表外融資的內(nèi)涵和外延相當(dāng)豐富,可表現(xiàn)為租賃、回購、資產(chǎn)證券化、特殊目的實體、衍生金融工具、或有負債等具體手段的單一或綜合運用。在金融創(chuàng)新的背景下,與表外融資相關(guān)的金融產(chǎn)品或交易設(shè)計更為繁雜。由于表外融資活動的經(jīng)濟實質(zhì)與表現(xiàn)形式不完全一致,會計準(zhǔn)則的相對滯后性使其未能得以恰當(dāng)?shù)拇_認和計量,從而降低了財務(wù)報告透明度,增加了監(jiān)管難度,掩蓋了潛在風(fēng)險。正因如此,表外融資逐漸成為誘發(fā)財務(wù)舞弊和金融風(fēng)險的重要根源。在短短十余年間,無論是安然或雷曼等個別事件,還是源于美國次貸市場的金融危機均淋漓盡致的體現(xiàn)了這一點。 近年來,我國的表外融資也迅猛發(fā)展。在此背景下,我國學(xué)術(shù)界和監(jiān)管部門有必要未雨綢繆,深入系統(tǒng)地研究表外融資的理論背景、動因、表現(xiàn)形式和變化規(guī)律,堅持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的理念,面對客觀存在目.不斷發(fā)展的表外融資活動,強化規(guī)范與引導(dǎo)措施的前瞻性,有效防范金融風(fēng)險。這正是本文的現(xiàn)實意義所在 本文從不完全契約理論入手,介紹了相關(guān)會計準(zhǔn)則及其不完全性,分析了企業(yè)從事表外融資的動因,然后以美國金融市場為例重點探討表外融資活動出創(chuàng)新到失控的過程。本文共分為八章,具體內(nèi)容如下 第一章和第二章是全文的基礎(chǔ)。第...

【文章頁數(shù)】：182 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 表外融資及相關(guān)界定
        1.2.1 表外融資的會計學(xué)內(nèi)涵
        1.2.2 表外融資的外延
        1.2.3 表外融資與表外業(yè)務(wù)的界定
    1.3 研究方法、研究約定和主要內(nèi)容
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究約定
        1.3.3 主要內(nèi)容及觀點
    1.4 本文的創(chuàng)新性努力
2 契約、不完全契約與基本分析框架
    2.1 契約與契約理論
        2.1.1 契約
        2.1.2 契約理論
    2.2 不完全契約理論
        2.2.1 從完全契約到不完全契約
        2.2.2 契約不完全性的原因
        2.2.3 不完全契約理論的觀點簡述
    2.3 會計準(zhǔn)則、管理者動機與融資方式：一個基于不完全契約的分析框架
        2.3.1 會計準(zhǔn)則、管理者動機與融資方式
        2.3.2 一個基本分析框架
    2.4 本章小結(jié)
3 表外融資的相關(guān)會計準(zhǔn)則及其“缺口”分析
    3.1 表外融資的相關(guān)會計準(zhǔn)則(一)：租賃
        3.1.1 概述
        3.1.2 FASB與IASC/IASB關(guān)于租賃的會計準(zhǔn)則及變遷
        3.1.3 租賃的表外影響
    3.2 表外融資的相關(guān)會計準(zhǔn)則(二)：非合并權(quán)益投資
        3.2.1 概述
        3.2.2 FASB與IASC/IASB關(guān)于合并問題的會計準(zhǔn)則及變遷
        3.2.3 非合并權(quán)益投資的表外影響
    3.3 表外融資的相關(guān)會計準(zhǔn)則(三)：金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移
        3.3.1 概述
        3.3.2 FASB與IASC/IASB關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計準(zhǔn)則及變遷
        3.3.3 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的表外影響
    3.4 表外融資的相關(guān)會計準(zhǔn)則(四)：衍生金融工具
        3.4.1 概述
        3.4.2 FASB與IASC/IASB關(guān)于衍生金融工具的會計準(zhǔn)則及變遷
        3.4.3 衍生金融工具的表外影響
    3.5 會計準(zhǔn)則存在“缺口”的必然性
    3.6 本章小結(jié)
4 表外融資的管理者動機分析
    4.1 會計準(zhǔn)則“缺口”如何誘致表外融資?-一個簡單的經(jīng)濟博弈分析
    4.2 相關(guān)文獻回顧
        4.2.1 國外學(xué)者關(guān)于表外融資動因的研究
        4.2.2 國內(nèi)學(xué)者關(guān)于表外融資動因的研究
    4.3 主觀動因分析：報酬契約下的會計選擇
        4.3.1 會計信息與報酬契約
        4.3.2 管理者的會計選擇
    4.4 客觀動因分析：三元融資結(jié)構(gòu)下的資產(chǎn)替代
        4.4.1 債權(quán)契約的不完全性
        4.4.2 Jensen和Meckling(1976)的資產(chǎn)替代模型
        4.4.3 三元融資結(jié)構(gòu)下的資產(chǎn)替代和債權(quán)人財富轉(zhuǎn)移
    4.5 本章小結(jié)
5 金融創(chuàng)新背景下的表外融資及其擴散
    5.1 金融創(chuàng)新與表外融資
        5.1.1 創(chuàng)新理論概述
        5.1.2 約束誘導(dǎo)、管制規(guī)避與金融創(chuàng)新
        5.1.3 表外融資和既定約束和管制下的金融創(chuàng)新
    5.2 創(chuàng)新型表外融資的典型形式及其會計涵義
        5.2.1 資產(chǎn)證券化
        5.2.2 衍生金融工具
        5.2.3 合成租賃
    5.3 表外業(yè)務(wù)的擴散效應(yīng)一基于我國A股上市商業(yè)銀行的實證研究
        5.3.1 表外業(yè)務(wù)的擴散路徑
        5.3.2 模型與變量
        5.3.3 模型選定
        5.3.4 實證結(jié)果與分析
    5.4 本章小結(jié)
6 從創(chuàng)新到異化：影子銀行體系、表外融資失控與金融危機
    6.1 影子銀行體系
        6.1.1 概念和主體范圍
        6.1.2 影子銀行體系的表外特性
    6.2 影子銀行體系與表外融資失控
        6.2.1 基本背景
        6.2.2 影子銀行的主要工具
        6.2.3 表外融資的失控
    6.3 影子銀行在金融危機中的表現(xiàn)
    6.4 本章小結(jié)
7 案例分析：關(guān)于雷曼“回購105”的再思考
    7.1 會計準(zhǔn)則“缺口”分析
        7.1.1 回購交易的含義與功能
        7.1.2 SFAS 140的“缺口”分析
    7.2 管理者動機分析
        7.2.1 雷曼的“反周期戰(zhàn)略”
        7.2.2 管理者的交易目的
        7.2.3 雷曼的薪酬機制及其“逆向激勵”效應(yīng)
    7.3 融資方式分析
        7.3.1 雷曼“回購105”交易結(jié)構(gòu)要點
        7.3.2 雷曼“回購105”交易對SFAS 140的適用分析
        7.3.3 資產(chǎn)負債表的操縱過程
        7.3.4 巨人的崩潰
    7.4 本章小結(jié)
8 政策建議與未來研究方向
    8.1 我國的表外融資現(xiàn)狀及其特征
        8.1.1 現(xiàn)狀
        8.1.2 特征分析
    8.2 研究結(jié)論
        8.2.1 前文研究回顧
        8.2.2 研究結(jié)論和整體思路
    8.3 政策建議
        8.3.1 推進會計準(zhǔn)則的監(jiān)管協(xié)調(diào)性和環(huán)境適應(yīng)性
        8.3.2 改進薪酬激勵機制
        8.3.3 強化債權(quán)人保護,確保股東與監(jiān)管者有效分離
        8.3.4 鼓勵金融創(chuàng)新,提升監(jiān)管能力
    8.4 研究局限和未來研究方向
參考文獻
附錄：主要英文縮寫
研究生期間發(fā)表論文
后記



本文編號：3880621