自馬科維茨（1952）提出證券投資組合模型后,”不要將所有的雞蛋放在同一個籃子里”的實踐終于在M-V分析框架下獲得了合理的理論解釋,托賓（1958）在此分析框架下依據(jù)其提出的”兩基金分離定理”完成了證券投資組合向資產(chǎn)組合理論的拓展,夏普（1962）則由此推出了著名資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。此后,有關(guān)投資組合的研究基本都是針對證券投資組合理論的假定條件來展開的,其研究方法均采用了 M-V分析范式。然而,當我們將仔細觀察居民家庭的資產(chǎn)選擇行為時不難發(fā)現(xiàn),M-V分析范式并不能含蓋資產(chǎn)異質(zhì)性的全部,除期望收益與風(fēng)險以外,資產(chǎn)偏好是另一個影響居民家庭資產(chǎn)選擇的重要因素,而這一因素卻被人們所忽略。本文在對相關(guān)研究進行系統(tǒng)梳理的基礎(chǔ)上,通過對資產(chǎn)組合理論的剖析,將M-V分析范式擴展為”M-V+資產(chǎn)選擇偏好”的研究范式來構(gòu)建資產(chǎn)組合選擇模型,討論模型的求解,分析居民家庭資產(chǎn)選擇偏好的主要影響因素及其度量,同時結(jié)合李臘生教授提出的擴展的貨幣數(shù)量方程來探討居民家庭資產(chǎn)選擇偏好、資金流向與資產(chǎn)泡沫的形成及其結(jié)構(gòu)性特征,并運用實證分析的方法對我國居民家庭資產(chǎn)配置偏好、資金流向以及房地產(chǎn)泡沫等進行了經(jīng)驗驗證... 

【文章來源】：天津財經(jīng)大學(xué)天津市

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖２．１前景理論中的價值函數(shù)??

【參考文獻】：
期刊論文
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博士論文
[1]結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)泡沫的統(tǒng)計研究[D]. 黃孝祥.天津財經(jīng)大學(xué) 2017



本文編號：2945372