隨著西方發(fā)達國家貨幣信用的下降，世界銀行行長佐克利呼吁建立新的貨幣體系。擺脫對于美元等第三方貨幣的依賴，推動人民幣國際化進程，成為了近年來中國一系列金融改革的主要目標之一。人民幣跨境循環(huán)機制是人民幣實現(xiàn)國際化的基礎。首先，人民幣要通過投資需求、交易需求以及預防需求流出境內，再由境外持有者出于上述動機使人民幣回流至境內。 隨著人民幣境外需求的不斷擴大，跨境流通規(guī)模的逐漸增大，監(jiān)管層正在不斷積極拓寬人民幣回流渠道，逐步開放我國資本賬戶引導人民幣回流。境外人民幣回流渠道是否具有可持續(xù)發(fā)展性、伴隨回流機制建設會衍生出哪些風險、國際主要貨幣的循環(huán)機制給予哪些經(jīng)驗、人民幣回流機制的建設重點和發(fā)展方向是本文要著重探討的問題。 本文整理了跨境人民幣流通發(fā)展的背景及實施進程，梳理了跨境人民幣的主要流出渠道和回流渠道，結合多方數(shù)據(jù)和美元等主要國際貨幣的國際循環(huán)機制，對人民幣流出和回流渠道進行深入分析，認為未來境外人民幣回流機制的建設重點將主要集中于境內債券市場的進一步開放以及人民幣FDI渠道的發(fā)展。

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
目錄
1 序論
    1.1 研究背景
        1.1.1 西方發(fā)達國家貨幣信用下降
        1.1.2 人民幣國際化勢在必行
        1.1.3 人民幣回流機制亟需完善
        1.1.4 人民幣跨境流通面臨監(jiān)管困境
    1.2 研究意義
        1.2.1 加快人民幣國際化的進程
        1.2.2 促進中國與周邊國家的經(jīng)濟一體化
        1.2.3 豐富我國商業(yè)銀行的國際業(yè)務
    1.3 研究內容、創(chuàng)新與不足
2 相關理論及文獻綜述
    2.1 凱恩斯貨幣需求理論
    2.2 文獻綜述
3 人民幣主要流出渠道分析
    3.1 以交易形式存在的流出渠道
        3.1.1 跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務發(fā)展
        3.1.2 跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務規(guī)模
        3.1.3 跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務造成人民幣凈流出規(guī)模
        3.1.4 貿(mào)易形式流出渠道的意義及現(xiàn)存局限性
    3.2 以投資形式存在的流出渠道
        3.2.1 人民幣 ODI 的規(guī)模
        3.2.2 人民幣 ODI 的積極意義
    3.3 以貨幣互換形式存在的流出渠道
        3.3.1 貨幣當局進行貨幣互換的動機
        3.3.2 貨幣互換規(guī)模持續(xù)增長
        3.3.3 貨幣互換的影響
4 人民幣回流渠道分析
    4.1 人民幣存款回流
    4.2 境外機構運用人民幣投資境內銀行間債券市場引導回流
        4.2.1 境外機構投資境內銀行間債券市場方式
        4.2.2 境外機構投資債券市場規(guī)模日趨增加
    4.3 人民幣 FDI 回流渠道
        4.3.1 人民幣直接投資含義
        4.3.2 人民幣 FDI 業(yè)務發(fā)展
        4.3.3 人民幣 FDI 業(yè)務按投融資方式分類
    4.4 RQFII 回流渠道
        4.4.1 RQFII 含義
        4.4.2 RQFII 的運作模式
        4.4.3 RQFII 制度意義
        4.4.4 RQFII 投資規(guī)模
    4.5 跨境人民幣貸款回流
        4.5.1 跨境人民幣貸款定義
        4.5.2 跨境人民幣貸款意義
        4.5.3 跨境人民幣貸款業(yè)務開展進程
    4.6 境內機構在港發(fā)行人民幣債券引導回流
        4.6.1 境內機構在港發(fā)行人民幣債券進程
        4.6.2 境內機構在港發(fā)行人民幣債券的模式
        4.6.3 境內機構在港發(fā)行人民幣債券意義
5 國際經(jīng)驗與啟示
    5.1 美元的國際循環(huán)機制
    5.2 債券市場和 FDI 為回流渠道建設重點
        5.2.1 加強境外機構投資銀行間債券市場
        5.2.2 發(fā)展人民幣 FDI 的積極效應
    5.3 規(guī)避日元消極回流問題
6 循環(huán)機制建設中面臨的挑戰(zhàn)及政策建議
    6.1 循環(huán)機制建設中面臨的主要挑戰(zhàn)
        6.1.1 間接擴大信貸規(guī)模，削弱貨幣政策效應
        6.1.2 利差存在吸引熱錢流入
        6.1.3 影響人民幣匯率穩(wěn)定
        6.1.4 境內商業(yè)銀行面臨挑戰(zhàn)
    6.2 完善人民幣循環(huán)機制的措施
        6.2.1 完善離岸金融市場建設
        6.2.2 完善人民幣跨境流通監(jiān)測體系
        6.2.3 穩(wěn)步推進資本項目開放
7 結語
致謝
參考文獻



本文編號：3742259