本文基于我國2014年1月至2018年12月的A股數(shù)據(jù),使用GPR指數(shù)、EPU指數(shù)與Fama-French三因子模型相結合,利用滾動估計方法,實證分析了地緣政治風險和經(jīng)濟政策不確定性對股價暴跌風險的影響。研究結果發(fā)現(xiàn):地緣政治風險暴露、經(jīng)濟政策不確定性暴露與股價崩盤風險正相關,地緣政治風險和經(jīng)濟政策不確定性的風險暴露越高,公司未來股價暴跌風險越大;地緣政治風險對經(jīng)濟政策不確定性風險有增強效應;此外,不同規(guī)模、所有制性質的企業(yè)受到的影響不同。 

【文章來源】：武漢金融. 2020,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
    （一）股價崩盤風險的相關研究
    （二）地緣政治風險、經(jīng)濟政策不確定性與股價波動
        1. 地緣政治風險與股價波動
        2. 經(jīng)濟政策不確定性與股價波動
三、理論分析與研究假設
    （一）地緣政治風險和經(jīng)濟政策不確定性風險暴露與股價暴跌風險
    （二）公司類型與股價暴跌風險
    （三）地緣政治風險和經(jīng)濟政策不確定性風險暴露
四、研究設計
    （一）樣本與數(shù)據(jù)
    （二）變量構建與計算
        1. 經(jīng)濟政策不確定性風險暴露
        2. 地緣政治風險暴露
        3. 股價暴跌風險
        4. 其他控制變量
    （三）模型構建
五、實證結果分析
    （一）描述性統(tǒng)計分析
    （二）回歸結果分析
        1. 地緣政治風險和經(jīng)濟政策不確定性風險與股價暴跌風險的關系
        2. 公司特征分類下的影響程度比較
        3. 進一步分析
六、研究結論與政策啟示


【參考文獻】：
期刊論文
[1]稅收征管、稅收激進與股價崩盤風險[J]. 江軒宇.  南開管理評論. 2013(05)
[2]機構投資者羊群行為與股價崩盤風險[J]. 許年行,于上堯,伊志宏.  管理世界. 2013(07)
[3]分析師利益沖突、樂觀偏差與股價崩盤風險[J]. 許年行,江軒宇,伊志宏,徐信忠.  經(jīng)濟研究. 2012(07)
[4]異質信念、賣空限制與我國股市的暴跌現(xiàn)象研究[J]. 陳國進,張貽軍.  金融研究. 2009(04)
[5]中國股市收益、收益波動與投資者情緒[J]. 王美今,孫建軍.  經(jīng)濟研究. 2004(10)



本文編號：3152770