【摘要】：2008年美國金融危機以來,國內外學者就開始關注影子銀行。近些年日益增長的民間借貸更引發(fā)國人對影子銀行這一術語的關注,在我國利率市場化進程中,我國金融市場不斷出現(xiàn)新型金融形態(tài),這些金融機構衍生出的業(yè)務構成我國影子銀行體系,它的快速發(fā)展首先影響我國商業(yè)銀行。 影子銀行這一概念最早是由英國劍橋大學教授英格姆提出,這一概念提出雖然只有12年,但是影子銀行形態(tài)存在的歷史卻已經(jīng)有上百年了,甚至可以說,影子銀行的歷史與商業(yè)銀行一樣長。從字面上可以將“影子銀行”分為“影子”和“銀行”兩個詞,為什么是“影子”呢,是因為它一般游離在監(jiān)管體系之外,處于非官方的位置。稱它為“銀行”,因為它可以和銀行一樣在經(jīng)濟中起到信用、期限和流動性轉換的功能,充當儲蓄與投資之間的融資中介的職能,所以影子銀行與商業(yè)銀行聯(lián)系非常緊密。商業(yè)銀行又是一國貨幣創(chuàng)造的中介,對國家實行調控貨幣政策的有效性起到十分關鍵的作用,商業(yè)銀行的穩(wěn)定與國家的金融系統(tǒng)穩(wěn)定、國民經(jīng)濟正常的運行、社會居民安居樂業(yè)的生活聯(lián)系非常緊密,所以研究影子銀行對商業(yè)銀行的影響就顯得是十分重要。 影子銀行對商業(yè)銀行經(jīng)營盈利活動影響是雙向的,在正面上影子銀行提高了商業(yè)銀行中間收入所占比例,并有效地補充了商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務,緩解融資矛盾,并促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、維護社會穩(wěn)定,進而有利于提高整個商業(yè)銀行體系的協(xié)同運作和發(fā)展。影子銀行對商業(yè)銀行經(jīng)營活動消極的影響首先體現(xiàn)在對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的總量和結構產(chǎn)生沖擊,其次限制了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的議價能力,影響其經(jīng)濟效益。 文章首先對影子銀行的概念進行詳細闡述,在此基礎上對我國影子銀行進行了界定并測算出2008—2012年中國影子銀行總體規(guī)模。利用Bankscope數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計了我國50家商業(yè)銀行資產(chǎn)回報率,并以總資產(chǎn)回報率作為商業(yè)銀行盈利能力指標,通過檢驗采用固定效應模型對模型進行線性回歸,實證檢驗了影子銀行對商業(yè)銀行盈利能力的影響。根據(jù)實證得出影子銀行規(guī)模變化會提高商業(yè)銀行盈利能力,但這一影響存在一定的時滯。最后從政府的監(jiān)管、銀行業(yè)的發(fā)展與改革、金融人才的培養(yǎng)給出相關政策與建議。 本文的寫作框架如下： 第一部分是本文的引言部分,這一部分主要介紹文章選題的背景、意義、創(chuàng)新和不足。從影子銀行現(xiàn)狀出發(fā),以影子銀行引發(fā)的問題為基點,討論本文的研究意義。 第二部分文獻綜述部分,本部分是對影子銀行與商業(yè)銀行盈利能力的文獻綜述。國內外學者對影子銀行的定義可以總結為兩個方面,一是金融機構或非金融機構某項業(yè)務是否受到監(jiān)管判斷影子銀行,二是根據(jù)三個層面即機構層面、業(yè)務層面、工具層面來劃分影子銀行范圍。商業(yè)銀行盈利能力的研究主要集中其影響因素是宏觀的市場因素、行業(yè)發(fā)展因素及銀行內的微觀因素,方法一般采用數(shù)據(jù)包絡分析法(DEA)與隨機前沿分析法(SFA)。 第三部分在第二部分分析的基礎上,具體分析我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀、主要組成部分并測算出我國影子銀行的規(guī)�？偭�。本文在廣義上將我國影子銀行定義為在社會信用中起到銀行功能的非銀行機構及未納入銀行監(jiān)管表外業(yè)務。在狹義上我們將影子銀行概括為銀行表外理財產(chǎn)品、委托貸款、信托貸款、商業(yè)銀行承兌未貼現(xiàn)銀行匯票、民間融資等方面。我們采用社會未觀測信貸規(guī)模來代表我國民間融資,并利用李建軍(2010)從借款人的角度的方法測算出中國社會未觀測信貸規(guī)模。 第四部分論述商業(yè)銀行盈利能力的衡量方法,從正反兩面概述影子銀行對商業(yè)銀行盈利性的影響,并介紹我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀。 第五部分為實證分析,也是本文重點要論述的部分,通過國內目前具有代表性的50家商業(yè)銀行2008-2012年的相關數(shù)據(jù),建立影子銀行規(guī)模相對量與商業(yè)銀行盈利性之間的面板數(shù)據(jù)模型,并根據(jù)實證結果進行分析。我們得出結果是影子銀行規(guī)�？偭康淖兓瘜ι虡I(yè)銀行盈利能力影響存在一定的時滯性。 第六部分是根據(jù)實證給出一般結論,并從政府的監(jiān)管、銀行業(yè)的發(fā)展與改革、金融人才的培養(yǎng)提出相關政策與建議。
[Abstract]:Since the financial crisis of the United States in 2008, domestic and foreign scholars have begun to pay close attention to the shadow banking. In recent years, the increasing folk lending has raised the concern of the Chinese to the term of the shadow bank, and in the course of the marketization of interest rate in our country, the financial market of our country has developed a new type of financial form, and the business derived from these financial institutions form the system of the shadow banking in our country. The rapid development of it first affects the commercial bank of our country. The concept of the shadow bank was first proposed by the University of Cambridge, the University of Cambridge, and the concept that, though only 12 years, the history of the form of the shadow bank has been up to a hundred years, and even the shadow bank's history is the same as the commercial bank. Long. The 鈥渟hadow banking鈥，

本文編號：2400119