本文關(guān)鍵詞：股指期貨分解交易量影響波動(dòng)性實(shí)證研究

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【摘要】：基于滬深300股指期貨合約高頻數(shù)據(jù),根據(jù)持倉(cāng)量增量和交易量之間的內(nèi)在關(guān)系,巧妙地將股指期貨合約交易量分解為開倉(cāng)交易量、平倉(cāng)交易量和換手交易量,利用EGARCH模型研究股指期貨不同分解交易量對(duì)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的差異性,以及市場(chǎng)波動(dòng)的非對(duì)稱性,得到的結(jié)論是:各類分解交易量比未分解交易量包含了更多能夠解釋市場(chǎng)波動(dòng)性的增量信息,各類分解交易對(duì)波動(dòng)性均存在正向影響,波動(dòng)具有非對(duì)稱性,在交易數(shù)量相同的情況下,各類交易對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性影響程度由強(qiáng)到弱的順序依次是開倉(cāng)交易、換手交易、平倉(cāng)交易,表明不同交易者結(jié)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性的影響存在顯著差異。
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 交易量 開倉(cāng)交易量 平倉(cāng)交易量 換手交易量 波動(dòng)性
【基金】：四川省軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目“融資融券交易制度對(duì)證券市場(chǎng)質(zhì)量的影響研究”(2014ZR0211);四川省軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目“滬港通對(duì)A+H交叉上市公司股價(jià)同步性的影響研究”(2015ZR0228) 四川省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目“股指期貨主力合約轉(zhuǎn)換的判別法則優(yōu)化研究”(14SA0036) 成都理工大學(xué)“金融與投資優(yōu)秀科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)培育”資助項(xiàng)目(KYTD201303) 四川省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的信息效率研究”(201510616070)
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 引用格式:林祥友,代宏霞.股指期貨分解交易量影響波動(dòng)性實(shí)證研究[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)),2016(4):47-56.Citation format:LIN Xiang-you,DAI Hong-xia.Empirical Study on the Different Impacts of the Decomposition TradingVolume on the Volatility of the Stock

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 邱冬陽(yáng);杜詩(shī)茗;;IPO抑價(jià)存在星期效應(yīng)嗎?——基于深圳創(chuàng)業(yè)板的實(shí)證[J];重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué));2015年05期

2 張虹;林祥友;;股指期貨分解交易量對(duì)定價(jià)效率的影響[J];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào);2014年04期

3 代宏霞;林祥友;;股指期貨分解交易量對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)影響的差異性研究[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年03期

4 曾廷敏;林祥友;王勇;;滬深300股指期貨動(dòng)態(tài)價(jià)量關(guān)系研究[J];西部論壇;2013年06期

5 林祥友;代宏霞;;股指期貨主力合約轉(zhuǎn)換前后的市場(chǎng)有效性研究[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年05期

6 代宏霞;臧e，

本文編號(hào)：770769