本文關(guān)鍵詞：B-CAPM模型的GMM估計(jì)和檢驗(yàn)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：作為資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的發(fā)展之一,B-CAPM模型更適合于復(fù)雜多變的現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)。本文首先分析從CAPM到B-CAPM的模型轉(zhuǎn)化及其理論含義,然后迭代求出B-CAPM模型的零貝塔期望收益的極大似然估計(jì)值(MLE),最后通過(guò)案例,實(shí)證運(yùn)用GMM方法構(gòu)建B-CAPM的估計(jì)和檢驗(yàn)。結(jié)果表明,B-CAPM模型適用于證券市場(chǎng)收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量以及有效性檢驗(yàn),GMM方法更符合實(shí)際。
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： CAPM模型 B-CAPM模型 GMM方法 估計(jì)和檢驗(yàn)
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金(JBK120405) 四川省高校人文科學(xué)重點(diǎn)研究基地
【分類(lèi)號(hào)】：F064.1
【正文快照】： 1引言現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要問(wèn)題之一是如何權(quán)衡和度量投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益。Sharpe[1]和Lintner[2]建立了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)。它提供了測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)之間關(guān)系的強(qiáng)有力的有效方法,至今仍被廣泛應(yīng)用。CAPM模型是建立在一系列的假設(shè)條件的基礎(chǔ)之上的。在

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6 吳昊e，

本文編號(hào)：505640