發(fā)布時(shí)間：2023-04-06 21:43

　　中國市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，國有銀行累積了巨額銀行不良貸款，國有企業(yè)高度負(fù)債。這 一問題已成為中國改革進(jìn)程中牽動(dòng)全局的關(guān)鍵性問題。而1997年爆發(fā)的金融危機(jī)更進(jìn)一步 增強(qiáng)了中國解決銀行不良資產(chǎn)的緊迫感。1999年黨中央、國務(wù)院決定成立金融資產(chǎn)管理公 司，旨在盤活銀行不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)和深化國有企業(yè)改革，以債以轉(zhuǎn)股為核心 內(nèi)容的、大規(guī)模的銀企債務(wù)重組工作全面展開。 本文試圖運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融市場理論，討論和分析在此宏觀背景下的銀企債務(wù)重 組有關(guān)問題。論文的總體思路是，一方面，用制度分析的方法研究銀行問題、企業(yè)問題和經(jīng) 濟(jì)金融體制格局。先從銀企債務(wù)的投融資體制扭曲和產(chǎn)權(quán)軟約束兩大成因入手，提出以債轉(zhuǎn) 股為主要內(nèi)容的銀企債務(wù)重組，其實(shí)質(zhì)問題是產(chǎn)權(quán)制度的重組和公司機(jī)制的重組。重組產(chǎn)權(quán) 制度，包括國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和國有銀行產(chǎn)權(quán)制度兩個(gè)方面的重構(gòu)；公司機(jī)制的重組，既要 進(jìn)行公司治理機(jī)...

【文章頁數(shù)】：172 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
第1章 導(dǎo)言
    1.1 立題的背景與意義
    1.2 研究現(xiàn)狀與論文研究的困難
    1.3 論文研究的方法
    1.4 論文的研究范疇與主要?jiǎng)?chuàng)新
    1.5 論文研究的結(jié)構(gòu)安排
第2章 銀企債務(wù)重組問題的回顧與評價(jià)
    2.1 國外銀行不良資產(chǎn)重組的實(shí)踐與啟示
        2.1-1 國外銀行業(yè)不良資產(chǎn)的成因分析
        2.1-2 國外銀行業(yè)不良資產(chǎn)重組的主要方法
        2.1-3 國外銀行業(yè)不良資產(chǎn)重組的幾點(diǎn)啟示
    2.2 中國銀企債務(wù)重組的幾種主流思路及其評價(jià)
        2.2-1 債權(quán)股權(quán)置換模式
        2.2-2 財(cái)政填補(bǔ)模式
        2.2-3 企業(yè)重組基金模式
        2.2-4 中介機(jī)構(gòu)模式
    2.3 我國銀企債務(wù)成因分析
        2.3-1 宏觀層面原因：投融資體制扭曲
        2.3-2 微觀層面原因：銀企產(chǎn)權(quán)軟約束
第3章 銀企債務(wù)重組中金融運(yùn)作的若干解釋
    3.1 機(jī)構(gòu)：金融資產(chǎn)管理公司的模式與性質(zhì)
        3.1-1 公司的基本運(yùn)作模式
        3.1-2 公司的基本屬性
    3.2 市場：債務(wù)重組中資本市場的功能分析
        3.2-1 對債務(wù)重組的融資功能
        3.2-2 對債務(wù)重組改制的功能
        3.2-3 對債務(wù)重組的流通功能
        3.2-4 對債務(wù)重組的開放功能
    3.3 并購：戰(zhàn)略投資人的收益所在
        3.3-1 作為企業(yè)并購的銀企債務(wù)重組
        3.3-2 金融資產(chǎn)管理公司出讓股權(quán)的價(jià)格分析
        3.3-3 戰(zhàn)略投資人購買股權(quán)的利益
    3.4 工具：銀行不良資產(chǎn)證券化的有效性分析
        3.4-1 運(yùn)用資產(chǎn)證券化處置不良資產(chǎn)的必要性
        3.4-2 資產(chǎn)證券化處置不良資產(chǎn)的有限性
        3.4-3 不良資產(chǎn)證券化的可行性分析與設(shè)計(jì)
        3.4-4 不良資產(chǎn)證券化操作的基本框架
第4章 銀企債務(wù)重組的博弈分析
    4.1 博弈基本分析框架
        4.1-1 博弈分析與制度分析的關(guān)系
        4.1-2 博弈論的基本方法與分析要素
        4.1-3 博弈論中的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
    4.2 銀企債務(wù)重組的委托-代理關(guān)系分析
        4.2-1 委托-代理關(guān)系的基本構(gòu)件
        4.2-2 銀企債務(wù)重組中委托-代理關(guān)系
    4.3 銀企債務(wù)重組的博弈模型
        4.3-1 銀行與企業(yè)的重復(fù)博弈
        4.3-2 企業(yè)或銀行與政府的動(dòng)態(tài)博弈
    4.4 幾點(diǎn)結(jié)論與政策建議
        4.4-1 關(guān)于道德風(fēng)險(xiǎn)問題
        4.4-2 關(guān)于信用與“賴帳經(jīng)濟(jì)”問題
        4.4-3 關(guān)于產(chǎn)權(quán)軟約束問題
第5章 銀企債務(wù)重組的產(chǎn)權(quán)制度分析
    5.1 債務(wù)重組的銀行產(chǎn)權(quán)制度分析
        5.1-1 現(xiàn)行銀行體系的制度分析
        5.1-2 債務(wù)重組中國有銀行的產(chǎn)權(quán)困境
        5.1-3 銀企債務(wù)重組與銀行產(chǎn)權(quán)制度重構(gòu)
    5.2 代理成本理論與債轉(zhuǎn)股實(shí)踐的二律背反
        5.2-1 權(quán)益的代理成本和債務(wù)的代理成本
        5.2-2 國有企業(yè)的代理成本分析
        5.2-3 債轉(zhuǎn)股中代理成本二律背反現(xiàn)象的解釋
    5.3 債轉(zhuǎn)股后的股東結(jié)構(gòu)
        5.3-1 債轉(zhuǎn)股與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化
        5.3-2 債轉(zhuǎn)股的股東屬性分析
        5.3-3 債轉(zhuǎn)股與控制權(quán)運(yùn)動(dòng)
    5.4 小結(jié)
第6章 銀企債務(wù)重組的公司治理與融資制度
    6.1 公司治理的基本框架及其在債務(wù)重組中的內(nèi)涵
        6.1-1 利益相關(guān)者的公司治理
        6.1-2 公司治理的兩種模式比較分析
        6.1-3 公司治理在債務(wù)重組中的內(nèi)涵
    6.2 債務(wù)重組中治理結(jié)構(gòu)的相機(jī)性
        6.2-1 兩種治理體系在中國的比較選擇
        6.2-2 相機(jī)治理機(jī)制
        6.2-3 債務(wù)重組中的相機(jī)治理機(jī)制
    6.3 公司治理、融資制度與債務(wù)重組的關(guān)系
        6.3-1 從國家融資體制到公司融資體制
        6.3-2 重建公司融資體制是債務(wù)重組應(yīng)有之義
        6.3-3 融資制度與公司治理模式的關(guān)系
    6.4 機(jī)構(gòu)投資者與銀企債務(wù)重組
        6.4-1 機(jī)構(gòu)投資者在公司治理中的作用
        6.4-2 機(jī)構(gòu)投資者與保持距離型融資：債務(wù)重組基金
        6.4-3 機(jī)構(gòu)投資者與控制取向型融資：金融投資機(jī)構(gòu)
    6.5 小結(jié)
主要參考文獻(xiàn)
后記



本文編號：3784469