發(fā)布時(shí)間：2023-04-28 03:46

　　金融市場(chǎng)的健康有序運(yùn)行對(duì)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展起著至關(guān)重要的作用,金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展一直是國(guó)際、國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)追求的理想目標(biāo)。為了最大程度地規(guī)范商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為,防范商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn),各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在資本金方面制定了嚴(yán)格的規(guī)章制度以約束商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為。由于商業(yè)銀行次級(jí)債的顯著特性與重要作用,一直以來(lái)它都被視為監(jiān)管當(dāng)局與商業(yè)銀行補(bǔ)充銀行資本的重要手段。 商業(yè)銀行次級(jí)債券(Subordinated Debt)是指由商業(yè)銀行發(fā)行的、本金與利息清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后并先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券,歸屬于商業(yè)銀行附屬資本的范疇,具有期限長(zhǎng),無(wú)抵押擔(dān)保,不能提前兌付以及索取次序位列于其他債務(wù)之后的特征。由于商業(yè)銀行次級(jí)債的上述特性,所以它在提升商業(yè)銀行資本充足性,加強(qiáng)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理,推進(jìn)商業(yè)銀行公司治理與市場(chǎng)約束,拓展投資者投資渠道以及增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平等方面均起著十分重要的作用。自從2003年12月興業(yè)銀行發(fā)行第一只商業(yè)銀行次級(jí)債以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債的市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大,其所發(fā)揮的上述作用也愈加顯著,因此為了進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行次級(jí)債對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)的促進(jìn)作用,...

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 導(dǎo)論
    1.1 選題背景與意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    1.3 文章研究思路與研究方法
        1.3.1 文章研究思路
        1.3.2 文章研究方法
        1.3.3 文章創(chuàng)新與不足
2. 商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的相關(guān)理論
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 商業(yè)銀行次級(jí)債
        2.1.2 信用價(jià)差
    2.2 信用價(jià)差的定價(jià)與分解
        2.2.1 信用價(jià)差的估值定價(jià)
        2.2.2 信用價(jià)差的分解理論
    2.3 本章小結(jié)
3. 商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的影響因素
    3.1 次級(jí)債信用價(jià)差的宏觀影響因素
        3.1.1 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
        3.1.2 國(guó)債利率差
        3.1.3 市場(chǎng)匯率
        3.1.4 股指收益率
        3.1.5 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
    3.2 次級(jí)債信用價(jià)差的微觀影響因素
        3.2.1 債券剩余期限
        3.2.2 規(guī)模因素
        3.2.3 次級(jí)債發(fā)行主體的流動(dòng)性狀況
        3.2.4 次級(jí)債發(fā)行主體的盈利能力
        3.2.5 次級(jí)債發(fā)行主體資本充足狀況
        3.2.6 次級(jí)債發(fā)行主體資產(chǎn)質(zhì)量狀況
    3.3 本章小結(jié)
4. 我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的實(shí)證研究
    4.1 研究思路與分析方法
    4.2 我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的宏觀因素實(shí)證分析
        4.2.1 變量的選取與數(shù)據(jù)的描述
        4.2.2 變量H-P濾波分析
        4.2.3 我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的多元回歸分析
        4.2.4 向量自回歸模型與脈沖響應(yīng)分析
    4.3 我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差的微觀因素分析
        4.3.1 變量的選取與數(shù)據(jù)描述
        4.3.2 因子分析與相關(guān)性分析
        4.3.3 多元回歸分析
    4.4 本章小結(jié)
5. 結(jié)論及建議
    5.1 我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債信用價(jià)差影響因素的實(shí)證結(jié)論
    5.2 政策與建議
        5.2.1 推進(jìn)商業(yè)銀行次級(jí)債的市場(chǎng)流通
        5.2.2 擴(kuò)大次級(jí)債市場(chǎng)的投資主體
        5.2.3 加強(qiáng)次級(jí)債市場(chǎng)的信息披露機(jī)制
        5.2.4 弱化政府隱性擔(dān)保,構(gòu)建顯性擔(dān)保機(jī)制
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
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本文編號(hào)：3803677