【摘要】：自1994年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼(Paul Krugman)教授提出“東亞無(wú)奇跡”的觀點(diǎn)之后,全要素生產(chǎn)率這一問(wèn)題越來(lái)越引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。而近年來(lái),隨著要素成本的攀升,以及“中等收入陷阱”風(fēng)險(xiǎn)積累和“人口紅利”的消失,意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也亟待從要素密集型投入轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為特征的全要素生產(chǎn)率支撐類型,經(jīng)濟(jì)發(fā)展正進(jìn)入“新常態(tài)”時(shí)期,全要素生產(chǎn)率標(biāo)度的要素組合效率應(yīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的動(dòng)力源泉。與此同時(shí),中國(guó)正處于金融深化改革和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期,金融資本作為整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈,其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深化,有利于提高投資的流動(dòng)性及金融資本的回報(bào)率,對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和要素的優(yōu)化配置無(wú)疑是最為關(guān)鍵的一步,也是實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率提升的關(guān)鍵�；谏鲜霈F(xiàn)實(shí)背景,本文對(duì)金融資本深化對(duì)地區(qū)全要素生產(chǎn)率的影響從理論和實(shí)證兩個(gè)角度進(jìn)行了研究。首先在梳理國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融發(fā)展與全要素生產(chǎn)率的研究基礎(chǔ)之上,對(duì)金融資本、金融資本深化、全要素生產(chǎn)率等基本概念進(jìn)行了界定,并系統(tǒng)回顧了可供全文借鑒的金融資本理論、金融發(fā)展理論和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論,然后通過(guò)直接金融資本深化和間接金融資本深化兩條路徑分析了金融資本深化作用于全要素生產(chǎn)率的路徑,并從市場(chǎng)機(jī)制、政府機(jī)制和社會(huì)機(jī)制三個(gè)角度分析了金融資本深化影響全要素生產(chǎn)率的機(jī)制,最后通過(guò)建立一個(gè)引入金融部門的技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)生增長(zhǎng)模型系統(tǒng)分析了金融資本深化、技術(shù)創(chuàng)新及全要素生產(chǎn)率三者之間的內(nèi)在聯(lián)系。緊接著具體分析了我國(guó)金融資本深化的現(xiàn)實(shí)狀況及地區(qū)差異,并采用索洛余值法對(duì)我國(guó)分地區(qū)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行了測(cè)度。在此基礎(chǔ)上,以2001-2015年省級(jí)平衡面板數(shù)據(jù)為樣本,從銀行資本深化、證券資本深化和保險(xiǎn)資本深化三個(gè)維度衡量金融資本深化水平,實(shí)證檢驗(yàn)了金融資本深化對(duì)全國(guó)及東、中、西部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的影響,最后基于研究結(jié)論提出了相關(guān)政策建議。本文的研究結(jié)論主要有:(1)理論分析表明,金融資本是通過(guò)深化于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)而影響技術(shù)進(jìn)步并帶動(dòng)要素間的優(yōu)化配置,最終影響全要素生產(chǎn)率提升的。首先,金融資本深化主要是依靠直接金融資本深化和間接金融資本深化兩條路徑,通過(guò)解決技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)和項(xiàng)目由于其高融資成本、高風(fēng)險(xiǎn)和較高的信息不對(duì)稱問(wèn)題而面臨的融資約束難題,實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)與項(xiàng)目的技術(shù)進(jìn)步并帶動(dòng)要素間的優(yōu)化匹配,最終影響全要素生產(chǎn)率。其次,金融資本深化影響全要素生產(chǎn)率是通過(guò)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的主導(dǎo)作用、政府機(jī)制的引導(dǎo)和調(diào)控作用、社會(huì)機(jī)制的輔助補(bǔ)充作用實(shí)現(xiàn)的,三者缺一不可。最后,由于一國(guó)或者地區(qū)自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等的差異,在不同條件狀況下,直接金融資本深化和間接金融資本深化對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響也會(huì)不同。(2)從實(shí)證結(jié)果來(lái)看,總體上金融資本深化對(duì)全要素生產(chǎn)率有較為明顯的影響,但具體情況視地區(qū)不同而有差異。從全國(guó)層面上來(lái)看,無(wú)論是銀行資本深化、還是證券資本深化都顯著地促進(jìn)了全要素生產(chǎn)率的提升,保險(xiǎn)資本深化對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響不顯著。從區(qū)際層面上來(lái)看,證券資本深化顯著地促進(jìn)了東部地區(qū)的全要素生產(chǎn)率;銀行資本深化則明顯有助于中部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提升;保險(xiǎn)資本深化則對(duì)西部地區(qū)全要素生產(chǎn)率的提升有顯著的積極影響。(3)我國(guó)金融資本分布不均,銀行資本、證券資本和保險(xiǎn)資本三大類金融資本的地區(qū)分布差異,是導(dǎo)致金融資本深化對(duì)地區(qū)全要素生產(chǎn)率影響呈現(xiàn)不一致甚至部分地區(qū)不顯著的重要原因。在第四章的現(xiàn)狀分析中,銀行資本深化、證券資本深化和保險(xiǎn)資本深化在東、中、西部地區(qū)差異巨大,東部地區(qū)的銀行、證券和保險(xiǎn)資本深化均高于中、西部地區(qū),而政治、經(jīng)濟(jì)、歷史以及地理環(huán)境等都是導(dǎo)致金融資本深化水平分布不均的重要原因。因此有必要從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和歷史等角度優(yōu)化金融資本在各個(gè)地區(qū)的配置,使之與該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng),否則極易造成金融資本的閑置與浪費(fèi)�；谏鲜鲅芯拷Y(jié)論,本文提出了以下相關(guān)政策建議:(1)加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)部門的技術(shù)投入,建立促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的長(zhǎng)效機(jī)制。(2)銀行資本深化在支持技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)應(yīng)兼顧對(duì)技術(shù)溢出的吸收。(3)加快發(fā)展資本市場(chǎng),完善直接融資機(jī)制,拓寬技術(shù)進(jìn)步型企業(yè)的直接融資渠道。(4)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的法律監(jiān)管,轉(zhuǎn)變國(guó)人的保險(xiǎn)觀念。(5)實(shí)行差別化的區(qū)域調(diào)控政策和策略。
【學(xué)位授予單位】：西南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.7;F127
【圖文】：

第 1 章 總論路。首先在回顧相關(guān)文獻(xiàn)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的基礎(chǔ)上，以金融資本深化和全要素生產(chǎn)率為切入點(diǎn)，對(duì)文章涉及的重要概念進(jìn)行清晰的界定并對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行回顧分析，重點(diǎn)對(duì)金融資本深化與全要素生產(chǎn)率之間的路徑機(jī)制進(jìn)行梳理并構(gòu)建相關(guān)數(shù)理模型，以奠定本文研究的理論基礎(chǔ)。其次，分析我國(guó)金融資本深化的現(xiàn)實(shí)狀況并對(duì)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)算。然后，利用面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)分析、多元線性回歸、系統(tǒng) GMM 法等現(xiàn)代計(jì)量方法對(duì)金融資本深化作用于全要素生產(chǎn)率的影響做細(xì)致的實(shí)證經(jīng)驗(yàn)分析與檢驗(yàn)。最后，通過(guò)理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)得出總結(jié)性的結(jié)論，并提出切實(shí)可行的政策建議。具體的技術(shù)路線如圖 1.1 所示。問(wèn)題提出與界定 研究?jī)r(jià)值、意義、目標(biāo)

西南大學(xué)碩士學(xué)位論文.1.1 直接金融資本深化路徑首先，從融資功能角度來(lái)看，以證券市場(chǎng)主導(dǎo)的直接金融資本深化通常更加注企業(yè)和項(xiàng)目的潛在成長(zhǎng)力與未來(lái)市場(chǎng)前景，通過(guò)對(duì)創(chuàng)新企業(yè)和項(xiàng)目提供較高股權(quán)資本，激發(fā)市場(chǎng)活力，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及要素匹配，從而實(shí)現(xiàn)全素生產(chǎn)率的提升。直接技術(shù)進(jìn)步

圖 4.5 三大金融機(jī)構(gòu)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額（單位：億元） 4.6 和圖 4.7 中可以看出，2001 年?yáng)|部地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額占全余額總量的 59%，遠(yuǎn)高于中部和西部之和，在貸款余額量上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。一優(yōu)勢(shì)隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加快以及我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善呈現(xiàn)出逐步趨勢(shì)，到 2015 年?yáng)|部地區(qū)的貸款余額在全國(guó)占比為 60%，上升幅度有所表明東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)成熟的區(qū)間，但東部良好的自然及經(jīng)濟(jì)政策條件依然是銀行資本最青睞的地區(qū)。西部地區(qū)在全國(guó)貸款占比上升，由 2001 年的 18%上升到 2015 年的 21%，表明國(guó)家“西部大開發(fā)”發(fā)展戰(zhàn)略吸引了一定量的金融資本，取得了較明顯的效果，而中部地區(qū)的 2001 年的 23%下降到 2015 年的 19%，這可能是由于國(guó)家在政策層面上對(duì)區(qū)的放松與忽視所致，也在一定程度上說(shuō)明了金融資本的逐利性，資本往好于效率高并能取得良好收益回報(bào)的地方。02001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015東 中 西

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2788952