本文關(guān)鍵詞：中國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司盈余管理行為研究

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【摘要】：在現(xiàn)代公司制度的背景下,所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離引起的委托代理問題日益突出,而股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能在一定程度上降低代理成本,解決委托代理問題。股權(quán)激勵(lì)是公司的一種長(zhǎng)期激勵(lì)方式,它通過有條件地給予員工股東權(quán)益來留住并激勵(lì)核心人才,使他們與公司結(jié)成利益共同體。2006年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》,現(xiàn)在越來越多的公司將股權(quán)激勵(lì)機(jī)制引入公司治理中。但是,學(xué)術(shù)界針對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制對(duì)公司績(jī)效有何作用的結(jié)論并不一致,如果股權(quán)激勵(lì)程度太小,則員工激勵(lì)的效果不強(qiáng),如果股權(quán)激勵(lì)的程度太大,容易引發(fā)公司管理層操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)。在我國(guó)的資本市場(chǎng)環(huán)境中,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完備、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、外部審計(jì)不獨(dú)立等原因造成了股權(quán)激勵(lì)公司的高管有可能為了私利調(diào)整會(huì)計(jì)盈余。針對(duì)上述情況,本文結(jié)合我國(guó)上市公司數(shù)據(jù),通過理論和實(shí)證分析研究我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的行為特征。首先本文評(píng)述了國(guó)內(nèi)外有關(guān)股權(quán)激勵(lì)與盈余管理的文獻(xiàn),闡明本文的研究?jī)?nèi)容、思路和創(chuàng)新點(diǎn),再通過客觀條件、動(dòng)機(jī)、手段這三個(gè)方面分析股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的理論邏輯。然后以2014年我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司為樣本,運(yùn)用修正的瓊斯模型得出操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來衡量公司的盈余管理程度,接著研究業(yè)績(jī)考核期前和業(yè)績(jī)考核期中樣本公司的盈余管理特征,并從激勵(lì)模式、激勵(lì)程度、行權(quán)時(shí)長(zhǎng)、激勵(lì)對(duì)象、公司治理情況等方面對(duì)影響股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理程度的因素展開深入探討。通過以上研究,本文得出如下結(jié)論：在業(yè)績(jī)考核期前和業(yè)績(jī)考核期內(nèi),我國(guó)股權(quán)激勵(lì)公司存在比未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)公司更嚴(yán)重的盈余管理傾向。并且,我國(guó)股權(quán)激勵(lì)公司傾向于在業(yè)績(jī)考核期前進(jìn)行負(fù)向的盈余管理,而在業(yè)績(jī)考核期中進(jìn)行正向的盈余管理。在影響我國(guó)股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理程度的因素方面,股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理程度與股權(quán)激勵(lì)模式差異、激勵(lì)對(duì)象數(shù)量無顯著相關(guān)性,而與激勵(lì)程度存在顯著正相關(guān)關(guān)系,與行權(quán)時(shí)長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。另外,激勵(lì)對(duì)象中包括總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)都將提高上市公司管理層的盈余管理傾向。根據(jù)上述實(shí)證分析得出的研究結(jié)論,我們提出有關(guān)政策建議,包括完善相關(guān)的法律法規(guī)、制定有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。最后對(duì)本文的研究局限作了闡述,并對(duì)未來的研究方向進(jìn)行了展望。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 盈余管理 瓊斯模型 激勵(lì)模式 行權(quán)時(shí)長(zhǎng)
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F275;F272.92
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要6-8
• ABSTRACT8-12
• 第一章 引言12-17
• 1.1 選題背景和意義12-13
• 1.1.1 選題背景12-13
• 1.1.2 研究意義13
• 1.2 研究?jī)?nèi)容、框架和創(chuàng)新點(diǎn)13-17
• 1.2.1 研究?jī)?nèi)容13-14
• 1.2.2 研究框架14-15
• 1.2.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)15-17
• 第二章 文獻(xiàn)綜述17-27
• 2.1 股權(quán)激勵(lì)17-20
• 2.1.1 股權(quán)激勵(lì)的含義17
• 2.1.3 股權(quán)激勵(lì)的有效性分析17-20
• 2.2 盈余管理20-23
• 2.2.1 盈余管理的含義20-21
• 2.2.2 盈余管理的計(jì)量模型21-23
• 2.3 股權(quán)激勵(lì)與盈余管理的關(guān)系23-25
• 2.3.1 股權(quán)激勵(lì)與盈余管理具有顯著相關(guān)關(guān)系23
• 2.3.2 股權(quán)激勵(lì)與盈余管理不具有顯著相關(guān)關(guān)系23-24
• 2.3.3 股權(quán)激勵(lì)方案因素對(duì)盈余管理的影響24-25
• 2.4 本章小結(jié)25-27
• 第三章 股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的理論分析27-34
• 3.1 股權(quán)激勵(lì)的模式概述27-28
• 3.2 股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的客觀條件分析28-29
• 3.2.1 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度不完備28-29
• 3.2.2 公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善29
• 3.2.3 外部審計(jì)不獨(dú)立29
• 3.3 股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的動(dòng)機(jī)29-31
• 3.3.1 契約動(dòng)機(jī)30
• 3.3.2 政治成本動(dòng)機(jī)30-31
• 3.3.3 資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)31
• 3.4 股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的手段31-33
• 3.4.1 應(yīng)計(jì)盈余管理31-32
• 3.4.2 真實(shí)盈余管理32-33
• 3.5 本章小結(jié)33-34
• 第四章 實(shí)證研究設(shè)計(jì)34-44
• 4.1 研究假設(shè)34-36
• 4.2 樣本選取36-38
• 4.3 變量選擇38-44
• 4.3.1 被解釋變量38-39
• 4.3.2 解釋變量39-41
• 4.3.3 控制變量41-44
• 第五章 實(shí)證研究結(jié)果44-57
• 5.1 股權(quán)激勵(lì)公司業(yè)績(jī)考核期前和業(yè)績(jī)考核期內(nèi)盈余管理特征分析44-49
• 5.1.1 盈余管理計(jì)量結(jié)果分析44-46
• 5.1.2 股權(quán)激勵(lì)與否對(duì)盈余管理的影響分析46-49
• 5.2 影響我國(guó)股權(quán)激勵(lì)公司盈余管理的因素分析49-57
• 5.2.1 模型構(gòu)建49
• 5.2.2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)49-52
• 5.2.3 實(shí)證結(jié)果分析52-57
• 第六章 研究結(jié)論、政策建議、論文局限及展望57-62
• 6.1 研究結(jié)論57-58
• 6.2 政策建議58-60
• 6.3 研究局限及展望60-62
• 6.3.1 研究局限60-61
• 6.3.2 研究展望61-62
• 參考文獻(xiàn)62-67
• 附錄67-72
• 致謝72

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉志遠(yuǎn);毛淑珍;樂國(guó)林;;控股股東對(duì)上市公司股權(quán)集中度影響的實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)研究;2008年01期

2 韓蔥慧;胡國(guó)柳;;股權(quán)集中度與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的實(shí)證研究[J];瓊州學(xué)院學(xué)報(bào);2009年05期

3 劉華;鄭軍;;高新技術(shù)上市公司股權(quán)激勵(lì)與公司業(yè)績(jī)——基于自主創(chuàng)新的視角[J];會(huì)計(jì)之友(上旬刊);2010年12期

4 李垣;郭海;弋亞群;劉益;;股權(quán)集中度影響產(chǎn)品創(chuàng)新與學(xué)習(xí)導(dǎo)向[J];新財(cái)經(jīng);2011年08期

5 石勁磊;中外券商股權(quán)結(jié)構(gòu)比較研究[J];貴州商專學(xué)報(bào);2001年04期

6 張華,鄢華;企業(yè)股權(quán)集中度的決定因素[J];西南民族學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2002年03期

7 鄭德s，

本文編號(hào)：1076074