我國(guó)企業(yè)的融資渠道隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變得多元化,在眾多的融資渠道中,因私募股權(quán)融資具有高效率和低成本的特點(diǎn),而被更多的企業(yè)所青睞。近幾年在私募股權(quán)融資的投資協(xié)議中頻頻出現(xiàn)一種類(lèi)似期權(quán)形式的財(cái)務(wù)工具——對(duì)賭協(xié)議。對(duì)賭協(xié)議由于國(guó)外投資機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)投資過(guò)程中被廣泛采用而引進(jìn)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。因?yàn)榭梢酝ㄟ^(guò)條款的設(shè)計(jì)讓投資交易盡可能的實(shí)現(xiàn)合理化和公平化,對(duì)賭協(xié)議在我國(guó)應(yīng)用范圍比較廣泛。選擇對(duì)賭的企業(yè)也是多層次的,不僅有發(fā)展成熟型企業(yè),也有初創(chuàng)型企業(yè)。盡管很多采用對(duì)賭協(xié)議融資的企業(yè)都以失敗告終,但是投資方還是希望與融資方在投資協(xié)議中簽訂對(duì)賭協(xié)議以保障自身的利益.因?yàn)榫湍壳皝?lái)看對(duì)賭協(xié)議是激勵(lì)雙方、降低投資風(fēng)險(xiǎn)效果較為顯著的方法之一。本文以對(duì)賭成功的南廣影視融資過(guò)程中運(yùn)用的對(duì)賭協(xié)議為研究對(duì)象。通過(guò)對(duì)企業(yè)融資動(dòng)因、對(duì)賭協(xié)議特點(diǎn)以及對(duì)賭過(guò)程存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析可知,雖然該企業(yè)此次對(duì)賭協(xié)議中融資的形式、特殊條款的設(shè)置以及對(duì)賭協(xié)議簽訂的形式等方面存在一定的可借鑒性,但是也面臨盲目簽訂對(duì)賭協(xié)議、對(duì)賭標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高、管理層行為、掛牌上市審核等方面的風(fēng)險(xiǎn)。本文在對(duì)案例進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和問(wèn)題分析的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,以期給其... 

【文章來(lái)源】：安徽工業(yè)大學(xué)安徽省

【文章頁(yè)數(shù)】：46 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究方法和思路
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 主要的創(chuàng)新點(diǎn)
    1.3 研究?jī)?nèi)容與框架
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究框架圖
    1.4 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.4.1 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.4.2 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
第2章 對(duì)賭協(xié)議的理論分析
    2.1 對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)涵及要素
        2.1.1 對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)涵
        2.1.2 對(duì)賭協(xié)議的構(gòu)成要素
        2.1.3 對(duì)賭協(xié)議的特點(diǎn)
    2.2 對(duì)賭協(xié)議的理論基礎(chǔ)分析
        2.2.1 代理理論
        2.2.2 期權(quán)理論
        2.2.3 激勵(lì)理論
        2.2.4 博弈理論
第3章 南廣影視融資過(guò)程中運(yùn)用對(duì)賭協(xié)議案例介紹
    3.1 案例背景
        3.1.1 行業(yè)背景
        3.1.2 企業(yè)背景
    3.2 案例介紹
        3.2.1 股東引入
        3.2.2 對(duì)賭內(nèi)容
        3.2.3 對(duì)賭結(jié)果
第4章 南廣影視融資過(guò)程中運(yùn)用對(duì)賭協(xié)議案例分析
    4.1 融資動(dòng)因分析
    4.2 對(duì)賭特點(diǎn)分析
        4.2.1 分階段對(duì)賭融資
        4.2.2 先融資再對(duì)賭
        4.2.3 多樣化對(duì)賭標(biāo)準(zhǔn)
        4.2.4 補(bǔ)償豁免條款
        4.2.5 不涉及股權(quán)變動(dòng)
    4.3 對(duì)賭風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.3.1 盲目簽訂對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.2 對(duì)賭標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.3 管理層行為風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.4 掛牌上市審核風(fēng)險(xiǎn)
第5章 案例結(jié)論及策略建議
    5.1 經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
    5.2 主要問(wèn)題
    5.3 風(fēng)險(xiǎn)控制措施
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3114423