商業(yè)銀行一直是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要命脈，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的主體，它的穩(wěn)健發(fā)展就變得非常重要。尤其是經(jīng)濟(jì)全球化以來，我國加入全球的國際運(yùn)作中，帶有中國特色的商業(yè)銀行的運(yùn)作能否抵擋住外來存在的挑戰(zhàn)，再加上資本要求的新巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，中國商業(yè)銀行的資本面臨短缺的困難。在資本理論中，特別是商業(yè)銀行資本優(yōu)化理論，告訴我們，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要性。而次級債券可以作為商業(yè)銀行監(jiān)管資本結(jié)構(gòu)中的附屬資本，使資本充足率達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。本文以商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和次級債的融資基礎(chǔ)知識入手，通過對我國15家上市商業(yè)銀行的次級債發(fā)行和資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，可知：我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重的不足。首先，從財(cái)務(wù)杠桿率方面，我國商業(yè)銀行的權(quán)益乘數(shù)比值偏大，這主要是因?yàn)槊磕甑墓杀竞痛婵铑~的增加所致，其中所有者權(quán)益的增加不及負(fù)債的增加，另外，商業(yè)銀行信貸規(guī)模的不斷增加也提高了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，而資產(chǎn)期限錯配問題的存在影響了商業(yè)銀行的資金充足和流動性，同時(shí)，較高的財(cái)務(wù)杠桿率會增加商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，從存款結(jié)構(gòu)方面看，我國商業(yè)銀行存款比較高，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，活期存款增加高于定期存款。存款所占比例較高嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的流... 

【文章來源】：河南大學(xué)河南省

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

國有性質(zhì)銀行的財(cái)務(wù)杠桿率變化趨勢圖

19圖 4-2 股份性質(zhì)銀行的財(cái)務(wù)杠桿率變化趨勢圖依據(jù)表 4-1 繪制從圖中我們可以看出，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行五個商業(yè)銀行在 07-09 年的財(cái)務(wù)杠桿率逐年上升，2010-2012 年的財(cái)務(wù)杠桿率逐年降低，從財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的得知，存款的數(shù)額每年都在增長，而且這幾個商業(yè)銀行業(yè)存在發(fā)行次級債，但發(fā)行次級債的數(shù)額不及存款增加的比例。2007 年-2009 年存款發(fā)債的比例占負(fù)債總額的比例較大，2010-2012 年存款負(fù)債所占的比例有所降低。從圖中我們又看到所選取的股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)杠桿率各不相同，浦發(fā)銀行、光大銀行和華夏銀行的財(cái)務(wù)杠桿率逐漸降低，從財(cái)務(wù)報(bào)表分析中得出造成這種現(xiàn)象的原因

圖 4-3 2012 年我國主要商業(yè)銀行的權(quán)益結(jié)構(gòu)比例圖依據(jù)表 4-4 繪制從圖上我們可以看出，國有商業(yè)銀行中股本所占比例基本上要比其他商業(yè)銀行的比例要高，光大銀行除外，國有商業(yè)銀行的資本公積和留存收益所占比例叫其他商業(yè)銀行的比例較低，這可能是國有銀行中國家性質(zhì)決定的，國家控股所注入的資本和國家強(qiáng)制性保持商業(yè)銀行對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。而國有銀行中國有比例雖然在國有改制中逐漸減少，但不如其他非國有銀行資本市場中發(fā)行股票的資本溢價(jià)所帶來的影響。由于股本穩(wěn)定性和資本公積的不穩(wěn)定性，使得留存收益成為商業(yè)銀行融資的主要動力。從圖中可知，我國主要商業(yè)銀行的融資來源是股本和負(fù)債，而采用留存收益來進(jìn)行內(nèi)部融資的比例較少，而根據(jù)融資有序理論，企業(yè)較偏好于內(nèi)部融資，然后是低風(fēng)險(xiǎn)的債券融資，最后是股票融資。因此，可以看出，我國商業(yè)銀行并沒有遵循融資有序理論，反而更喜好于股權(quán)融資，其中重要的是股本融資，這種方式不利于商業(yè)銀行可持續(xù)經(jīng)營的發(fā)展?jié)摿Γ狈?zhàn)略眼光。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該改變自身資本結(jié)構(gòu)中債券融資和

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3439022