【摘要】：基于信息溢出角度研究歐盟排放交易體系(EU ETS)下sEUAs和sCERs現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)互動(dòng)關(guān)系,結(jié)果發(fā)現(xiàn),sEUAs與sCERs之間有相互的波動(dòng)溢出效應(yīng),極端上漲和下跌情況下有部分的信息溢出關(guān)系。從波動(dòng)率上看在sEUAs市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)后通常會(huì)經(jīng)過一段時(shí)間影響到sCERs市場(chǎng),而且影響深遠(yuǎn),反之也成立。在一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)異常變動(dòng)時(shí),投資者應(yīng)關(guān)注另一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變化,以減少由于該異常波動(dòng)造成的損失;雖然極端上漲風(fēng)險(xiǎn)的信息溢出有部分的單向溢出和部分反向溢出,但下跌風(fēng)險(xiǎn)非常大,投資者應(yīng)密切注意由于上漲和下跌產(chǎn)生的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出情況,提前進(jìn)行有關(guān)操作以規(guī)避由于極端上漲和下跌造成的巨額損失。
[Abstract]:......
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于已實(shí)現(xiàn)測(cè)量非參數(shù)方法的金融資產(chǎn)跳躍行為研究”(71171056) 福建省社科規(guī)劃項(xiàng)目“基于歐盟碳排放體系下我國碳排放權(quán)定價(jià)研究”(2013B113)
【分類號(hào)】：F830;X196;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2491152