本文關鍵詞： Monetary Policy Bayesian State-Space Method Kalman Filter Output Gap　出處：《吉林大學》2014年博士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：貨幣政策的分析和實現(xiàn)取決于許多宏觀經濟變量的動態(tài)行為和聯(lián)系。作為巴基斯坦央行(巴基斯坦國家銀行-State Bank of Pakistan-SBP),研究群體的成員，我得到了塑造巴基斯坦經濟的動態(tài)實踐知識的特權。在SBP，我的責任范圍是評估巴基斯坦的房地產業(yè)，,因此對于我來說，貨幣政策實施與實體經濟的動態(tài)鏈接，以及實體經濟的長期增長軌跡似乎顯得非常有趣。此外,在巴基斯坦國家銀行(SBP)我參與了巴基斯坦經濟業(yè)務周期的分析和評估，通過分析這兩大領域，讓我重新考慮研究巴基斯坦經濟的增長潛力。 產出缺口和潛在產出是直接鏈接商業(yè)周期分析評估以及影響貨幣政策實施的兩個潛在的宏觀經濟變量，產出缺口的穩(wěn)健估計提供了有關實體經濟周期和趨勢的獨特信息。一個顯著的正向產出缺口表明通貨膨脹傾向的存在（即高總需求），而負向產出缺口的存在則表明經濟中存在產能過剩（即總供給過剩）。我相信本文研究的目的便是這種關系的相關問題研究。 在本文中，我通過抽樣檢查和實施各種方法去估計巴基斯坦的產出缺口，而先前在這個方面的研究僅旨在估計產出缺口年度頻率。這是由于在巴基斯坦的國民收入核算（NIA）中缺乏高頻數(shù)據(jù)。我提出并實施獲得巴基斯坦實際國內生產總值的Quarterly Temporal Disaggregation實現(xiàn)理論相一致的方法，，在隨后的分析，實際GDP季度估計是利用基于“結構”和“產出缺口”估計單變量的方法。 第1章包含對產出缺口的概念引入，研究動機以及巴基斯坦產出缺口的理性討論研究。 在第一篇（2章）我詳細說明用各種單變量的方法來估計潛在產出和產出缺口，這些方法在文獻中有良好的基礎，而且也是各中央銀行在對產出缺口的估計中積極使用的方法。運動估計基于年度和季度的頻率，這對于實時性政策輸入和分析是特別有用的。 在第二篇（3章）我基于狀態(tài)空間方法，使用菲利普斯曲線估計和預測巴基斯坦季度頻率的產出缺口。產出缺口和巴基斯坦商業(yè)周期的實證估計有類似的解釋和方向。我也使用布蘭查德和柯（1979）的精華—VAR結構估計產出缺口。在這篇文章中還包括采用基宏（2008）的精華—小波濾波分析產出缺口。所有的三種方法的結果有可靠的經濟解釋。我還使用自回歸（AR），ARIMA和結構回歸方法預測巴基斯坦的產出缺口。 商業(yè)周期分析的文獻表明，估計潛在的宏觀經濟變量，如潛在產出和產出缺口在高數(shù)據(jù)頻率方面有貨幣和財政政策的意義。與以往不同,本文旨在規(guī)避季度短缺的問題，對巴基斯坦國民收入賬戶（NIA）的估計，基于一個強健的代表真正的總產出的大型制造業(yè)指數(shù)（LSM指數(shù)）。本文實現(xiàn)了使用三種常用的方法對產出缺口的估算，包括：狀態(tài)空間模型，小波濾波器，VAR結構模型。我認為，在巴基斯坦宏觀經濟總量線中，自從2009第三季度以來，需求壓力已經平緩下來，除此之外，自2011第三年度以來，由于實體經濟即總供給放緩，我國的負向產出缺口也平緩下來。最后，我預測當前總需求低的趨勢預計將持續(xù)到2015年第四季度。 第4章包含在一個結構性貨幣和信貸變量的環(huán)境中分析和預測產出缺口與通貨膨脹，我使用了許多貝葉斯變量，采用適當?shù)姆只闰灒?種不同的先驗），以預測產出缺口和通貨膨脹。結果表明在本文所采用的方法中可以避免多重共線性，估計誤差高和回歸模型的參數(shù)化的問題。此外，通過像Korobilis（2009）那樣編程一個大都市-黑斯廷斯算法，我說明在后驗概率密度得到的情況下，這樣的密度是不可用的解析。我也使用吉布斯采樣器獲取預測密度和推理。 詳細的說,我試圖使用貝葉斯VAR方法預測巴基斯坦的通貨膨脹和產出缺口。為此我使用了三種不同的先驗方法，本文分析是使用貨幣和信貸的宏觀變量進行的。此次產出缺口分析是在狀態(tài)空間框架下使用卡爾曼濾波器進行的估計。文獻表明，貝葉斯收縮是一個使用大量宏觀經濟變量進行預測的合適的工具，另外，適當?shù)南闰炦x擇是貝葉斯VARs穩(wěn)健預測的基礎。在這種背景下，我們分析中3種類型的先驗檢驗：1、明尼蘇達先驗檢驗；2、獨立的諾曼-威沙特檢驗；3、獨立的明尼蘇達-威沙特檢驗。估計和預測與庫普(Koop)和Korobilis（2009）相一致。診斷方法的貝葉斯VAR模型與穩(wěn)健預測估計表明，貝葉斯估計VARs提供穩(wěn)健的 預測和合適的構造解釋,特別是，結果表明獨立的諾曼-威沙特先驗和獨立的明尼蘇達-威沙特先驗比明尼蘇達先驗具有更好的預測性能。 第四篇（5章）闡述了使用貝葉斯VAR方法預測通貨膨脹。與第4章相比，我實現(xiàn)了7中不同的貝葉斯VAR估計的先驗方法。結果顯示，在預測三個月以上的時間中，SSVS(Stochastic Search Variable Selection Methods1and2)和方法與獨立諾曼-威沙特先驗方法一樣，能提供更好的預測性能。另外，其他的貝葉斯變量也表現(xiàn)出可敬的結果。
[Abstract]:The dynamic behavior and the relationship of monetary policy analysis and implementation depends on many macroeconomic variables. As Pakistan's central bank (the National Bank of Pakistan -State Bank of Pakistan-SBP), members of the research group, I got the privilege of shaping the dynamic practice knowledge of Pakistan's economy. In SBP, my responsibility is to assess the real estate industry in Pakistan. So, for me, the dynamic link of monetary policy and the real economy, long-term growth path and the real economy appears to be very interesting. In addition, the State Bank of Pakistan (SBP) I participated in the analysis and evaluation of Pakistan business cycle, through the analysis of these two areas, let me think of the Pakistan economy growth potential.
The output gap and the potential output is a direct link to the business cycle analysis of two potential macroeconomic variables and the impact assessment of the implementation of monetary policy, the robust estimation of the output gap provides unique information about the real economy cycle and trend. A positive output gap that inflationary exists (high total demand), and negative to the output gap that exists overcapacity present in the economy (i.e. total excess supply). I believe that the purpose of this study is to study the related problems of this relationship.
In this paper, I through sampling inspection and implementation of various methods to estimate the output gap in Pakistan, and the previous research in this area is only aimed at estimating the annual output gap frequency. This is due to the national income accounts in Pakistan (NIA) in the lack of high frequency data. I proposed and implemented Pakistan real GDP Quarterly the Temporal Disaggregation method to realize the theory consistent, in the subsequent analysis, the actual GDP quarter estimate is based on "structure" and "output gap" estimation of single variable method.
The first chapter includes the introduction of the concept of the output gap, the motivation of research and the rational discussion of the output gap in Pakistan.
In the first part (Chapter 2) I detail to estimate potential output and output gap with various methods of single variable, these methods have a good foundation in the literature, but also the central bank to actively use the method in estimating the output gap in the annual and quarterly. Motion estimation based on the frequency, which is particularly useful for real-time input and policy analysis.
In the second chapter (Chapter 3) based on the state space method, using Phillips curves to estimate and predict the frequency of the output gap in Pakistan quarter. The empirical output gap and Pakistan business cycle are estimated to explain and similar direction. I also use Blanchard and Ke (1979) the essence of VAR structure of output gap estimates are also included in this. Article by motohiro (2008) - the essence of wavelet analysis of output gap. All three methods were reliable interpretation economy. I also use autoregressive (AR) prediction, Pakistan's output gap and the structure of ARIMA regression method.
Business cycle analysis of the literature suggests that the estimation of potential macroeconomic variables, such as potential output and output gap with monetary and fiscal policy in terms of high frequency data. Unlike in the past, this paper aims to avoid the shortage of the Pakistan quarter, the national income accounts (NIA) estimation, large-scale manufacturing industry a strong representative the real output based index (LSM index). This paper realizes the estimation, using three methods of output gap include: state space model, wavelet filter, VAR model. I think in Pakistan macroeconomic line, since the 2009 quarter of third, the pressure of demand has slowed down, in addition to in addition, since the 2011 since the year third, because the real economy is the total supply slowed, China's negative output gap also slow down. Finally, I predict the current total demand trend is expected to be low It continued until the fourth quarter of 2015.
The fourth chapter contains the analysis and forecast of the output gap and inflation in a structural monetary and credit environment variables, I use a lot of Bayesian variables, using appropriate prior differentiation (3 different priors), to predict the output gap and inflation. The results show that the method used in this paper can avoid multicollinearity high, error estimation and regression models parameterized problem. In addition, through Korobilis (2009) as a metropolis Hastings algorithm programming, I explained in the posterior probability density are obtained in the case that the density is not analytic available. I also use the Gibbs sampler to obtain predictive density and reasoning.
Specifically, I try to use the Bayesian VAR method to forecast Pakistan's inflation and output gap. Therefore I use three different methods in this paper is a priori, macro variables using the money and credit for. The output gap analysis is estimated in the state space framework using the Calman filter. The literature suggests that Bayesian shrinkage is a suitable tool for a large number of macroeconomic variables predicted in addition, appropriate prior selection is the basis of Bayesian VARs robust prediction. In this context, we analyze 3 types of prior inspection: 1, Minnesota prior inspection; 2, the independent Norman Wishart test; 3, independent Minnesota - test. Wishart estimation and prediction and Kupchak (Koop) and Korobilis (2009) is consistent. The diagnosis method of Bayesian VAR model and robust estimation show that Bayeux The VARs estimates that it is robust
Prediction and appropriate structural interpretation, in particular, the results show that the prediction performance of the independent Norman Wishart prior and independent Minnesota Wishart prior Bimingni Minnesota prior is better.
The fourth chapter (Chapter 5) describes the use of Bayesian VAR method to forecast inflation. Compared with the fourth chapter, I realized the transcendental method Bayesian VAR different estimates of 7. The results showed that in the prediction of time more than three months, SSVS (Stochastic Search Variable Selection Methods1and2) and Norman - Wishart's transcendental method and independent methods can provide better prediction performance. In addition, other Bayesian variable also showed admirable results.

【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F135.3

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 王景武,曾學文;當前產出缺口的判斷與金融調控取向[J];西南金融;2005年11期

2 呂光明;;潛在產出和產出缺口估計方法的比較研究[J];中央財經大學學報;2007年05期

3 寇慧杰;;我國潛在產出與產出缺口的估算[J];化工質量;2007年05期

4 趙昕東;;基于菲利普斯曲線的中國產出缺口估計[J];世界經濟;2008年01期

5 郭鵬輝;錢爭鳴;;潛在產出、產出缺口與通貨膨脹率關系研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2009年04期

6 王宏濤;;1979～2007年中國的菲利普斯曲線與通貨膨脹模型的估計[J];統(tǒng)計與決策;2009年14期

7 馮仁勇;;中國的通貨膨脹與產出缺口——來自2003-2008年的經驗分析[J];廣西財經學院學報;2009年04期

8 周佳迪;;通貨膨脹與產出缺口[J];中國商界(下半月);2009年08期

9 郭紅兵;陳平;;實時數(shù)據(jù)與貨幣政策分析和評價——基于產出缺口的一個說明[J];上海金融;2011年02期

10 高鐵梅,劉玉紅,王金明;中國轉軌時期物價波動的實證分析[J];中國社會科學;2003年06期

相關會議論文 前8條

1 徐俊武;羅毅丹;;過剩產能能否抑制通貨膨脹?——基于包含隨機波動的TVP模型考察[A];2009年全國博士生學術會議論文集[C];2009年

2 陳樂一;;論當前我國經濟周期的階段[A];首屆中國經濟論壇論文集[C];2005年

3 李建軍;;地下金融規(guī)模及其對宏觀經濟影響分析[A];中國金融學會第八屆優(yōu)秀論文評選獲獎論文集[C];2005年

4 薛鶴翔;許志偉;羅大慶;;投資流動性沖擊與中國經濟波動——貨幣政策能穩(wěn)定經濟嗎?[A];2009年全國博士生學術會議論文集[C];2009年

5 王軍;;新凱恩斯主義菲利普斯曲線模型及其評價[A];中華外國經濟學說研究會第十四次學術討論會論文摘要文集[C];2006年

6 王重陽;;財政政策和貨幣政策之間的互動[A];2007年山東大學“海右”博士生學術論壇論文集[C];2007年

7 鄭若谷;干春暉;余典范;;中國產業(yè)結構變遷對經濟增長和波動的影響研究[A];2010年中國產業(yè)組織前沿論壇會議文集[C];2010年

8 楊作毅;;朝陽區(qū)經濟增長潛力研究[A];北京市第十五次統(tǒng)計科學討論會獲獎論文集[C];2009年

相關重要報紙文章 前10條

1 ;美聯(lián)儲高官:中期通脹壓力超預想[N];新華每日電訊;2009年

2 中航證券首席宏觀分析師 戴磊;通脹有加速趨勢,但下半年仍看回落[N];中國航空報;2011年

3 對外經濟貿易大學金融學院 張龍清;貨幣的混亂信號[N];國際商報;2009年

4 中證證券研究中心 鐘言;貨幣“緊縮”不足懼[N];中國證券報;2010年

5 許江山;中國通脹背后的邏輯[N];期貨日報;2011年

6 雷曼兄弟亞洲(不包括日本)首席經濟學家 蘇博文(Robert Subbaraman);亞洲通脹幽靈隱現(xiàn)[N];21世紀經濟報道;2007年

7 本報記者 張小樂　楊群;加息仍難確定[N];解放日報;2010年

8 撰文 羅琳;CPI VS SPI 哪個更有效？[N];上海金融報;2006年

9 雷曼兄弟;亞洲的通脹面臨上行風險[N];證券日報;2007年

10 記者 王濤;該來的不該來的全來了,CPI將見頂[N];新華每日電訊;2010年

相關博士學位論文 前10條

1 達黑爾;巴基斯坦產出缺口的分析和估算[D];吉林大學;2014年

2 許志宏;中國通貨膨脹的動態(tài)特征與預測研究[D];吉林大學;2008年

3 張小宇;非線性貨幣政策規(guī)則的理論分析與實證研究[D];吉林大學;2013年

4 黃啟才;我國利率變動及其操作規(guī)則的理論與實證研究[D];福建師范大學;2011年

5 郭凱;最優(yōu)利率規(guī)則：一般理論與應用[D];東北財經大學;2007年

6 丁福云;貨幣政策規(guī)則及其應用問題研究[D];廈門大學;2007年

7 余元全;資產價格對我國宏觀經濟的影響研究[D];重慶大學;2007年

8 孔令寬;制度變遷中的中國經濟增長潛力釋放研究[D];蘭州大學;2008年

9 賴溟溟;貨幣政策穩(wěn)定化作用機制研究[D];遼寧大學;2009年

10 儲著貞;貨幣政策成本渠道與央行最優(yōu)貨幣政策研究[D];暨南大學;2012年

相關碩士學位論文 前10條

1 周梅蘭;廣東省產出缺口與產業(yè)結構關系研究[D];暨南大學;2011年

2 張云霄;中國區(qū)域性產出缺口的實證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2012年

3 宋冬娜;國內外產出缺口因素對我國通貨水平的影響及其對策分析[D];西南財經大學;2013年

4 王子博;中國產出缺口與通貨膨脹關系研究[D];首都經濟貿易大學;2011年

5 李輝;國際因素對中國通脹機制的影響研究[D];北京大學;2010年

6 王菲;我國通貨膨脹成因的統(tǒng)計研究[D];湖南大學;2011年

7 羅威;中國潛在產出的估算、要素分解和預測[D];廈門大學;2014年

8 王興華;我國潛在產出測算及因素分析[D];首都經濟貿易大學;2008年

9 張健;利用生產函數(shù)法對我國潛在經濟增長的經驗研究[D];吉林大學;2005年

10 張婷婷;菲利普斯曲線及在中國的實證檢驗[D];中國人民大學;2008年

本文編號：1458357