【摘要】：會計最重要的功能之一就是提供利益相關者決策有用的信息,以此幫助企業(yè)的利益相關者對企業(yè)整體的財務現(xiàn)狀、經(jīng)營成果等問題進行了解,方便其進行決策。從這一點也可以看出會計信息的作用在于方便決策。會計信息簡明扼要、決策相關的特征決定了它在企業(yè)信息傳遞機制中的重要地位,也使企業(yè)的利益相關者對它抱有足夠的重視。由此,會計信息質量的相關問題成為了會計界研究的一個重要領域,關于什么樣的會計信息才是高質量的、如何保證會計信息的高質量以及不同會計信息質量所帶來的經(jīng)濟后果等問題在理論界和實務界不斷地被人們提起和討論。會計穩(wěn)健性作為信息質量的一部分,自然也受到了極大的關注。 會計穩(wěn)健性從本質上來講是對不同消息的確認原則不對等,對“好消息”進行確認的標準要比對“壞消息”的確認更加嚴密,它代表了一種謹慎、穩(wěn)健的會計態(tài)度。盡管會計穩(wěn)健性的含義使其先天就有成為會計原則的優(yōu)勢,但它從出現(xiàn)到被定為會計原則之一的發(fā)展歷程并不是一帆風順的。它的出現(xiàn)僅僅是因為一個英國的會計為了解脫責任和自我保護而采取保守的會計態(tài)度,后來經(jīng)過漫長的時間檢驗后才逐漸被接受。美國財務會計準則委員會(FASB)最初也只是把會計穩(wěn)健看作一種會計態(tài)度,并沒有完全接受它。我國建國后由于反對利潤操縱,對穩(wěn)健性的態(tài)度更是明令禁止,直到《中外合資經(jīng)營企業(yè)會計制度》’才對穩(wěn)健性解禁。現(xiàn)如今,會計穩(wěn)健性被看作是會計信息質量中重要的一環(huán),是保證企業(yè)資產(chǎn)質量經(jīng)得起考驗的主要措施之一。 由于會計穩(wěn)健性的重要作用,學者們對其進行了廣泛的研究。但這種研究最初只是理論性的規(guī)范研究,而且多數(shù)是關于會計穩(wěn)健性存在性的探討。Watts (1993)通過過去的文獻和自己的分析,系統(tǒng)地對會計穩(wěn)健性的相關問題進行了梳理。同時,他同時提出影響會計穩(wěn)健性的主要動因是契約。他的研究結果為之后的學者對會計穩(wěn)健性的研究指引了方向。Basu(1997)解決了關于會計穩(wěn)健性計量方法的問題,為會計穩(wěn)健性的實證研究提供了可能性。這兩位學者的貢獻推動了對穩(wěn)健性進行實證研究的進程。 通過對會計穩(wěn)健性的文獻進行歸納整理,本文發(fā)現(xiàn)目前的相關研究主要集中在穩(wěn)健性的計量方法、穩(wěn)健性的存在性、穩(wěn)健性的動因和穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果這四個問題上。本文發(fā)現(xiàn)： 1.最早解決了穩(wěn)健性計量方法問題的是Basu(1997),他利用穩(wěn)健性對不同消息的確認原則不同的運作方式構建了盈余—股票回報模型。之后學者設計的模型大部分是在這一模型的基礎上改進得來的,Basu的模型也是我國穩(wěn)健性研究中最常用到的。 2.會計穩(wěn)健性在國外的存在性已被證實。我國也已經(jīng)證實了穩(wěn)健性的存在,但這一結論被許多國內學者質疑,他們認為這是盈余管理引起的假象。同時,會計穩(wěn)健性在時序和地區(qū)上表現(xiàn)除了差異性。 3.會計穩(wěn)健性的主要動因有契約、訴訟、管制和稅收,其中契約是主要的動因。在契約動因中,學者普遍認為主要是債務契約在發(fā)揮作用,而權益契約的影響很小。 4.會計穩(wěn)健性主要會對企業(yè)融資活動和投資活動產(chǎn)生影響。對融資活動的影響主要體現(xiàn)在融資成本上；對投資活動的影響則分兩個方面,一方面可以降低企業(yè)的投資風險,另一方面會導致企業(yè)浪費潛在的優(yōu)秀投資機會。 另外,本文發(fā)現(xiàn),盡管目前國內對穩(wěn)健性的研究較多,但由于研究時間較短,大部分對于穩(wěn)健性的研究都是淺嘗則止,很少有學者對其中的某一點做更深層次的探討。從一點來看,對穩(wěn)健性的各個具體問題進行深入研究就非常具有理論意義和實踐價值。債務契約一直被看作是會計穩(wěn)健性的主要動因,而且債權人治理也是現(xiàn)代企業(yè)觀中一個重要的話題。我國特有的制度背景更是一個值得討論的研究方向。因此,本文從這個角度出發(fā),結合我國特有的制度背景,對會計穩(wěn)健性的債務契約動因進行了深層次的探究,希望能夠從我國企業(yè)產(chǎn)權背景、債務期限結構和債務類型這三個方面發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性更具體的動因。 本文將主要的內容設置為五個部分：緒論、文獻綜述和理論分析、研究設計、實證研究以及結論建議。在緒論部分,對本文的基本情況進行了簡要介紹,包括研究背景、研究意義以及文章框架等；在文獻綜述和理論分析部分,對相關的文獻進行了回顧和歸納整理,同時分析了文章所需的理論基礎；在研究設計部分,確定了本文所用到的回歸模型以及相關變量,并選定了研究樣本；在實證研究部分,對相關數(shù)據(jù)進行了描述性統(tǒng)計,并對模型的回歸結果進行了分析；在結論建議部分,結合回歸結果給出了本文的研究結論,同時提出了對應的建設性建議,并進行了總結和展望。 在文獻回顧和理論分析的基礎上,本文提出了自己的假設：假設1：債權人的治理作用會使企業(yè)的會計政策更加穩(wěn)健；假設2a：我國國企的會計穩(wěn)健程度整體上低于私企；假設2b：我國企業(yè)的國有背景會削弱債權人對會計穩(wěn)健性的治理作用；假設3a：短期債務債權人對企業(yè)的治理可以使企業(yè)的會計更加穩(wěn)�。患僭O3b：相對于短期債務,長期債務債權人對企業(yè)的治理作用并不明顯；假設4：相對于擔保貸款,銀行對信用貸款對象企業(yè)的治理在穩(wěn)健性上的效果更加不明顯。 本文主要的研究思路是在文獻回顧和理論分析的基礎上,通過STATA軟件對數(shù)據(jù)進行面板回歸來檢驗假設內容,并結合回歸結果提出結論。本文所用的關于穩(wěn)健性的計量模型是Basu設計的盈余—股票回報模型,這同國內大部分學者的選擇相同。本文的數(shù)據(jù)主要取自CSMAR數(shù)據(jù)庫,選取的樣本是2009—2012年滬深兩市A股的上市企業(yè)。通過剔除金融類企業(yè)、剔除缺失數(shù)據(jù)等操作,本文最終獲得6579個樣本。 通過對樣本進行描述性統(tǒng)計,本文主要發(fā)現(xiàn)：目前我國資本市場上主要的融資方式為短期債務和擔保貸款,信貸歧視等現(xiàn)象比較明顯；股票的波動性要比會計收益更大。另外,本文對分樣本進行了描述性統(tǒng)計,結果表明：市場對國企的反應要比私企更好；國企在融資渠道上比私企更有優(yōu)勢,能獲得比私企更多的融資,在長期債務融資和信用貸款上表現(xiàn)得尤為突出。 本文通過分析數(shù)據(jù)面板回歸得出的結果,驗證了本文的假設。本文還對回歸結果用多種方式進行了穩(wěn)健性檢驗,檢驗結果表明了實證結果基本穩(wěn)健。在驗證了假設的基礎上,本文提出了如下結論： 第一,我國企業(yè)的會計確實存在穩(wěn)健性,并且比較顯著； 第二,我國資本市場上的債權人能夠通過債務契約對企業(yè)的會計穩(wěn)健性進行治理,而且治理效果從整體上來看比較明顯； 第三,我國國企的特殊背景會導致其會計穩(wěn)健性受損,并且明顯低于私企的穩(wěn)健性。同時,國企中存在的政府干預和政府保護等現(xiàn)象會降低債權人對其穩(wěn)健性的需求和監(jiān)督約束力,進一步而言,國企的產(chǎn)權背景會削弱債權人對穩(wěn)健性的治理作用； 第四,在我國穩(wěn)健性的債務契約動因中,短期債務契約起到了主力軍的作用,而長期債務契約對穩(wěn)健性的影響較小,短期債務債權人對穩(wěn)健性的治理效果明顯比長期債務債權人的治理效果好； 第五,銀行作為中國資本市場上最有影響力的債權人,它對擔保貸款對象穩(wěn)健性的治理效果要比對信用貸款對象的治理效果好。但是擔保物的存在可能導致它對擔保貸款對象穩(wěn)健性的需求降低。 本文在獲得一定成果的同時,也存在一些不足,主要有：本文選取的數(shù)據(jù)時間段較短可能不利于問題的全面化研究；金融危機可能會對我國資本市場和會計界產(chǎn)生一定的影響,本文沒有對此進行深入研究；由于數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)擔保貸款和信用貸款的數(shù)據(jù)缺失現(xiàn)象比較明顯,對于假設4的分析可能存在偏頗；由于沒有發(fā)現(xiàn)專門針對我國特殊性所設計的模型,因此模型的選擇上可能會對本文的結論有一定的影響。 針對本文的結論和不足,本文提出了自己的展望：國內在這一領域的權威學者能夠探討出適合我國的穩(wěn)健性計量方法,以便對本文的假設重新進行驗證；梳理出會計穩(wěn)健性的變化歷程,并研究出債權人治理在會計穩(wěn)健性變化歷程中所扮演的角色；從其他方面對穩(wěn)健性的債務動因進行深入分析,如債務成本、企業(yè)獲債方式等；分行業(yè)、分地區(qū)地對穩(wěn)健性和債權人治理的關系進行研究。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F233;F275.2

【參考文獻】

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本文編號：2287231