot market has a great influence on market demand, the seller can maximize his own income by reducing the optimal pricing of goods and increasing the order volume of option contract.
【作者單位】： 東華大學旭日工商管理學院;寧夏大學信息工程學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71572033,71172174)~~
【分類號】：F274

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本文編號：1655498