【摘要】：會(huì)計(jì)最重要的功能之一就是提供利益相關(guān)者決策有用的信息,以此幫助企業(yè)的利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成果等問題進(jìn)行了解,方便其進(jìn)行決策。從這一點(diǎn)也可以看出會(huì)計(jì)信息的作用在于方便決策。會(huì)計(jì)信息簡(jiǎn)明扼要、決策相關(guān)的特征決定了它在企業(yè)信息傳遞機(jī)制中的重要地位,也使企業(yè)的利益相關(guān)者對(duì)它抱有足夠的重視。由此,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)問題成為了會(huì)計(jì)界研究的一個(gè)重要領(lǐng)域,關(guān)于什么樣的會(huì)計(jì)信息才是高質(zhì)量的、如何保證會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量以及不同會(huì)計(jì)信息質(zhì)量所帶來的經(jīng)濟(jì)后果等問題在理論界和實(shí)務(wù)界不斷地被人們提起和討論。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為信息質(zhì)量的一部分,自然也受到了極大的關(guān)注。 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性從本質(zhì)上來講是對(duì)不同消息的確認(rèn)原則不對(duì)等,對(duì)“好消息”進(jìn)行確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)要比對(duì)“壞消息”的確認(rèn)更加嚴(yán)密,它代表了一種謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的會(huì)計(jì)態(tài)度。盡管會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的含義使其先天就有成為會(huì)計(jì)原則的優(yōu)勢(shì),但它從出現(xiàn)到被定為會(huì)計(jì)原則之一的發(fā)展歷程并不是一帆風(fēng)順的。它的出現(xiàn)僅僅是因?yàn)橐粋�(gè)英國(guó)的會(huì)計(jì)為了解脫責(zé)任和自我保護(hù)而采取保守的會(huì)計(jì)態(tài)度,后來經(jīng)過漫長(zhǎng)的時(shí)間檢驗(yàn)后才逐漸被接受。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)最初也只是把會(huì)計(jì)穩(wěn)健看作一種會(huì)計(jì)態(tài)度,并沒有完全接受它。我國(guó)建國(guó)后由于反對(duì)利潤(rùn)操縱,對(duì)穩(wěn)健性的態(tài)度更是明令禁止,直到《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》’才對(duì)穩(wěn)健性解禁�，F(xiàn)如今,會(huì)計(jì)穩(wěn)健性被看作是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量中重要的一環(huán),是保證企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)得起考驗(yàn)的主要措施之一。 由于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重要作用,學(xué)者們對(duì)其進(jìn)行了廣泛的研究。但這種研究最初只是理論性的規(guī)范研究,而且多數(shù)是關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在性的探討。Watts (1993)通過過去的文獻(xiàn)和自己的分析,系統(tǒng)地對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)問題進(jìn)行了梳理。同時(shí),他同時(shí)提出影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的主要?jiǎng)右蚴瞧跫s。他的研究結(jié)果為之后的學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究指引了方向。Basu(1997)解決了關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法的問題,為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)證研究提供了可能性。這兩位學(xué)者的貢獻(xiàn)推動(dòng)了對(duì)穩(wěn)健性進(jìn)行實(shí)證研究的進(jìn)程。 通過對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的文獻(xiàn)進(jìn)行歸納整理,本文發(fā)現(xiàn)目前的相關(guān)研究主要集中在穩(wěn)健性的計(jì)量方法、穩(wěn)健性的存在性、穩(wěn)健性的動(dòng)因和穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果這四個(gè)問題上。本文發(fā)現(xiàn)： 1.最早解決了穩(wěn)健性計(jì)量方法問題的是Basu(1997),他利用穩(wěn)健性對(duì)不同消息的確認(rèn)原則不同的運(yùn)作方式構(gòu)建了盈余—股票回報(bào)模型。之后學(xué)者設(shè)計(jì)的模型大部分是在這一模型的基礎(chǔ)上改進(jìn)得來的,Basu的模型也是我國(guó)穩(wěn)健性研究中最常用到的。 2.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在國(guó)外的存在性已被證實(shí)。我國(guó)也已經(jīng)證實(shí)了穩(wěn)健性的存在,但這一結(jié)論被許多國(guó)內(nèi)學(xué)者質(zhì)疑,他們認(rèn)為這是盈余管理引起的假象。同時(shí),會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在時(shí)序和地區(qū)上表現(xiàn)除了差異性。 3.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的主要?jiǎng)右蛴衅跫s、訴訟、管制和稅收,其中契約是主要的動(dòng)因。在契約動(dòng)因中,學(xué)者普遍認(rèn)為主要是債務(wù)契約在發(fā)揮作用,而權(quán)益契約的影響很小。 4.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性主要會(huì)對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生影響。對(duì)融資活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在融資成本上；對(duì)投資活動(dòng)的影響則分兩個(gè)方面,一方面可以降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn),另一方面會(huì)導(dǎo)致企業(yè)浪費(fèi)潛在的優(yōu)秀投資機(jī)會(huì)。 另外,本文發(fā)現(xiàn),盡管目前國(guó)內(nèi)對(duì)穩(wěn)健性的研究較多,但由于研究時(shí)間較短,大部分對(duì)于穩(wěn)健性的研究都是淺嘗則止,很少有學(xué)者對(duì)其中的某一點(diǎn)做更深層次的探討。從一點(diǎn)來看,對(duì)穩(wěn)健性的各個(gè)具體問題進(jìn)行深入研究就非常具有理論意義和實(shí)踐價(jià)值。債務(wù)契約一直被看作是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的主要?jiǎng)右?而且債權(quán)人治理也是現(xiàn)代企業(yè)觀中一個(gè)重要的話題。我國(guó)特有的制度背景更是一個(gè)值得討論的研究方向。因此,本文從這個(gè)角度出發(fā),結(jié)合我國(guó)特有的制度背景,對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的債務(wù)契約動(dòng)因進(jìn)行了深層次的探究,希望能夠從我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)背景、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)類型這三個(gè)方面發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性更具體的動(dòng)因。 本文將主要的內(nèi)容設(shè)置為五個(gè)部分：緒論、文獻(xiàn)綜述和理論分析、研究設(shè)計(jì)、實(shí)證研究以及結(jié)論建議。在緒論部分,對(duì)本文的基本情況進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹,包括研究背景、研究意義以及文章框架等；在文獻(xiàn)綜述和理論分析部分,對(duì)相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和歸納整理,同時(shí)分析了文章所需的理論基礎(chǔ)；在研究設(shè)計(jì)部分,確定了本文所用到的回歸模型以及相關(guān)變量,并選定了研究樣本；在實(shí)證研究部分,對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),并對(duì)模型的回歸結(jié)果進(jìn)行了分析；在結(jié)論建議部分,結(jié)合回歸結(jié)果給出了本文的研究結(jié)論,同時(shí)提出了對(duì)應(yīng)的建設(shè)性建議,并進(jìn)行了總結(jié)和展望。 在文獻(xiàn)回顧和理論分析的基礎(chǔ)上,本文提出了自己的假設(shè)：假設(shè)1：債權(quán)人的治理作用會(huì)使企業(yè)的會(huì)計(jì)政策更加穩(wěn)��；假設(shè)2a：我國(guó)國(guó)企的會(huì)計(jì)穩(wěn)健程度整體上低于私企；假設(shè)2b：我國(guó)企業(yè)的國(guó)有背景會(huì)削弱債權(quán)人對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的治理作用；假設(shè)3a：短期債務(wù)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的治理可以使企業(yè)的會(huì)計(jì)更加穩(wěn)��；假設(shè)3b：相對(duì)于短期債務(wù),長(zhǎng)期債務(wù)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的治理作用并不明顯；假設(shè)4：相對(duì)于擔(dān)保貸款,銀行對(duì)信用貸款對(duì)象企業(yè)的治理在穩(wěn)健性上的效果更加不明顯。 本文主要的研究思路是在文獻(xiàn)回顧和理論分析的基礎(chǔ)上,通過STATA軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行面板回歸來檢驗(yàn)假設(shè)內(nèi)容,并結(jié)合回歸結(jié)果提出結(jié)論。本文所用的關(guān)于穩(wěn)健性的計(jì)量模型是Basu設(shè)計(jì)的盈余—股票回報(bào)模型,這同國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者的選擇相同。本文的數(shù)據(jù)主要取自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù),選取的樣本是2009—2012年滬深兩市A股的上市企業(yè)。通過剔除金融類企業(yè)、剔除缺失數(shù)據(jù)等操作,本文最終獲得6579個(gè)樣本。 通過對(duì)樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì),本文主要發(fā)現(xiàn)：目前我國(guó)資本市場(chǎng)上主要的融資方式為短期債務(wù)和擔(dān)保貸款,信貸歧視等現(xiàn)象比較明顯；股票的波動(dòng)性要比會(huì)計(jì)收益更大。另外,本文對(duì)分樣本進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),結(jié)果表明：市場(chǎng)對(duì)國(guó)企的反應(yīng)要比私企更好；國(guó)企在融資渠道上比私企更有優(yōu)勢(shì),能獲得比私企更多的融資,在長(zhǎng)期債務(wù)融資和信用貸款上表現(xiàn)得尤為突出。 本文通過分析數(shù)據(jù)面板回歸得出的結(jié)果,驗(yàn)證了本文的假設(shè)。本文還對(duì)回歸結(jié)果用多種方式進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明了實(shí)證結(jié)果基本穩(wěn)健。在驗(yàn)證了假設(shè)的基礎(chǔ)上,本文提出了如下結(jié)論： 第一,我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)確實(shí)存在穩(wěn)健性,并且比較顯著； 第二,我國(guó)資本市場(chǎng)上的債權(quán)人能夠通過債務(wù)契約對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行治理,而且治理效果從整體上來看比較明顯； 第三,我國(guó)國(guó)企的特殊背景會(huì)導(dǎo)致其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性受損,并且明顯低于私企的穩(wěn)健性。同時(shí),國(guó)企中存在的政府干預(yù)和政府保護(hù)等現(xiàn)象會(huì)降低債權(quán)人對(duì)其穩(wěn)健性的需求和監(jiān)督約束力,進(jìn)一步而言,國(guó)企的產(chǎn)權(quán)背景會(huì)削弱債權(quán)人對(duì)穩(wěn)健性的治理作用； 第四,在我國(guó)穩(wěn)健性的債務(wù)契約動(dòng)因中,短期債務(wù)契約起到了主力軍的作用,而長(zhǎng)期債務(wù)契約對(duì)穩(wěn)健性的影響較小,短期債務(wù)債權(quán)人對(duì)穩(wěn)健性的治理效果明顯比長(zhǎng)期債務(wù)債權(quán)人的治理效果好； 第五,銀行作為中國(guó)資本市場(chǎng)上最有影響力的債權(quán)人,它對(duì)擔(dān)保貸款對(duì)象穩(wěn)健性的治理效果要比對(duì)信用貸款對(duì)象的治理效果好。但是擔(dān)保物的存在可能導(dǎo)致它對(duì)擔(dān)保貸款對(duì)象穩(wěn)健性的需求降低。 本文在獲得一定成果的同時(shí),也存在一些不足,主要有：本文選取的數(shù)據(jù)時(shí)間段較短可能不利于問題的全面化研究；金融危機(jī)可能會(huì)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)和會(huì)計(jì)界產(chǎn)生一定的影響,本文沒有對(duì)此進(jìn)行深入研究；由于數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)擔(dān)保貸款和信用貸款的數(shù)據(jù)缺失現(xiàn)象比較明顯,對(duì)于假設(shè)4的分析可能存在偏頗；由于沒有發(fā)現(xiàn)專門針對(duì)我國(guó)特殊性所設(shè)計(jì)的模型,因此模型的選擇上可能會(huì)對(duì)本文的結(jié)論有一定的影響。 針對(duì)本文的結(jié)論和不足,本文提出了自己的展望：國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域的權(quán)威學(xué)者能夠探討出適合我國(guó)的穩(wěn)健性計(jì)量方法,以便對(duì)本文的假設(shè)重新進(jìn)行驗(yàn)證；梳理出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的變化歷程,并研究出債權(quán)人治理在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性變化歷程中所扮演的角色；從其他方面對(duì)穩(wěn)健性的債務(wù)動(dòng)因進(jìn)行深入分析,如債務(wù)成本、企業(yè)獲債方式等；分行業(yè)、分地區(qū)地對(duì)穩(wěn)健性和債權(quán)人治理的關(guān)系進(jìn)行研究。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F233;F275.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2287231