【摘要】：隨著全球經(jīng)濟一體化的加速及金融市場的發(fā)展,金融衍生品的迅速發(fā)展,層出不窮,金融財務(wù)風(fēng)險也隨之而來,威脅著企業(yè)的財務(wù)安全,最近的全球金融危機證明了這一危機的存在。如何建立一套企業(yè)財務(wù)安全測評的系統(tǒng),來使企業(yè)有效而及早地發(fā)現(xiàn)這一危機,具有十分重要的現(xiàn)實意義。 本文依據(jù)企業(yè)財務(wù)危機及財務(wù)安全度測評的相關(guān)理論,在回顧前人研究成果的基礎(chǔ)上,選擇了2007-2010年各年度首次被ST的137家制造業(yè)上市公司以及與之配對的137家同行業(yè)同規(guī)模的財務(wù)正常公司作為配對樣本,通過正態(tài)檢驗、非參數(shù)檢驗、聚類分析、逐步回歸、相關(guān)性分析及多重共線檢驗,篩選出了反映企業(yè)財務(wù)安全度的四個營運資本指標,以此建立了Logistic回歸測評模型,進行了實證檢驗,并回代,最后對樣本公司財務(wù)安全度進行了測評。 本文研究結(jié)論如下： 第一,研究發(fā)現(xiàn)營運資本指標對企業(yè)財務(wù)安全狀況具有顯著的解釋能力。本文篩選出全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、流動負債比例、總資產(chǎn)增長率、現(xiàn)金流動負債比四個具有良好表征作用的營運資本指標。這幾個指標對財務(wù)危機公司(ST)和財務(wù)安全公司(非ST)具有良好的表征作用。 第二,本文建立了財務(wù)安全度測評模型。模型在樣本公司被ST前1年和前2年測評準確率約等于90%和80%,測評效果較好,離財務(wù)危機(被ST)出現(xiàn)的時間越近,測評模型的準確度越高。 第三,研究結(jié)果表明,財務(wù)危機公司在將要被ST前幾年,它的財務(wù)狀況已經(jīng)出現(xiàn)了某些危機的征兆。本文通過對樣本公司財務(wù)安全度進行測評,發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機公司在被ST前四個年度的財務(wù)安全狀況有兩種情況,一種是從被ST的前幾年財務(wù)狀況一直處于較大風(fēng)險之中；另一種是其財務(wù)狀況從被ST前四個年到被ST,從安全逐漸演到了財務(wù)危機。本文通過對財務(wù)安全度的測評,希望可以幫助企業(yè)盡早發(fā)現(xiàn)財務(wù)安全隱患,從而及早對此采取相應(yīng)措施,避免危機的發(fā)生。
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F406.72;F832.51;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 阮平南;宋晉娜;;新視角下企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系的構(gòu)建[J];商業(yè)研究;2006年17期

2 耿貴彬;;企業(yè)實時財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建探析[J];財會通訊(學(xué)術(shù)版);2007年05期

3 包曉嵐;;上市公司財務(wù)危機預(yù)警“Z”值區(qū)域研究與分析[J];財會通訊(學(xué)術(shù)版);2006年05期

4 蔡秋萍;;基于Logistic分析的我國上市公司財務(wù)預(yù)警區(qū)域研究——以北京、上海、江蘇為例[J];華東經(jīng)濟管理;2006年10期

5 宮本超,田祥新;上市公司財務(wù)危機預(yù)警模型的實證研究[J];廣西財政高等�？茖W(xué)校學(xué)報;2004年05期

6 唐有瑜;財務(wù)危機預(yù)警模型及其在信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];金融論壇;2002年01期

7 徐光華;吳明鳴;;基于EVA的行業(yè)財務(wù)預(yù)警模型研究——以滬市IT上市公司為例[J];經(jīng)濟管理;2006年24期

8 趙息;肖錚;何輝渝;;Logistic模型在上市公司財務(wù)預(yù)警中的應(yīng)用研究[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2007年02期

9 章之旺;現(xiàn)金流量在財務(wù)困境預(yù)測中的信息含量實證研究——來自2003-2004年度ST公司的新證據(jù)[J];中國管理科學(xué);2004年06期

，

本文編號：2672611