本文關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期關(guān)系的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：改革開放以來,我國經(jīng)濟的高速增長伴隨著比較明顯的經(jīng)濟波動。自凱恩斯確定了投資在理論框架中的支配地位以來,投資因素在經(jīng)濟周期波動的作用備受關(guān)注。從總需求的角度來看,世界經(jīng)濟正處于2008年金融危機后的調(diào)整期,發(fā)達國家提出了“再工業(yè)化戰(zhàn)略”,使得跨國公司的投資回流。同時,隨著發(fā)達經(jīng)濟體貿(mào)易保護主義和投資保護主義的抬頭,使得凈出口對我國經(jīng)濟增長的貢獻越來越小。同時,投資率一直在高位運行。雖然投資在GDP中的占比低于消費,但是投資的乘數(shù)放大效應(yīng)對經(jīng)濟增長和波動具有重要影響,在現(xiàn)代經(jīng)濟周期理論中,投資周期波動一直被認為是導致經(jīng)濟周期波動的主要因素。因此,實證分析我國投資周期的波動特征及其與經(jīng)濟周期波動的關(guān)系,不但可以為理論研究提供重要依據(jù),更具有重要的現(xiàn)實意義。本文選取1992-2014年的國內(nèi)生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資總值的季度數(shù)據(jù),采用國內(nèi)常用的增長率周期,使用BBQ方法并結(jié)合新的短周期轉(zhuǎn)折點判別準則,對全國固定資產(chǎn)投資增長率和GDP增長率進行周期轉(zhuǎn)折點的測量和周期劃分,并結(jié)合宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策對兩個宏觀變量的各周期的形態(tài)特征進行了深入地說明,從周期特征角度對固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期的關(guān)系進行了分析。隨后利用經(jīng)典的經(jīng)濟計量模型,包括協(xié)整和誤差修正模型、向量自回歸(VAR)模型,對兩者的相關(guān)性進行實證分析,從總量和增量的角度,量化了兩者之間的動態(tài)影響關(guān)系,以進一步驗證固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期的相互影響關(guān)系。本文的研究結(jié)果表明,我國經(jīng)濟周期和固定資產(chǎn)投資周期存在密切的關(guān)系,投資周期的波動在很大程度上導致經(jīng)濟周期的波動。在樣本范圍內(nèi),總體上固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期具有顯著的一致性,但由于乘數(shù)加速度原理,固定資產(chǎn)的波動幅度遠大于經(jīng)濟周期的波動幅度。近些年來,隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入結(jié)構(gòu)性減速的新常態(tài),固定資產(chǎn)投資的增長速度明顯放緩。此外,自2001年起,我國經(jīng)濟周期的波動顯現(xiàn)出滯后于固定資產(chǎn)投資波動的趨勢,這不但是由于固定資產(chǎn)投資的領(lǐng)先性質(zhì)所致,也與我國不合理的投資結(jié)構(gòu)所導致的資源利用效率較低有關(guān)。另外,雖然固定資產(chǎn)投資和國內(nèi)生產(chǎn)總值在長期呈現(xiàn)出穩(wěn)定的關(guān)系,但投資周期和經(jīng)濟周期之間的相互影響在沖擊力度和作用的時間上都表現(xiàn)出不穩(wěn)定的性質(zhì)。最后本文給出了簡短的政策建議。本文的主要創(chuàng)新點如下：(1)使用1992年～2014年的季度數(shù)據(jù),將國際上流行的BBQ方法與國內(nèi)學者提出的經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)折點判別方法相結(jié)合,測定了固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期波動的轉(zhuǎn)折點,進而劃分出各自的周期階段,較為深入地分析了我國投資周期和經(jīng)濟周期在不同階段的運行特點和近來的發(fā)展態(tài)勢。(2)從周期特征的角度考查經(jīng)濟周期與固定資產(chǎn)投資的關(guān)系之后,采用協(xié)整和誤差修正模型以及基于VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解方法,量化分析了它們之間的長期關(guān)系和周期波動之間的動態(tài)影響效果和影響程度,使結(jié)果得到更細致地補充。
【關(guān)鍵詞】：固定資產(chǎn)投資周期 經(jīng)濟周期 BBQ方法 VAR模型
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F283;F124
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 1 緒論9-16
• 1.1 選題背景和意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與文獻綜述10-14
• 1.3 本文的結(jié)構(gòu)框架14-16
• 2 投資與經(jīng)濟周期的相關(guān)理論16-21
• 2.1 古典經(jīng)濟周期中與投資相關(guān)的理論16
• 2.2 傳統(tǒng)經(jīng)濟周期中與投資相關(guān)的理論(投資過度論)16-17
• 2.3 現(xiàn)代經(jīng)濟周期中與投資相關(guān)的理論17-21
• 2.3.1 凱恩斯的經(jīng)濟周期波動論17-18
• 2.3.2 后凱恩斯的周期波動論18-21
• 3 固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期特征的考查及比較分析21-37
• 3.1 經(jīng)濟周期概念的演變21-22
• 3.2 經(jīng)濟周期波動的轉(zhuǎn)折點的確定22-25
• 3.2.1 BB方法(Bry-Boschan method)22-24
• 3.2.2 變量和數(shù)據(jù)的選擇24-25
• 3.3 固定資產(chǎn)投資周期轉(zhuǎn)折點的確定及其周期的劃分25-29
• 3.4 經(jīng)濟周期轉(zhuǎn)折點的確定及其周期的劃分29-33
• 3.5 固定資產(chǎn)投資周期和經(jīng)濟周期的比較分析33-36
• 3.6 本章小結(jié)36-37
• 4 我國固定資產(chǎn)投資周期與經(jīng)濟周期關(guān)系的計量分析37-53
• 4.1 協(xié)整檢驗和誤差修正模型的建立37-41
• 4.1.1 平穩(wěn)性檢驗37-38
• 4.1.2 格蘭杰因果關(guān)系檢驗38-39
• 4.1.3 協(xié)整檢驗39-40
• 4.1.4 誤差修正模型40-41
• 4.2 VAR模型分析方法及模型構(gòu)建與分析41-51
• 4.2.1 VAR模型的分析方法41-44
• 4.2.2 VAR模型的建立44-47
• 4.2.3 基于VAR模型的的脈沖響應(yīng)分析47-49
• 4.2.4 基于VAR模型的方差分解分析49-51
• 4.3 本章小結(jié)51-53
• 5 結(jié)論與政策建議53-57
• 5.1 結(jié)論53-54
• 5.2 政策建議54-55
• 5.3 創(chuàng)新與不足55-57
• 參考文獻57-61
• 后記61-62

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本文編號：362324